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一、股利節稅的基礎概念
股利節稅，是指投資人在領取上市櫃公司或ETF配發的股利後，透過合法稅務規劃降低應納所得稅額。台灣自2018年實施「股利所得課稅新制」後，納稅人可選擇「合併課稅」或「分離課稅」兩種方式，並搭配8.5%的可抵減稅額（上限8萬元），讓股利節稅成為存股族每年報稅時的重要課題。
簡單來說，股利節稅的核心在於：比較兩種課稅方式哪一種對自己更有利。如果你的綜合所得稅率在12%以下，通常「合併課稅」加上8.5%可扣抵稅額可以讓你把稅金壓到最低；如果你的稅率高達30%或40%，則「分離課稅」（單一稅率28%）反而更省。這就是股利節稅的基礎邏輯。
▲ 圖1：不同所得級距對應的股利邊際稅率，以及分離課稅固定28%的比較。
二、2026年股利稅制最新變革
2026年股利稅制並未大幅翻修，主要延續2025年的架構，但調整了免稅額與扣除額的金額。綜合所得稅的免稅額由9.7萬元調升至10.1萬元，標準扣除額由12.4萬元調升至13萬元。這些變動雖然不直接影響股利稅率，但會改變納稅人的「課稅級距門檻」，進而影響股利節稅的選擇。
此外，可扣抵稅額的8.5%上限仍維持8萬元，也就是說，只要你參與配息的股利總額不超過約94萬元（8萬÷8.5%），就能完全享受這項抵減優惠。對於多數存股族而言，這個門檻相當充裕，因此股利節稅的關鍵在於讓股利收入落在94萬元以內，並選擇合併課稅。
| 項目 | 2025年 | 2026年 | 變動幅度 |
|---|---|---|---|
| 免稅額 | 97,000元 | 101,000元 | +4.1% |
| 標準扣除額 | 124,000元 | 130,000元 | +4.8% |
| 股利可扣抵稅額上限 | 80,000元 | 80,000元 | 不變 |
| 分離課稅率 | 28% | 28% | 不變 |
▲ 表1：2026年稅制微調項目，對股利節稅影響有限，但免稅額提高有助降低整體稅負。
三、股利節稅三種主要方法
以下三種方法是目前實務上最常見的股利節稅策略：
方法一：合併課稅 + 8.5%可扣抵
適用對象：綜合所得稅率20%以下的投資人（多數受薪階級）。將股利併入綜合所得總額計算，再以8.5%計算可扣抵稅額（上限8萬）。例如股利總額50萬元，可扣抵42,500元，若應納稅額大於此數，直接扣抵；若小於，差額可退稅。這是最多存股族使用的股利節稅方式。
方法二：分離課稅（單一稅率28%）
適用對象：高所得者（稅率30%以上）。股利不計入綜合所得總額，直接按28%課稅。優點是稅負明確，不會因為股利金額大而推升邊際稅率。缺點是較低稅率的人用此方式反而吃虧。
方法三：搭配ETF配息結構
不同ETF的配息來源不同，有些來自股利、有些來自資本利得或收益平準金。透過選擇「股利佔比低」的ETF，可以降低股利總額，從而減少稅務影響。此外，也可利用「季配息」或「月配息」產品，將現金流分散到不同年度，達到股利節稅效果。
▲ 圖2：在20%稅率下，合併課稅初期低於分離課稅；但股利超過約94萬後，合併課稅因可扣抵用完而攀升。高所得者分離課稅更有利。
四、實戰步驟：如何申報股利節稅最省
每年5月報稅季，投資人需在申報軟體中決定股利課稅方式。以下是四個步驟：
- Step 1：收集股利憑單 – 所有配息公司或ETF都會寄發股利憑單，上面有股利總額、可扣抵稅額等資訊。
- Step 2：試算兩種方案 – 利用財政部提供之試算軟體或公式，分別計算合併課稅與分離課稅的應納稅額。
- Step 3：比較並選擇 – 選取稅額較低的方式。一般來說，稅率20%以下選合併，30%以上選分離。
- Step 4：申報與退稅 – 若選合併課稅且可扣抵稅額大於應納稅額，溢繳部分可退稅；若選分離課稅則直接繳納28%稅款。
| 綜合所得稅率 | 合併課稅稅負(股利50萬) | 分離課稅稅負(股利50萬) | 節稅建議 |
|---|---|---|---|
| 5% | 25,000 – 42,500(可扣抵)= -17,500 (退稅) | 140,000 | 合併課稅 |
| 12% | 60,000 – 42,500 = 17,500 | 140,000 | 合併課稅 |
| 20% | 100,000 – 42,500 = 57,500 | 140,000 | 合併課稅 |
| 30% | 150,000 – 42,500 = 107,500 | 140,000 | 合併課稅 (107,500 < 140,000) |
| 40% | 200,000 – 42,500 = 157,500 | 140,000 | 分離課稅 |
▲ 表2：以股利總額50萬元為例，稅率30%以下合併課稅較省，40%則分離課稅更佳。若股利超過94萬，高稅率者分離課稅優勢更明顯。
五、股利節稅常見陷阱與注意事項
股利節稅雖然看似簡單，但實務上仍有許多細節容易忽略：
- 陷阱一：忽略二代健保補充保費 – 單筆股利達2萬元以上需扣繳2.11%補充保費，這筆費用無法退還，且不因課稅方式而改變。
- 陷阱二：過度交易導致無法配息 – 想要節稅而放寬持股，卻可能錯過除息日或導致不滿一整年的股利計算。
- 陷阱三：ETF配息來源誤判 – 部分ETF配息屬於資本利得（免稅），但股利節稅僅適用於「股利所得」部分，需仔細區分。
- 陷阱四：忽略最低稅負制 – 高所得者若股利選擇分離課稅，仍可能受到最低稅負制的影響（基本所得額超過670萬元部分課20%）。
▲ 圖3：可扣抵稅額隨股利總額線性增加，直到94萬元達到8萬元上限後持平。超過部分無額外抵減。
六、善用ETF配息與股利節稅組合
ETF的配息結構多元，有些以股利為主，有些則混合資本利得或收益平準金。例如高股息ETF（如元大高股息0056）配息中股利佔比高，但平準金機制可降低單次配息金額。而債券型ETF或海外ETF的配息屬於海外所得，適用最低稅負制或另計。投資人可透過交叉配置，將股利總額控制在節稅最佳區間內。此外，利用「定期定額」搭配「除息前賣出、除息後買回」的操作，也能實現股利節稅。
| ETF名稱 | 配息來源 | 股利佔比 | 節稅建議 |
|---|---|---|---|
| 元大高股息(0056) | 股利+收益平準金 | 約80% | 適合合併課稅族群 |
| 富邦公司治理(00692) | 股利 | 約95% | 高所得者可考慮分離課稅 |
| 元大台灣50(0050) | 股利+資本利得 | 約60% | 可有效降低股利稅負 |
▲ 表3：不同ETF配息結構影響股利節稅策略，建議根據個人稅率選擇。
❓ 常見問題 (FAQ)
Q1：股利節稅只有存股族需要注意嗎？
不是。只要有領取上市櫃公司股利（包括ETF配息）的投資人都需要考慮。即使只有幾千元股利，選擇正確的課稅方式也可能影響退稅權益。
Q2：2026年股利節稅的上限是多少？
合併課稅的可扣抵稅額上限為8萬元，對應股利總額約94萬元。超過部分無法額外扣抵，但可考慮轉換為分離課稅或調整持股。
Q3：海外ETF配息是否適用股利節稅？
海外ETF（例如美股ETF）的配息屬於海外所得，不適用台灣的股利節稅制度。但若海外所得超過670萬元（最低稅負制），則可能需另計。
Q4：股利節稅時，二代健保補充保費可以扣除嗎？
不可以。二代健保補充保費是獨立費用，無法在報稅時扣除。但補充保費會降低你的實質報酬，因此開立證券戶時可考慮分散持股或設定金額低於2萬元。
Q5：股利節稅是否會影響未來退休金？
不直接影響。但股利所得會計入綜合所得總額，可能影響勞保、勞退的投保薪資計算，但影響極小。退休後若無其他收入，股利節稅效果更明顯。
🎯 結論：立即行動，開始節稅
股利節稅並非複雜的金融魔術，而是每位投資人都能掌握的稅務權益。建議你立刻拿出去年度的股利憑單，試算合併課稅與分離課稅的差異；若你還是新手，可以從3049 Strategic Analysis與6620 Strategic Analysis兩篇文章中學習更多個股分析知識。同時，善用財政部提供的試算工具（外部連結），每年為自己省下一筆可觀的稅金。
👉 現在就行動：打開你的證券戶或集保存摺，統計2026年已領到的股利總額，對照本文的表格與圖表，選擇對你最有利的股利節稅方式吧！
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