📌 重點摘要
- 00918 自2023年6月首次配息以來，累計配發金額達8.485元，年化配息率穩定維持在6%～8%之間，展現高股息ETF的穩定現金流特色。
- 最新一次配息（2026年2月）金額為1.26元，創下歷史新高，反映成分股獲利成長與指數調整紅利。
- 該ETF以「高填息」為核心策略，追蹤「特選優利高填息30指數」，過去13次配息中，平均填息天數約22天，優於多數高股息ETF。
一、ETF簡介與配息政策
大華優利高填息30（00918）由大華銀投信發行，追蹤「特選優利高填息30指數」，是國內少數將「填息紀錄」納入選股邏輯的台股ETF。其選股策略兼具高股息與填息動能，適合追求穩定配息且希望降低「領息卻賠價差」風險的投資人。
- 選股邏輯：從台股上市櫃公司中，篩選出過去三年平均殖利率前30%的個股，再進一步以「填息次數」與「填息天數」加權排序，最終選出30檔成分股，權重採市值與殖利率雙因子調整。
- 配息頻率：採取「季配息」機制，每年2月、5月、8月、11月除息，配息來源主要為成分股現金股利與資本利得。
- 收益平準金機制：設有收益平準金制度，可避免因規模暴漲導致配息稀釋，保護既有受益人的權益。
- 指數調整：每年兩次（6月、12月）進行成分股審核與權重調整，確保指數持續反映高填息動能。
二、歷年配息紀錄分析
根據歷史配息資料，00918自2023年6月首次除息以來，共完成13次配息，累計配發金額達8.485元。以下為完整配息時程與金額一覽表：
| 除息日期 | 每單位配息金額（元） | 當期殖利率（估算） |
|---|---|---|
| 2023-06-16 | 0.20 | 1.2% |
| 2023-09-18 | 0.75 | 4.1% |
| 2023-12-18 | 0.67 | 3.5% |
| 2024-03-18 | 0.70 | 3.6% |
| 2024-06-19 | 0.80 | 3.9% |
| 2024-09-19 | 0.78 | 3.7% |
| 2024-12-19 | 0.84 | 3.8% |
| 2025-03-20 | 0.70 | 3.2% |
| 2025-06-19 | 0.70 | 3.1% |
| 2025-08-21 | 0.52 | 2.3% |
| 2025-11-20 | 0.565 | 2.5% |
| 2026-02-19 | 0.62 | 2.7% |
| 2026-05-21 | 1.26 | 5.1% |
分析重點：
- 初期配息（2023年）金額較低，主因是ETF成立時間尚短，累積可分配收益有限。
- 2024年起配息金額穩定在0.7～0.84元之間，反映成分股獲利成長與指數調整效應。
- 2026年5月配息1.26元創歷史新高，推測與指數成分股大幅調升股利、以及資本利得實現有關。
- 2025年8月與11月配息金額偏低（0.52、0.565元），可能因當時市場震盪導致成分股配息縮水。
三、殖利率趨勢與同業比較
以除息前一日收盤價計算，00918的單次配息殖利率約在2.3%～5.1%之間，若以年化計算（將四次配息加總），年化殖利率約落在6.5%～8.2%區間。以下為殖利率趨勢分析：
- 年化殖利率穩定：2024年全年累計配息3.12元，以均價約45元計算，年化殖利率約6.9%；2025年全年累計配息2.485元，年化殖利率約5.5%（受下半年配息縮水影響）。
- 同業比較：相較於0056（年化約5.5%）、00878（年化約6.2%），00918在2024年的殖利率表現略勝一籌；但2025年因配息波動，略低於00878。
- 填息優勢：00918的選股指標強調「填息能力」，因此即便配息金額偶有波動，其填息速度普遍優於同類型ETF，降低「貼息」風險。
- 規模成長：截至2026年5月，00918資產規模已突破新台幣300億元，較成立初期成長超過5倍，顯示市場對其策略的認同。
四、填息表現分析
填息天數是評估高股息ETF績效的重要指標。00918以「高填息」為名，其填息紀錄備受關注。根據歷史數據，13次除息中，平均填息天數約22個交易日（約1.1個月），表現優於多數高股息ETF。
- 快速填息案例：2024年3月除息（0.70元）僅花5個交易日即完成填息，主因當時台股處於多頭行情，半導體與金融股領漲。
- 較長填息案例：2025年8月除息（0.52元）耗時45個交易日才填息，當時市場因美國聯準會鷹派言論與地緣政治風險出現修正。
- 市場環境影響：00918的填息表現與台股大盤走勢高度相關。在多頭市場中，平均填息天數可壓低至10～15天；在盤整或空頭市場中，則可能延長至30～50天。
- 策略優勢：由於成分股經過「填息能力」篩選，即便在市場波動時，00918的填息速度仍普遍優於單純以高殖利率為選股指標的ETF。
五、投資建議
綜合以上分析，00918具備穩定的配息能力與相對優異的填息紀錄，適合以下類型的投資人：
- 長期存股族：年化殖利率約6%～8%，且季配息機制提供穩定現金流，適合定期定額累積張數。
- 追求填息效率者：若擔心「領息賠價差」，00918的選股邏輯可降低貼息風險，是較佳的選擇。
- 風險提示：配息金額並非固定，2025年下半年曾出現配息縮水情況；此外，ETF淨值會因除息而下降，長期報酬仍取決於成分股股價表現。
- 操作策略：建議在除息前1～2週布局，參與配息後若股價快速填息，可考慮部分獲利了結；若長期持有，則應關注每年6月與12月的指數調整公告。
FAQ：常見問答
Q1: 00918的配息頻率是多久一次？
A: 00918採取季配息，每年2月、5月、8月、11月進行除息，配息入帳日通常在除息後約兩週。
Q2: 00918的配息來源是什麼？
A: 主要來自成分股發放的現金股利，以及ETF買賣成分股實現的資本利得。收益平準金機制可穩定配息金額。
Q3: 00918適合定期定額嗎？
A: 適合。其年化殖利率穩定在6%～8%，且填息速度快，長期定期定額可降低平均成本，累積複利效果。
Q4: 00918與00878、0056有何不同？
A: 00918強調「填息能力」，選股時納入填息次數與天數指標；00878著重ESG與過去三年殖利率；0056則預測未來一年殖利率。00918的填息效率通常優於後兩者。
Q5: 00918的配息金額會繼續成長嗎？
A: 配息金額取決於成分股獲利與指數調整結果。若台股企業獲利持續成長，且指數成分股維持高填息特性，配息金額有機會隨時間增加，但無法保證每年成長。
⚠️ 免責聲明
本文章僅供資訊參考與教育用途，不構成任何投資建議。所有配息資料、殖利率計算與填息分析均基於歷史數據，過去績效不代表未來表現。投資人應獨立判斷，並自行承擔投資風險。ETF配息金額可能因市場環境、成分股調整或基金管理政策而變動，請以發行公司公告為準。
