【海外期貨教學】海外期貨是什麼?
海外期貨是一種金融衍生品，是在海外交易所上交易的合約，允許投資者在未來的某個時間點以預先確定的價格購買或出售特定資產。這種交易方式在國際間的投資者和交易參與者之間很常見。
期貨合約具有標準化的特點，其中包括以下要素：
資產類別：期貨合約可以基於不同的資產類別，例如商品（例如黃金、原油、穀物）、金融產品（例如股票指數、外匯）、利率產品等。
到期日：合約設定了到期日，這是合約到期的日期。
交割價格：這是合約到期時，買方必須按照合約規定購買該資產的價格，或者賣方必須按照合約規定出售該資產的價格。
單位：每個期貨合約代表著一定數量的資產，不同合約可能有不同的數量單位。
投資者在海外期貨交易所上交易期貨合約的目的可能是進行套期保值、投機或尋找投資機會。這些交易所提供了一個國際市場，允許來自世界各地的投資者進行交易，從而增加了市場流動性，並提供更廣泛的投資機會。
請注意，海外期貨交易涉及風險，因此在參與這類交易之前，投資者應詳細了解相關市場和資產，並在有必要時諮詢專業的財務顧問。
【海外期貨教學】海外期貨的6大優點
【海外期貨教學】海外期貨無期交稅
通常情況下，海外期貨交易可能涉及到稅務，包括但不限於以下方面：
利得稅：根據您的投資利得，可能需要納稅。利得是指資產賣出價格與購買價格之間的差額。
資本利得稅：如果您持有期貨合約的時間超過一定期限（視乎當地法規），您的利得可能被視為資本利得，可能會有不同的稅率。
交易稅：某些國家可能對交易活動徵收稅金，這可能包括期貨交易。
其他稅務：有時候，海外期貨交易可能涉及其他稅務負擔，例如價值增稅（Value Added Tax，VAT）或其他財產稅等。
因為稅務法規因國家和地區而異，這只是一般性的信息。在進行任何海外期貨交易前，強烈建議您仔細了解當地的稅務法規，或者向稅務專家尋求建議，以避免任何稅務風險或問題。
【海外期貨教學】當沖保證金可直接減半
首先，讓我們澄清"當沖"是指在短時間内频繁进行买入和卖出交易的行为，通常在同一交易日内或几个交易日内完成。这种策略是为了从短期价格波动中获利。
保證金是交易期货或衍生品时所需支付的一定金额，用于确保投资者履行合约义务。保證金的比例可能根据交易所和金融工具的不同而有所不同。
在某些地方，特定交易所或监管机构可能允许采用當沖交易策略，并可能为當沖交易者提供一些优惠措施，例如降低保证金要求或低交易费用。然而，這樣的措施通常會受到特定條件和限制的約束，而且這些政策也可能會隨時間和市場狀況而改變。
最佳做法是在您計劃進行當沖交易之前，详细了解您所在地区或您计划交易的特定交易所的规定和政策。另外，也建议您在进行任何交易之前，与专业的金融顾问或投资专家咨询，以了解交易的风险和可能的后果。
【海外期貨教學】交易時間長，避免跳空風險
避免跳空風險是一個在交易中非常重要的考量。跳空風險指的是資產價格在開盤時的價格與前一交易日收盤價之間出現巨大的間隔，導致交易者在開盤價和前一交易日收盤價之間的價格差異。這可能對交易者造成不利影響，特別是對於採用高風險策略或高杠杆的交易者。
國外期貨交易量極大，交易時間幾乎是全天候的（六日休息），降低跳空風險。
例如美股的交易時間是早上6:00~隔天早上5:00，只休息一個小時，很少像台指期的早盤容易跳空。
以下是幾個避免跳空風險的方法：
避免過夜持倉：跳空風險通常在開盤時出現，特別是當一個市場在收盤時與開盤時之間有一段時間的空檔，例如周末或節假日。避免在這些時間持有未平倉合約，有助於減少跳空風險。
注意重要消息事件：重要的經濟數據公布、公司財報發佈或其他重大事件可能導致市場出現跳空。在這些時期，市場波動性增加，跳空風險也相對增加。交易者應密切關注重要消息事件，避免在這些事件前後交易或設定較寬的止損訂單。
控制杠杆：高杠杆交易可能會放大跳空風險。降低交易杠杆水平可以降低資金的風險暴露。
使用停損訂單：設定適當的停損訂單有助於在價格出現劇烈波動時保護投資者的資本。停損訂單可以在價格達到特定水平時自動觸發，限制潛在損失。
選擇流動性好的市場：交易流動性好的市場通常跳空風險較低，因為這些市場有更多參與者，更多的買賣機會。
總的來說，跳空風險是不可避免的，但通過適當的風險管理和交易策略，可以減少其對交易的影響。建議交易者在開始交易之前充分了解市場和相關風險，並根據自己的風險承受能力制定交易計劃。
【海外期貨教學】停損單可以直接下到期交所端
停損單通常是指一種設定在特定價格水平的訂單，用於在市場價格達到或穿越該價格時自動觸發。這是一種用於限制損失的風險管理工具。停損單可以在期貨交易所的交易端直接下單。
在許多現代化的期貨交易所，包括大多數海外期貨交易所，交易者可以在交易平台上設定停損訂單。當市場價格達到或穿越指定的停損價格時，這些訂單就會自動觸發，轉變為市場單，以盡量接近或達到指定的停損價格來執行。
這種設定停損單的方法可以讓交易者在沒有持續監控市場的情況下，有效地管理風險。例如，如果一位交易者在進場時同時下了停損單，那麼在市場走勢不利時，該停損單會自動觸發，幫助他們限制損失。
值得注意的是，每個期貨交易所的交易平台和訂單類型可能會有所不同，因此建議在使用停損訂單之前，詳細閱讀交易所的操作手冊或向其客戶服務部門查詢。同時，投資者應該明確了解停損訂單的執行機制和可能的風險，以避免不必要的意外。
【海外期貨教學】交易量較大，流通性足
良好的流動性有許多優點，包括：
執行效率：在流動性足夠的市場中，交易可以更迅速地執行，減少了交易成本和機會成本。
價格穩定性：流動性足夠的市場通常會有更穩定的價格，因為市場上有足夠多的交易者參與，降低了價格波動的可能性。
更低的價差：價差是買賣價之間的差額，流動性足夠的市場通常會有較小的價差，使得交易成本更低。
更好的資訊透明度：在流動性充足的市場上，交易活動更頻繁，資訊更及時流通，投資者更容易獲得市場信息。
更大的交易量：流動性足夠的市場吸引更多的交易者參與，因此交易量更大，提供更多的交易機會。
投資者通常喜歡交易流動性足夠的市場，因為它提供了更多的機會和更好的交易條件。這也是為什麼許多投資者喜歡在大型的金融市場、流通性較高的交易所或活躍的交易時段進行交易。然而，流動性可能會受到市場和交易品種的影響，因此在進行任何交易之前，建議仔細研究市場的流動性條件和相關的交易特性。
【海外期貨教學】可交易商品種類多樣化
海外期貨市場通常提供多樣化的可交易商品種類，這使得投資者可以在全球范圍內尋找不同的投資機會。這些可交易的商品種類通常包括以下幾大類：
大宗商品：這包括各種大宗商品，如原油、黃金、銀、銅、天然氣、農產品（例如小麥、玉米、大豆等）和金屬（例如鐵礦石、鋁等）。大宗商品期貨允許投資者在未來按照預定價格交割或結算這些商品。
股指：海外期貨市場還提供了股指期貨，這些期貨合約基於股票指數（例如道瓊斯工業平均指數、標普500指數、納斯達克等）。股指期貨使投資者能夠投資或對冲整個股票市場的波動。
外匯：海外期貨市場也提供外匯期貨，這些期貨合約允許投資者進行不同貨幣對的交易。這些合約通常是根據外匯交叉匯率來定價的。
利率產品：這包括債券期貨和利率期貨，允許投資者參與債券市場和利率波動。
股票期貨：某些海外期貨交易所也提供單一股票的期貨合約，這些合約允許投資者對單一股票進行期貨交易。
海外期貨市場的多樣化可交易商品種類為投資者提供了更廣泛的投資機會，同時也增加了市場的流動性和活躍度。不同商品的期貨合約具有不同的特性和風險，因此投資者在進行交易之前應詳細了解每種商品的相關信息，並根據自己的投資目標和風險承受能力制定交易策略。
【海外期貨教學】交易海期要另外開戶嗎？
是的，如果您想要在海外期貨市場進行交易，通常需要另外在相應的海外期貨交易所或經紀商處開立戶口。由於海外期貨市場通常受到當地監管機構的監管，因此不同國家或地區的交易所和經紀商可能有不同的要求和程序。
在開立海外期貨交易戶口時，您可能需要提供以下文件和信息：
身份證明：通常需要提供有效的身份證明文件，如護照、身份證等。
地址證明：您可能需要提供您的居住地址證明，如水電賬單或銀行賬單。
資金證明：您可能需要提供證明您具有足夠資金進行交易的文件，如銀行對帳單或財務報表。
投資者問卷：有些交易所或經紀商可能會要求您填寫投資者問卷，以確定您的投資經驗和風險承受能力。
簽署協議：開立戶口時，您可能需要簽署相關的協議和交易協議書。
在開戶之前，建議您仔細閱讀相關的交易所或經紀商的規定和要求，並詳細了解相關的交易規則和風險。此外，確保選擇受信任且可靠的海外期貨交易所或經紀商，以確保您的資金安全和交易順利進行。如果對開立海外期貨戶口有任何疑問，建議您諮詢專業的金融顧問或相關的服務機構。
【海外期貨教學】如何用台幣交易海外期貨？
要用台幣（TWD）進行海外期貨交易，通常需要透過相應的金融機構或經紀商進行。以下是一般的步驟：
選擇合適的海外期貨交易平台：首先，您需要選擇一家能夠提供海外期貨交易的可靠經紀商或金融機構。確保這家經紀商有相應的牌照和遵從當地監管機構的規定，以確保您的資金安全。
開立交易戶口：在選擇了合適的經紀商後，您需要在他們的交易平台上開立交易戶口。在開立戶口時，您可能需要提供身份證明、地址證明、資金證明等相關文件。
存入資金：一旦開立了交易戶口，您需要將台幣存入該戶口。您的經紀商通常會提供不同的存款方式，例如銀行轉帳或電子支付。
兌換貨幣：在台幣的戶口中無法直接交易海外期貨，因此您需要將台幣兌換成該海外期貨市場所用的外幣，例如美元（USD）。這可能會涉及一些匯兌費用和匯率差異，請注意相關的費用和匯率。
開始交易：當您的戶口已經充值並完成兌換貨幣後，您就可以在該海外期貨交易市場上使用外幣進行交易了。
請注意，在進行海外期貨交易時，您需要對該市場和相關的交易特性有一定的了解。期貨交易涉及高風險，建議在開始交易之前，您應該深入了解相關的風險和市場規則，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】交易海期有什麼優點?
海外期貨交易有許多優點，這些優點吸引了許多投資者和交易者參與。以下是海外期貨交易的一些主要優點：
多樣化的商品種類：海外期貨市場通常提供多樣化的可交易商品種類，包括大宗商品、股指、外匯、利率產品等，使得投資者可以在全球範圍內尋找各種不同的投資機會。
流動性和活躍市場：海外期貨市場通常有充足的流動性，這意味著有足夠多的買賣交易活動和交易者參與。這使得交易者可以更容易地進出市場，並在合理的價格範圍內完成交易。
高杠杆：期貨交易通常提供高杠杆，這意味著投資者只需支付一小部分的交易價值作為保證金，就可以控制更大的交易頭寸。這可以增加潛在的收益，但也帶來更高的風險。
套期保值：海外期貨市場允許投資者使用期貨合約來進行套期保值，這是一種用於保護投資組合免受價格波動風險的有效工具。
全天候交易：由於海外期貨市場位於不同的時區，交易時間通常延伸至全天24小時，這使得投資者可以在不同的時段進行交易。
槓桿效應：由於高杠杆的特性，相對較少的資金投入可以參與更大的交易頭寸，這使得海外期貨交易對於資金較少的投資者更具吸引力。
賣空交易：在海外期貨市場，投資者可以輕鬆地賣空（即預測價格下跌）特定資產，從中獲利。
然而，值得注意的是，海外期貨交易也涉及高風險。杠杆的使用可能增加損失的大小，因此投資者應詳細了解市場和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問，以確保進行交易前具有充分的了解和準備。
【海外期貨教學】如何看懂海期合約規格?
看懂海外期貨合約規格是進行期貨交易前必須掌握的重要一環。這些合約規格包含了交易所對期貨合約的標準化細節，如資產類別、合約規模、到期日、交割方式、最小價格變動單位等，並且可能因不同合約而異。以下是一些指導步驟，幫助您理解海外期貨合約規格：
交易所網站：瀏覽相應海外期貨交易所的官方網站，通常可以在該網站上找到所有合約規格的相關信息。這些信息通常可以在交易所的“合約規格”或“產品”頁面找到。
合約細節：查看合約的重要細節，例如該合約代表的資產類別、交割方式（現金交割或實物交割）、合約大小（每手合約的單位數量）、交割月份和到期日等。
價格單位：了解該合約的價格變動單位（即每次價格波動的最小變動量）。這是影響交易成本和價格波動的關鍵因素。
杠杆和保證金：確定該合約的交易杠杆比例和所需的最低保證金。這將影響您的交易策略和風險控制。
交易時間：了解該合約的交易時間，確定該合約在何時開市、收市以及是否有休市時間。
費用和手續費：查詢相關的交易費用和手續費，以便充分考慮這些費用對您的交易成本的影響。
監管和規則：了解該合約的監管機構和相關的交易規則。這些信息可以幫助您更好地理解合約的運作方式和參與規則。
交易所說明：某些交易所可能提供針對特定合約的說明、技術指標和市場分析等資源，這些資源可以幫助您更深入地了解該合約的特性和交易機會。
總結來說，了解海外期貨合約規格是投資者在進行交易前的重要一步。詳細閱讀交易所提供的相關信息，並在需要時尋求專業的金融顧問幫助，以確保您對合約規格有全面且正確的了解。
【海外期貨教學】海外期貨交易所、代碼
海外期貨交易所有很多，以下是一些常見的海外期貨交易所及其代碼：
芝加哥商業交易所 (CME)：代碼為 CME。它是全球最大的期貨交易所之一，提供包括股指期貨、外匯期貨、大宗商品期貨等多種合約。
紐約商品交易所 (NYMEX)：代碼為 NYMEX。它是 CME 集團的一部分，專門交易能源和金屬類商品期貨合約，如原油、天然氣、黃金、銀等。
芝加哥期權交易所 (CBOE)：代碼為 CBOE。它主要提供股票指數期權和波動率指數期權等合約。
紐約證券交易所 (ICE)：代碼為 ICE。它是國際大型交易所，提供包括能源、農產品、金屬和金融衍生品等合約。
伦敦国际金融期货交易所 (LME)：代碼為 LME。它是全球最大的金屬期貨交易所，主要交易金屬類商品。
香港交易及結算所有限公司 (HKEX)：代碼為 HKEX。它是香港的主要交易所，提供包括恒生指數期貨、股票期貨和股票期權等合約。
東京商品交易所 (TOCOM)：代碼為 TOCOM。它是日本的主要商品期貨交易所，主要交易能源、金屬和農產品等合約。
新加坡交易所 (SGX)：代碼為 SGX。它是新加坡的主要交易所，提供股票指數期貨、金屬、能源和外匯等合約。
請注意，這僅是一些常見的海外期貨交易所代碼，不同的交易所可能有不同的合約和交易品種。在進行海外期貨交易前，建議您仔細了解特定交易所的合約規格和相關資訊。
【海外期貨教學】海外期貨最小跳動值
海外期貨的最小跳動值（Minimum Price Increment），也被稱為最小價格變動單位（Tick Size），是指該期貨合約中價格變動的最小單位。它代表著一個合約價格的最小變動量，並且不同的合約可能會有不同的最小跳動值。
最小跳動值的大小對交易者來說非常重要，因為它直接影響了交易的成本和盈虧計算。較小的最小跳動值通常意味著交易成本更低，並且交易者可以更精細地進行價格調整。相反，較大的最小跳動值可能會導致交易成本較高，並可能限制交易者的價格靈活性。
以下是一些常見海外期貨合約的最小跳動值範例：
E-mini S&P 500期貨 (CME)：最小跳動值為0.25指數點。
布蘭特原油期貨 (ICE)：最小跳動值為0.01美元/桶。
小麥期貨 (CBOT)：最小跳動值為0.25美分/蒲式耳。
黃金期貨 (COMEX)：最小跳動值為0.10美元/盎司。
日本225指數期貨 (SGX)：最小跳動值為5指數點。
請注意，這些數值僅作為範例，最小跳動值可能因不同的交易所和合約而異。在進行海外期貨交易時，請確保您了解具體合約的最小跳動值，以便更好地規劃交易策略和風險管理。
【海外期貨教學】海外期貨交易時間
海外期貨交易時間會因不同的交易所和合約而有所不同。以下是一些常見的海外期貨交易所和它們的交易時間（以當地時間為準）：
芝加哥商業交易所 (CME)：
- E-mini S&P 500期貨：週一至週五，太平洋時間下午3:30至隔日上午1:00。
- 布蘭特原油期貨：週一至週五，太平洋時間下午6:00至隔日上午2:30。
紐約商品交易所 (NYMEX)：
- 美國輕原油期貨：週一至週五，太平洋時間下午6:00至隔日上午2:30。
伦敦国际金融期货交易所 (LME)：
- LME銅期貨：週一至週五，倫敦時間早上8:00至下午4:30。
香港交易及結算所有限公司 (HKEX)：
- 恒生指數期貨：週一至週五，香港時間上午9:15至下午4:30。
東京商品交易所 (TOCOM)：
- 東京原油期貨：週一至週五，東京時間上午9:00至下午3:30。
新加坡交易所 (SGX)：
- 日本225指數期貨：週一至週五，新加坡時間上午8:45至下午6:00。
請注意，以上僅是一些常見的海外期貨交易所和合約的交易時間範例，實際的交易時間可能因為節假日、夏令時調整或其他因素而有所變動。在進行海外期貨交易前，請確認具體交易所的官方網站或相關資訊，以獲取最新的交易時間表。
【海外期貨教學】海外期貨漲跌幅
海外期貨的漲跌幅（Price Limit）是指在一個交易日內，該合約價格允許波動的最大幅度。一旦合約價格達到或超過這個限制，交易將被暫停或停止，以防止過度波動和市場混亂。不同的期貨合約和交易所可能有不同的漲跌幅規定。
漲跌幅的設置是為了保護市場穩定性，防止價格在短時間內劇烈波動，從而保護投資者免受過度風險。這也是一種市場監管機制，有助於維持市場的公平和透明。
以下是一些常見的海外期貨交易所漲跌幅的示例：
芝加哥商業交易所 (CME)：
- E-mini S&P 500期貨：每日漲跌幅限制為5%。
- 布蘭特原油期貨：每日漲跌幅限制為7%。
紐約商品交易所 (NYMEX)：
- 美國輕原油期貨：每日漲跌幅限制為7%。
伦敦国际金融期货交易所 (LME)：
- LME銅期貨：每日漲跌幅限制為8%。
香港交易及結算所有限公司 (HKEX)：
- 恒生指數期貨：每日漲跌幅限制為5%。
東京商品交易所 (TOCOM)：
- 東京原油期貨：每日漲跌幅限制為5%。
請注意，漲跌幅的限制可能因交易所和合約而異，並且可能因市場狀況而有所調整。在進行海外期貨交易時，請仔細了解相關合約的漲跌幅規定，以避免因超過限制而影響交易計劃。
【海外期貨教學】海外期貨的種類
海外期貨市場提供多種種類的期貨合約，涵蓋了不同的資產類別和市場。以下是一些常見的海外期貨種類：
大宗商品期貨：
- 原油期貨：例如美國輕原油期貨、布蘭特原油期貨。
- 黃金期貨：例如紐約黃金期貨。
- 銀期貨：例如芝加哥商品交易所 (COMEX) 銀期貨。
股票指數期貨：
- E-mini S&P 500期貨：追蹤美國股市的標普500指數。
- 小型道瓊期貨：追蹤道瓊工業平均指數。
外匯期貨：
- 美元/歐元期貨：追蹤美元對歐元的匯率變動。
利率產品期貨：
- 美國10年期國債期貨：追蹤美國10年期國債的價格變動。
- 美國聯邦基金利率期貨：追蹤聯邦基金利率變動。
農產品期貨：
- 小麥期貨：例如芝加哥期權交易所 (CBOT) 小麥期貨。
- 大豆期貨：例如芝加哥期權交易所 (CBOT) 大豆期貨。
- 玉米期貨：例如芝加哥期權交易所 (CBOT) 玉米期貨。
互聯網和科技產品期貨：
- 比特幣期貨：例如芝加哥商品交易所 (CME) 比特幣期貨。
- 阿姆斯特丹Euronext科技期貨：追蹤歐洲科技公司股票。
這些只是海外期貨市場中的一部分種類，實際上還有許多其他種類的期貨合約可供交易。每種期貨合約都具有不同的特性和風險，投資者在進行交易時應仔細研究合約規格，根據自身投資目標和風險承受能力做出適合的交易策略。
【海外期貨教學】原油期貨
原油期貨是指在未來特定日期按照協定價格進行交割的一種金融衍生品。它是一種大宗商品期貨，允許投資者參與原油價格的波動。原油期貨合約通常是以每桶（barrel）為單位，並且根據國際上常見的原油品種，如美國輕原油（WTI）和布蘭特原油（Brent）等來進行定義。
投資者可以在交易所上通過買入或賣出原油期貨合約參與這個市場。當投資者預測原油價格將上漲時，他們可以買入原油期貨合約，而當他們預測價格將下跌時，則可以賣出（空頭交易）原油期貨合約。
原油期貨合約的交割日期通常是在將來的幾個月或數月內，並且在交割日期前，投資者可以在次月或其他合約月份進行滾動操作，以避免實際交割。
原油期貨交易市場是全球最活躍和重要的期貨市場之一，受到供求、地緣政治、自然災害等多種因素的影響。原油期貨合約的價格波動通常受到全球能源市場的影響，對於許多投資者和企業來說，這是一個重要的避險工具和投資機會。然而，原油期貨市場也存在著高風險，並且投資者應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】黃金期貨
黃金期貨是一種金融衍生品，是在未來特定日期按照協定價格進行交割的合約。它是大宗商品期貨的一種，允許投資者參與黃金價格的波動。黃金期貨合約以每盎司（ounce）為單位，並且根據國際上常見的黃金品種進行定義。
投資者可以在交易所上通過買入或賣出黃金期貨合約參與這個市場。當投資者預測黃金價格將上漲時，他們可以買入黃金期貨合約，而當他們預測價格將下跌時，則可以賣出（空頭交易）黃金期貨合約。
黃金期貨合約的交割日期通常是在未來的幾個月或數月內，並且在交割日期前，投資者可以在次月或其他合約月份進行滾動操作，以避免實際交割。
黃金期貨市場是全球最活躍和重要的期貨市場之一，受到全球經濟和地緣政治等多種因素的影響。黃金被視為一種避險資產，通常在不穩定的經濟環境中吸引投資者，因此黃金期貨合約也被用作投資和避險的工具。
然而，黃金期貨市場同樣存在著高風險，因為金價可能受到多種因素的影響，包括經濟數據、貨幣政策、地緣政治動盪等。投資者在參與黃金期貨交易前，應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】銀期貨
銀期貨是一種金融衍生品，是在未來特定日期按照協定價格進行交割的合約，用來參與銀價格的波動。它是大宗商品期貨的一種，以每盎司（ounce）為單位來進行交易，通常使用的是99.9%純度的銀。
投資者可以在交易所上通過買入或賣出銀期貨合約參與這個市場。當投資者預測銀價格將上漲時，他們可以買入銀期貨合約，而當他們預測價格將下跌時，則可以賣出（空頭交易）銀期貨合約。
銀期貨合約的交割日期通常是在未來的幾個月或數月內，並且在交割日期前，投資者可以在次月或其他合約月份進行滾動操作，以避免實際交割。
銀期貨市場受到全球經濟和工業需求的影響，也受到其他金屬價格、全球供求平衡、投資需求等因素的影響。銀被用於許多工業和消費品製造，同時也被視為一種避險資產和貴金屬，因此銀期貨合約被用於投資和避險的目的。
然而，銀期貨市場同樣存在著高風險，因為銀價格可能受到多種因素的影響，包括經濟數據、工業需求、貨幣政策等。投資者在參與銀期貨交易前，應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】E-mini S&P 500期貨
E-mini S&P 500期貨是芝加哥商業交易所（CME）推出的一種金融衍生品，用於參與美國股票市場的波動。它是股票指數期貨的一種，追蹤標普500指數（S&P 500），並以“E-mini”來表示其合約的小型規格。
以下是一些關於E-mini S&P 500期貨的特點：
標的指數：E-mini S&P 500期貨的標的指數是標普500指數，該指數是由標普道瓊指數公司（S&P Dow Jones Indices）編制，追蹤500家美國上市公司的股價表現。
合約規格：E-mini S&P 500期貨是以指數點數為單位進行交易，每點價值50美元。由於其小型規格，相比於標準的S&P 500期貨，投資者可以用較少的資本參與這個市場。
交易時間：E-mini S&P 500期貨在工作日的太平洋時間下午3:30至隔日上午1:00之間交易。
槓桿效應：期貨合約具有槓桿特性，投資者只需支付一小部分的交易價值作為保證金，就可以控制更大的交易頭寸。這使得E-mini S&P 500期貨對於資金較少的投資者更具吸引力。
E-mini S&P 500期貨是全球最受歡迎的期貨合約之一，因為標普500指數被視為衡量美國股票市場整體表現的重要指標。這個合約吸引了許多投資者和交易者參與，既有投資者尋求對股票市場進行避險和投資，也有交易者進行短期交易以追求利潤。
然而，請注意，E-mini S&P 500期貨市場同樣存在著高風險，並且投資者應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】小型道瓊期貨
小型道瓊期貨（Mini Dow Jones Futures）是芝加哥商業交易所（CME）推出的一種金融衍生品，用於參與美國股票市場的波動。它是股票指數期貨的一種，追蹤道瓊工業平均指數（Dow Jones Industrial Average，簡稱道瓊指數），並以“小型”（Mini）來表示其合約的小型規格。
以下是一些關於小型道瓊期貨的特點：
標的指數：小型道瓊期貨的標的指數是道瓊工業平均指數，該指數是由標普道瓊指數公司（S&P Dow Jones Indices）編制，追蹤30家美國大型上市公司的股價表現。
合約規格：小型道瓊期貨是以指數點數為單位進行交易，每點價值5美元。由於其小型規格，相比於標準的道瓊期貨，投資者可以用較少的資本參與這個市場。
交易時間：小型道瓊期貨在工作日的太平洋時間下午3:30至隔日上午1:00之間交易。
槓桿效應：期貨合約具有槓桿特性，投資者只需支付一小部分的交易價值作為保證金，就可以控制更大的交易頭寸。這使得小型道瓊期貨對於資金較少的投資者更具吸引力。
小型道瓊期貨是一個重要的投資和交易工具，吸引了許多投資者和交易者參與。道瓊工業平均指數作為美國股市最古老且最具代表性的指數之一，它在全球投資者中廣泛受到關注。小型道瓊期貨為投資者提供了參與道瓊指數表現的機會，同時也允許他們利用期貨市場的特性進行交易。
然而，請注意，小型道瓊期貨市場同樣存在著高風險，並且投資者應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】美元/歐元期貨
美元/歐元期貨是一種外匯期貨，用於參與美元對歐元匯率的波動。外匯期貨是一種金融衍生品，允許投資者以未來的協定價格進行交割或結算外匯合約。
以下是一些關於美元/歐元期貨的特點：
標的貨幣：美元/歐元期貨的標的貨幣是美元和歐元的匯率。這意味著合約的價格取決於美元兌歐元的匯率變動。
合約規格：美元/歐元期貨合約的規格可以根據不同的交易所而有所不同，但通常是以每單位貨幣為基礎進行交易。例如，每一個合約可能代表著100,000歐元兌換成的美元金額。
交易時間：外匯期貨市場是24小時運作的市場，因此美元/歐元期貨合約也可以在全球範圍內進行交易，而不受時區的限制。
槓桿效應：和其他期貨合約一樣，外匯期貨具有槓桿特性，投資者只需支付一小部分的交易價值作為保證金，就可以控制更大的交易頭寸。
外匯市場是全球最大的金融市場之一，每天交易量巨大，參與者包括中央銀行、金融機構、企業以及個人投資者。美元和歐元是最常交易的外匯貨幣對之一，其匯率波動受到各種因素的影響，包括經濟數據、貨幣政策、地緣政治等。因此，美元/歐元期貨合約提供了參與外匯市場的方式，讓投資者可以對匯率波動進行投資和避險。
請注意，外匯市場是高度流動和具有高度波動性的市場，同時也帶有一定的風險。投資者在參與外匯期貨交易前，應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】美國10年期國債期貨
美國10年期國債期貨是一種金融衍生品，用於參與美國10年期公債價格的波動。它屬於利率產品期貨的一種，是指標為美國政府發行的10年期國債。
以下是一些關於美國10年期國債期貨的特點：
標的資產：美國10年期國債期貨的標的資產是美國政府發行的10年期國債。這些債券是美國政府為了籌集資金而發行的，投資者購買這些債券就相當於借錢給政府，並在未來按照約定利率收取利息。
合約規格：美國10年期國債期貨是以100,000美元的面值為基礎進行交易，每一個合約的價格代表著10萬美元的債券。
交易時間：美國10年期國債期貨通常在工作日的太平洋時間下午5:00至隔日上午1:00之間交易。
利率和價格關係：利率和債券價格是成反比的，當利率上升時，債券價格下跌；而當利率下降時，債券價格上升。因此，美國10年期國債期貨的價格也受到利率波動的影響。
美國10年期國債期貨市場是利率期貨市場中的一個重要組成部分，也是全球金融市場中的重要指標之一。它受到多種因素的影響，包括經濟數據、貨幣政策、通貨膨脹預期等。投資者可以通過美國10年期國債期貨參與這個市場，進行對利率波動的投資和避險。
然而，請注意，利率市場是具有高度波動性的市場，同時也帶有一定的風險。投資者在參與美國10年期國債期貨交易前，應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】美國聯邦基金利率期貨
美國聯邦基金利率期貨是一種金融衍生品，用於參與美國聯邦基金利率的波動。聯邦基金利率是美國銀行之間短期資金借貸利率的利率，由美國聯邦儲備銀行控制和調整。這個利率通常被用作金融市場的基準利率，對於美國的經濟和金融體系具有重要影響。
以下是一些關於美國聯邦基金利率期貨的特點：
標的利率：美國聯邦基金利率期貨的標的是未來某個特定日期的聯邦基金利率。這表示合約的價格取決於該日期的聯邦基金利率預期。
合約規格：美國聯邦基金利率期貨的合約規格可能因交易所而異，但一般以100為單位來表示基本點變動，也就是1%的變動。因此，一個合約代表著100個基本點的變動。
交易時間：美國聯邦基金利率期貨通常在工作日的太平洋時間下午5:00至隔日上午1:00之間交易。
美國聯邦基金利率期貨市場是金融市場中一個重要的利率期貨市場，受到全球投資者的關注。聯邦基金利率的變動影響著美國的經濟活動和金融市場，因此這個期貨合約也被用作對利率波動進行投資和避險的工具。
投資者在參與美國聯邦基金利率期貨交易前，應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。由於利率市場的特殊性和複雜性，投資者需要具備相應的知識和經驗，以避免不必要的風險。
【海外期貨教學】小麥期貨
小麥期貨是一種金融衍生品，用於參與小麥價格的波動。它是大宗商品期貨的一種，追蹤小麥的價格變動，投資者可以通過買入或賣出小麥期貨合約來參與這個市場。
以下是一些關於小麥期貨的特點：
標的商品：小麥期貨的標的是小麥，這是一種重要的穀物，被用作人類食物和動物飼料。
合約規格：小麥期貨合約的規格可以根據不同的交易所而有所不同，但通常是以每單位小麥的重量為基礎進行交易，例如以每蒲式耳（bushel）為單位進行交易。
交割地點：小麥期貨合約通常需要在特定的交割地點進行實際交割，但許多投資者在交割日期前會平倉或滾動合約，避免實際交割。
交易時間：小麥期貨交易時間根據不同的交易所而有所不同，投資者可以在特定時間內參與交易。
小麥期貨市場是全球大宗商品市場中的一個重要部分，受到多種因素的影響，包括天氣狀況、農業生產、全球需求和供應等。小麥是全球主要的糧食作物之一，其價格波動會對全球糧食市場和農業產業產生重大影響。
小麥期貨合約也是農民和穀物生產商的避險工具，可以用來對抗價格波動，確保他們能夠在收成後以穩定的價格出售小麥。同時，它也吸引了投機者和交易者參與，他們利用價格波動進行短期交易以追求利潤。
然而，請注意，小麥期貨市場同樣存在著高風險，特別是因天氣、政治因素或其他突發事件導致的價格波動。投資者在參與小麥期貨交易前，應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】大豆期貨
大豆期貨是一種金融衍生品，用於參與大豆價格的波動。它是大宗商品期貨的一種，追蹤大豆的價格變動，投資者可以通過買入或賣出大豆期貨合約來參與這個市場。
以下是一些關於大豆期貨的特點：
標的商品：大豆期貨的標的是大豆，這是一種重要的糧食作物，被用作人類食品、動物飼料以及工業用途，例如生產食用油和畜禽飼料。
合約規格：大豆期貨合約的規格可以根據不同的交易所而有所不同，但通常是以每單位大豆的重量為基礎進行交易，例如以每蒲式耳（bushel）為單位進行交易。
交割地點：大豆期貨合約通常需要在特定的交割地點進行實際交割，但許多投資者在交割日期前會平倉或滾動合約，避免實際交割。
交易時間：大豆期貨交易時間根據不同的交易所而有所不同，投資者可以在特定時間內參與交易。
大豆期貨市場是全球大宗商品市場中的重要部分，受到多種因素的影響，包括天氣狀況、農業生產、全球需求和供應等。大豆是重要的農作物，其價格波動會對全球糧食市場和農業產業產生重大影響。
大豆期貨合約也是農民和大豆生產商的避險工具，可以用來對抗價格波動，確保他們能夠在收成後以穩定的價格出售大豆。同時，它也吸引了投機者和交易者參與，他們利用價格波動進行短期交易以追求利潤。
然而，請注意，大豆期貨市場同樣存在著高風險，特別是因天氣、政治因素或其他突發事件導致的價格波動。投資者在參與大豆期貨交易前，應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】玉米期貨
玉米期貨是一種金融衍生品，用於參與玉米價格的波動。它是大宗商品期貨的一種，追蹤玉米的價格變動，投資者可以通過買入或賣出玉米期貨合約來參與這個市場。
以下是一些關於玉米期貨的特點：
標的商品：玉米期貨的標的是玉米，這是一種重要的糧食作物，被用作人類食品、動物飼料以及工業用途，例如生產酒精、飼料和工業原料。
合約規格：玉米期貨合約的規格可以根據不同的交易所而有所不同，但通常是以每單位玉米的重量為基礎進行交易，例如以每蒲式耳（bushel）為單位進行交易。
交割地點：玉米期貨合約通常需要在特定的交割地點進行實際交割，但許多投資者在交割日期前會平倉或滾動合約，避免實際交割。
交易時間：玉米期貨交易時間根據不同的交易所而有所不同，投資者可以在特定時間內參與交易。
玉米期貨市場是全球大宗商品市場中的一個重要部分，受到多種因素的影響，包括天氣狀況、農業生產、全球需求和供應等。玉米是全球主要的糧食作物之一，其價格波動會對全球糧食市場和農業產業產生重大影響。
玉米期貨合約也是農民和玉米生產商的避險工具，可以用來對抗價格波動，確保他們能夠在收成後以穩定的價格出售玉米。同時，它也吸引了投機者和交易者參與，他們利用價格波動進行短期交易以追求利潤。
然而，請注意，玉米期貨市場同樣存在著高風險，特別是因天氣、政治因素或其他突發事件導致的價格波動。投資者在參與玉米期貨交易前，應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】比特幣期貨
比特幣期貨是一種金融衍生品，用於參與比特幣價格的波動。它屬於加密貨幣期貨的一種，追蹤比特幣的價格變動，投資者可以通過買入或賣出比特幣期貨合約來參與這個市場。
以下是一些關於比特幣期貨的特點：
標的資產：比特幣期貨的標的是比特幣，這是第一個和最知名的加密貨幣，是一種基於區塊鏈技術的數字貨幣。
合約規格：比特幣期貨合約的規格可以根據不同的交易所而有所不同，但通常是以每單位比特幣的數量為基礎進行交易，例如以每個合約代表5個比特幣。
交割方式：比特幣期貨有現金交割和實物交割兩種方式。現金交割是指在到期日時，根據合約規定，賣方支付差價給買方，而不涉及實際比特幣的交割。實物交割是指在到期日時，合約持有人可以選擇實際交割比特幣。
交易時間：比特幣期貨交易時間根據不同的交易所而有所不同，投資者可以在特定時間內參與交易。由於比特幣是一種全球性的資產，因此比特幣期貨市場也是24小時運作的市場。
比特幣期貨是近年來新興的金融產品，受到眾多投資者和交易者的關注。由於比特幣的價格波動性較大，比特幣期貨提供了一個投資和避險的工具，讓投資者能夠對比特幣價格波動進行交易，並在未來對價格變動進行預測。
然而，請注意，比特幣市場具有高度波動性和風險性，投資者應詳細了解市場特性和相關風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問。此外，比特幣市場也受到監管和法律法規的影響，投資者應遵守相關的法律法規要求。
【海外期貨教學】阿姆斯特丹Euronext科技期貨
阿姆斯特丹Euronext（也稱為Euronext Amsterdam）是歐洲一家主要的證券交易所，其總部位於荷蘭阿姆斯特丹。Euronext在歐洲多個國家擁有交易所，並提供多種金融產品，包括股票、債券、衍生品等。
關於阿姆斯特丹Euronext的科技期貨，如果在未來有推出，我目前無法提供最新的資訊，因為我的知識截止日期僅為2021年9月。交易所和金融機構會不斷推出新的金融產品，以滿足市場需求和投資者的興趣。因此，我建議您查詢最新的資料來了解是否有阿姆斯特丹Euronext推出的科技期貨，以及相關的合約規格、交易時間等資訊。
如果您對阿姆斯特丹Euronext或其他交易所的金融產品有興趣，您可以訪問相關交易所的官方網站，或諮詢專業的金融機構或經紀商，以獲取最新和詳細的信息。金融市場的情況會隨時變化，因此確保您掌握最新的資訊對於投資和交易是非常重要的。
【海外期貨教學】海外期貨交易所
海外期貨交易所是指位於國外的金融機構或組織，提供各種不同種類的期貨合約進行交易。這些交易所允許投資者參與全球各種資產類別的期貨市場，包括大宗商品、股票指數、外匯、利率、能源、農產品等。
以下是一些常見的海外期貨交易所：
芝加哥商品交易所（Chicago Mercantile Exchange, CME）：CME是全球最大的期貨交易所之一，提供各種期貨合約，包括股指期貨、外匯期貨、利率期貨、金屬期貨等。
紐約商品交易所（New York Mercantile Exchange, NYMEX）：NYMEX主要提供能源產品的期貨合約，如原油期貨、天然氣期貨等。
洛杉磯商品交易所（Intercontinental Exchange, ICE）：ICE提供各種能源、農產品和金融期貨合約，包括布倫特原油期貨、白糖期貨、股指期貨等。
伦敦金属交易所（London Metal Exchange, LME）：LME是全球主要的金屬期貨交易所，提供各種金屬期貨合約，如銅、鋁、鋅、鎳等。
新加坡交易所（Singapore Exchange, SGX）：SGX提供股指期貨、商品期貨、外匯期貨等，是亞洲重要的期貨交易所之一。
華爾街期貨交易所（Eurex Exchange）：Eurex是歐洲最大的期貨交易所之一，提供股指期貨、利率期貨等。
東京商品交易所（Tokyo Commodity Exchange, TOCOM）：TOCOM主要提供能源和金屬期貨合約，如黃金期貨、原油期貨等。
這只是海外期貨交易所的一小部分，世界各地還有許多其他交易所，提供不同種類的期貨合約，投資者可以根據自己的需求和投資目標選擇參與適合的市場。請注意，參與海外期貨交易需要遵守當地的監管法規和交易所的規則，投資者在進行交易前應詳細了解相關風險和條件，並在必要時諮詢專業的金融顧問。
【海外期貨教學】海外期貨手續費
海外期貨手續費因交易所、經紀商以及合約類型而異，具體費用會根據不同的條件和交易規則而有所不同。這裡提供一些通用的了解，但請注意，以下信息可能不再是最新的，而且具體的手續費可能會隨時間和市場變化而變動。
交易所費用：不同交易所會收取不同的交易費用。交易所手續費可能包括成交費、交易所使用費等。
經紀商佣金：投資者通常透過經紀商進行期貨交易，這些經紀商會根據交易額度收取佣金。佣金可能是固定的或按比例計算。
交易量：手續費通常會隨著交易量增加而降低。較高的交易量通常意味著較低的手續費率。
合約類型：不同的期貨合約可能會有不同的手續費。一些交易所可能對特定合約提供優惠價格。
資金地區：如果您在不同國家或地區進行交易，可能會涉及到匯率轉換或其他金融交易費用。
在進行海外期貨交易前，建議仔細了解交易所和經紀商的費用結構。不同的經紀商可能提供不同的交易平台和服務，這些因素也可能影響您的交易成本。同時，確保您理解交易所的交易規則和風險，並在必要時諮詢專業的金融顧問，以確保您做出明智的投資決策。
【海外期貨教學】海期看盤軟體
海外期貨交易通常需要專門的交易平台或看盤軟體，這些軟體提供了交易功能、市場行情、圖表分析工具等，讓投資者能夠進行交易並監控市場狀況。以下是一些常見的海外期貨看盤軟體：
MetaTrader 5 (MT5)：MT5是一個流行的多功能交易平台，支持外匯、股票、期貨等多種資產類別。它提供了多種技術指標、圖表工具和自動交易功能。
TradingView：TradingView是一個在線的圖表分析平台，提供了多種市場資產的實時行情和技術分析工具，並可以連接到部分期貨交易所進行交易。
NinjaTrader：NinjaTrader是一個專業的期貨交易平台，提供了高級的圖表分析工具、自動交易和多種技術指標。
Interactive Brokers (IB) Trader Workstation：這是由Interactive Brokers提供的交易平台，支持股票、期貨、選擇權等多種交易品種，功能豐富且適合專業交易者使用。
Thinkorswim：Thinkorswim是由TD Ameritrade提供的交易平台，它支持股票、期貨、外匯等交易，具有先進的圖表和分析工具。
E*TRADE Pro：ETRADE Pro是ETRADE提供的專業交易平台，支持期貨、股票和選擇權交易。
請注意，每個交易平台可能有不同的功能和收費方式，並且可能只支持特定的交易所或市場。在選擇看盤軟體時，請確保該軟體與您所交易的合約和交易所兼容，並考慮您的交易需求和技術分析要求。
最後，請確保您在使用這些交易平台時注意資金安全和隱私保護，選擇可靠的經紀商和平台，以確保您的交易和資產安全。
【海外期貨教學】海外期貨名詞解釋
當您參與海外期貨交易時，可能會遇到一些特定的名詞和術語。以下是一些常見的海外期貨名詞解釋：
合約（Contract）：期貨交易的基本單位，代表一定數量的標的資產，例如特定數量的原油、黃金或股票指數。
保證金（Margin）：交易者在進行期貨交易時需要存入的一定金額，作為交易風險的保證。保證金通常是合約價值的一小部分。
保證金率（Margin Rate）：保證金與合約價值的比例，不同合約和交易所可能有不同的保證金率。
平倉（Offset）：指投資者將已經持有的合約進行反向交易（賣出多單或買入空單）以平掉該合約的位置。
多單（Long Position）：指投資者購入合約，預期標的資產價格上漲，以便在未來賣出該合約獲取利潤。
空單（Short Position）：指投資者賣出合約，預期標的資產價格下跌，以便在未來回購該合約獲取利潤。
點（Tick）：期貨價格的最小變動單位，也稱為最小價格波動。
交割（Delivery）：某些期貨合約到期時，持有人必須交付或接收實際的標的資產。
到期日（Expiration Date）：期貨合約的最後交易日或交割日，交易者必須在該日期前將合約平倉或進行實際交割。
結算價格（Settlement Price）：交易所每日用於結算合約的價格，也被用於計算每日盈虧。
杠杆（Leverage）：期貨交易允許用相對較少的資金控制更大的合約價值，因此具有杠杆效應。這樣的交易方式可以增加潛在收益，但也增加了潛在風險。
移動止損（Trailing Stop）：一種設置在一個固定點之下（對於多單）或之上（對於空單）的停損單，並隨著價格變動而自動調整的停損策略。
這些是一些常見的海外期貨交易名詞。在進行期貨交易時，瞭解這些術語是非常重要的，並且確保您對交易規則和風險有清楚的理解。如果有任何不確定的地方，請向您的經紀商或專業金融顧問尋求幫助。
【海外期貨教學】基差
基差（Basis）是一個用於描述現貨價格和期貨價格之間差異的概念。它是指某一特定期貨合約的期貨價格減去相應的現貨價格的數值。
基差可以用以下公式表示：
基差 = 期貨價格 - 現貨價格
基差可能是正數或負數，取決於期貨價格是高於還是低於現貨價格。如果基差為正，表示期貨價格高於現貨價格，這種情況稱為“正基差”。如果基差為負，表示期貨價格低於現貨價格，這種情況稱為“負基差”。
基差的變動可能受到多種因素的影響，包括供求關係、存儲成本、運輸成本、季節性變化、市場預期等。通常情況下，基差會在接近期貨合約的到期日逐漸收斂，直至期貨價格與現貨價格接近。
基差對於投資者和交易者來說是一個重要的指標，它提供了市場供需狀況和價格趨勢的信息。基差變動也可以提供投資和避險的機會，特別是對於那些對現貨和期貨市場有深入了解的人來說。
在進行期貨交易時，投資者應詳細了解基差的變動原因和影響因素，並在必要時諮詢專業的金融顧問，以做出明智的交易決策。
【海外期貨教學】正常市場與逆向市場
"正常市場"和"逆向市場"是用來描述期貨市場中期貨合約價格與現貨價格之間的基差狀況。這兩種情況是基於基差（Basis）的正負來區分的。
- 正常市場（Contango Market）： 在正常市場中，期貨合約的價格高於相應的現貨價格，也就是說，基差是正的。這種情況通常出現在供需狀況相對穩定或供應充足的情況下。當市場處於正常市場時，投資者需要支付持有期貨合約的成本，因為期貨價格高於即時購買該標的資產的價格。
正常市場的原因可能包括存儲成本、融資成本、市場預期未來價格上升等因素。在正常市場中，基差通常隨著期貨合約的到期日逐漸收斂，直至期貨價格與現貨價格接近。
- 逆向市場（Backwardation Market）： 在逆向市場中，期貨合約的價格低於相應的現貨價格，也就是說，基差是負的。這種情況通常出現在市場供應不足或者市場預期未來價格下降的情況下。當市場處於逆向市場時，投資者持有期貨合約可獲得利益，因為期貨價格低於即時購買該標的資產的價格。
逆向市場的原因可能包括需求超過供應、存儲成本、運輸成本等因素。在逆向市場中，基差通常會隨著期貨合約的到期日逐漸收斂，直至期貨價格與現貨價格接近。
正常市場和逆向市場是期貨市場中的兩種常見狀態，它們都反映了市場供需和投資者對未來價格的預期。基於這些市場狀況，投資者可以制定相應的交易策略和風險管理措施。在進行期貨交易時，了解市場的基差狀況對於做出明智的交易決策非常重要。
【海外期貨教學】系統風險
系統風險（Systemic Risk）是指金融體系中的一個特定事件或一系列事件，可能導致整個金融體系或多個金融機構出現嚴重的問題或崩潰的風險。這種風險在金融體系中傳播，不僅對單個金融機構造成威脅，而且可能對整個經濟體系產生重大影響。
系統風險可能出現在不同層面：
金融機構層面：一個或多個重要的金融機構遇到困難或崩潰，導致金融體系內其他機構也受到影響。例如，一家系統性重要的銀行破產可能引發金融危機，影響其他銀行的資金流動和信用風險。
市場層面：整個市場的價格和流動性出現劇烈波動，導致市場的不穩定性，這可能會引發連鎖反應，影響其他市場。
宏觀經濟層面：金融市場的動盪可能對整個經濟體系產生影響，導致經濟衰退或經濟增長放緩。
系統風險可能是由各種因素引起的，包括但不限於：
- 不良貸款和信用風險：大量不良貸款和信用風險可能導致銀行和金融機構的破產。
- 市場不穩定：市場劇烈波動可能引發投資者恐慌，導致市場失衡。
- 過度槓桿：金融機構的高度槓桿化可能增加系統性風險，因為風險在體系內傳播。
- 涉及多國的跨國金融活動：全球化的金融市場使得系統性風險可以跨越國界傳播。
為了應對系統風險，監管機構通常會實施相應的監管措施，例如加強銀行資本要求、設立風險基金、建立金融穩定委員會等。此外，金融機構和投資者也應該審慎評估自身的風險，並適當地分散投資組合，以減少可能因系統風險帶來的影響。
【海外期貨教學】非系統風險
非系統風險（Non-Systemic Risk）是指金融市場中與特定個別資產或金融機構相關的風險，而不是與整個金融體系相關的風險。這種風險通常只對單一資產或特定金融機構產生影響，而不會波及整個金融體系或其他市場參與者。
非系統風險可能涵蓋以下情況：
特定股票風險：與特定股票或股票投資組合相關的風險，例如公司內部問題、產品問題、管理問題等，可能導致特定股票價格下跌。
信用風險：與特定個人、企業或機構的信用狀況相關的風險。例如，一家企業無法履行其債務承諾可能導致債券價格下跌。
產品風險：與特定金融產品或資產類別相關的風險，例如特定商品的價格波動或特定國家的外匯風險。
法律和政治風險：來自特定國家的法律變更、政治不穩定或戰爭等因素可能影響特定資產或投資組合的價格。
利率風險：特定金融機構面臨的利率變動可能影響其資產價值和收益。
非系統風險通常是特定於某一個或少數個體的風險，並且不具有系統性傳播性。相對於系統風險，這種風險通常更容易被分散和管理，因為它僅與單一個體或特定資產相關。
投資者和金融機構在進行投資和風險管理時，應詳細評估非系統風險和系統風險，並根據自身風險承受能力和投資目標制定適當的投資策略。在進行投資決策時，分散投資組合和適度使用保險等工具可以有助於減輕非系統風險帶來的影響。
【海外期貨教學】風險分散
風險分散（Diversification）是一種投資策略，旨在降低投資組合的整體風險。這是通過將資金投資於不同資產類別、不同行業、不同地區或不同金融產品來實現的。
風險分散的主要原理是不將所有資金集中於單一資產或市場，而是在不同的投資機會之間分配資金，這樣即使某一個投資出現損失，其他投資仍有潛力產生收益，從而平衡整體投資組合的風險。
以下是一些風險分散的重要原則：
資產類別分散：將資金分配到不同的資產類別中，例如股票、債券、商品、房地產等。不同類別之間通常會有不同的風險特徵，這樣可以降低整體風險。
行業分散：在股票投資中，選擇不同行業的公司來分散風險。不同行業可能受到不同因素的影響，這樣可以減少特定行業的波動對投資組合的影響。
地區分散：投資於不同地區和國家的市場，這可以減少特定地區的經濟或政治事件對投資組合的影響。
時間分散：逐步投入資金，而不是一次性投入，這樣可以分散市場波動對整體投資的影響。
投資品種分散：在同一個資產類別中選擇不同的金融產品或工具，例如選擇不同的債券、股票或基金。
風險分散可以幫助投資者降低整體風險，提高投資組合的穩定性。然而，分散投資不能完全消除風險，因為市場和經濟狀況可能導致所有投資都受到影響。因此，投資者應評估自己的風險承受能力和投資目標，並根據這些因素來制定適合自己的風險分散策略。
【海外期貨教學】風險轉移
風險轉移（Risk Transfer）是指將風險由一方轉移給另一方或將風險由一個地方轉移到另一個地方的過程。這是一種風險管理策略，通過將特定風險轉移給具有更高風險承受能力的實體，來降低自身的風險暴露。
風險轉移通常有以下幾種方式：
保險：保險是最常見的風險轉移方式之一。投資者可以購買保險來保護自己免受損失，當特定事件發生時，保險公司會承擔相應的風險。
避險衍生品：避險衍生品如期貨、選擇權等，可以用來對冲特定資產或投資組合的風險。透過這些工具，投資者可以將某些市場風險轉移給其他交易者或機構。
分包和外包：企業可能將某些風險轉移給外部供應商或合作夥伴，透過外包服務或分包合同來將特定風險轉移到其他實體。
散戶投資者與專業投資者之間的轉移：散戶投資者通常風險承受能力有限，而專業投資者則更具有風險承受能力。因此，散戶投資者可能會通過基金或其他投資產品將風險轉移給專業投資者。
儘管風險轉移可以幫助降低個人或企業的風險暴露，但它並不是一種完全的風險消除策略。轉移風險的成本可能包括保費、手續費、交易成本等，而且轉移的風險仍然存在於市場中，可能影響其他參與者。
在考慮風險轉移策略時，投資者和企業應評估自身的風險承受能力、轉移風險的成本，以及轉移後可能對其他方造成的影響。風險轉移應該是整體風險管理策略的一部分，並應與其他風險管理工具和策略相結合。
【海外期貨教學】保證金
保證金（Margin）是在進行金融交易時所需的一筆押金或保證金。它是投資者向經紀商支付的一部分資金，用來確保交易的履約能力和支付未來可能產生的潛在損失。
在不同金融市場和金融工具中，保證金的使用方式可能有所不同。以下是幾個常見的保證金的應用：
期貨交易中的保證金：在期貨市場，投資者進行期貨交易時需要支付一定比例的保證金，這部分保證金稱為初始保證金（Initial Margin）。初始保證金是交易所規定的最低資金要求，通常是合約價值的一定百分比。隨著市場波動，持倉的損益可能會影響到保證金的水平，如果保證金低於維持保證金（Maintenance Margin）水平，交易者需要補足保證金的差額，否則可能會被要求進行追加保證金的動作，否則交易可能被迫平倉。
選擇權交易中的保證金：在選擇權交易中，投資者支付的保證金通常稱為選擇權保證金（Option Margin），這是進行選擇權交易所需的最低資金要求。選擇權保證金通常比期貨合約的保證金低，因為選擇權交易的損失有限。
外匯交易中的保證金：在外匯市場，投資者通常使用保證金來進行杠杆交易，這意味著可以用相對較少的資金控制更大價值的外匯交易。外匯經紀商會要求投資者支付一定比例的保證金，以確保他們有足夠的資金應對潛在損失。
保證金的使用允許投資者在金融市場上進行更大的交易，同時也帶來了較高的風險。因此，投資者應評估自己的風險承受能力，合理運用保證金，並確保足夠的資金應對可能產生的損失。另外，不同金融產品和交易所對於保證金的要求可能不同，投資者應詳細了解相關規則和風險，以做出明智的交易決策。
【海外期貨教學】原始保證金
"原始保證金"（Initial Margin）是在進行金融交易時所需的初始押金或保證金。它是投資者在進行期貨交易或選擇權交易等衍生品交易時，必須向經紀商或交易所支付的一部分資金。
當投資者打算進行期貨或選擇權交易時，交易所或經紀商會要求投資者支付一定比例的初始保證金，這是交易所或經紀商的最低資金要求。初始保證金的金額通常取決於交易合約的規模和風險性質。
透過支付初始保證金，投資者可以控制比實際投入的資金更大價值的合約。這種杠杆效應使得投資者可以在小額資金的情況下進行更大規模的交易，但也帶來了更高的風險。如果市場波動導致投資者持倉的損失超過初始保證金，交易所或經紀商可能會要求投資者追加保證金，否則投資者的交易可能會被強制平倉。
初始保證金是確保交易者有足夠的資金來履行交易合約的一種保護措施。它有助於確保市場參與者的責任和風險管理。投資者應詳細了解交易所或經紀商對初始保證金的要求，並根據自己的風險承受能力和交易策略選擇適當的交易規模和保證金水平。
【海外期貨教學】維持保證金
維持保證金（Maintenance Margin）是指在進行金融交易時，交易所或經紀商要求投資者維持的最低資金要求。這是為了確保投資者在持有期間能夠應對潛在的損失，以防止其持倉因為資金不足而被強制平倉。
當投資者進行期貨交易或選擇權交易等衍生品交易時，通常需要支付一定比例的初始保證金，這是最初的入場資金要求。然而，隨著市場波動，投資者持倉的價值會隨之變化，這會影響到保證金的水平。
如果持倉的損失使得保證金低於交易所或經紀商規定的維持保證金水平，交易所或經紀商會要求投資者追加保證金，這稱為追加保證金（Margin Call）。投資者必須在一定時間內提供額外的資金，以確保保證金水平符合維持保證金要求。如果投資者未能及時追加保證金，可能會導致其交易被強制平倉，以減少可能的損失。
維持保證金是交易所或經紀商確保投資者有足夠資金應對市場波動和潛在損失的方式之一。投資者應詳細了解相關交易所或經紀商對維持保證金的要求，並確保在交易期間有足夠的資金來維持保證金水平，避免因資金不足而遭受損失或強制平倉。
【海外期貨教學】客戶保證金
客戶保證金（Client Margin）是指投資者在進行金融交易時，向經紀商或交易所支付的資金，用來確保其持有頭寸的履約能力和支付未來可能產生的潛在損失。這是投資者在進行期貨、選擇權、外匯等金融衍生品交易時必須支付的一種押金或保證金。
客戶保證金的主要目的是為了確保投資者有足夠的資金來支持其交易頭寸，以防止投資者由於資金不足而無法履行交易合約或遭受大額損失。這樣的保護措施不僅有助於保護投資者本人，也有助於確保市場穩定和參與者間的交易信心。
客戶保證金通常分為兩種類型：
初始保證金（Initial Margin）：初始保證金是投資者在進行交易時所需支付的最初押金。這是交易所或經紀商規定的最低資金要求，以確保投資者有足夠的資金來開立頭寸。
維持保證金（Maintenance Margin）：維持保證金是投資者需要維持的最低保證金水平。如果持倉的損失導致保證金低於維持保證金要求，投資者可能會被要求追加保證金，以避免被強制平倉。
客戶保證金的金額通常取決於交易所或經紀商的規定、交易品種、投資者的交易策略和風險承受能力等因素。投資者應詳細了解相關交易所或經紀商對保證金的要求，並根據自己的情況做出明智的投資決策，確保有足夠的資金來支持交易頭寸，避免可能的強制平倉和損失。
【海外期貨教學】結算保證金
結算保證金（Settlement Margin）是指在期貨交易中，在每日結算時，投資者需要支付的保證金。結算保證金是根據投資者持有的期貨合約在結算價格上的損益變化而產生的。
期貨交易中的結算保證金是每日根據結算價格重新計算的。結算價格是期貨合約在每個交易日結束時的確定價格。當期貨合約的結算價格上漲時，持有該合約的投資者會獲得盈利，反之則會產生虧損。
結算保證金的作用是確保投資者能夠應對每日的損益變化。當投資者持有的期貨合約虧損時，他們需要支付結算保證金以彌補損失；而當投資者持有的期貨合約盈利時，則可以從帳戶中收回部分結算保證金，並將盈利加入到帳戶餘額中。
結算保證金是期貨交易中常見的保證金類型之一，它有助於確保交易者有足夠的資金來應對日常的損益變化，同時保證交易所和交易對手的安全和信任。投資者在進行期貨交易時，應詳細了解結算保證金的計算方式和要求，並根據自己的資金和風險承受能力來制定合理的交易策略。
【海外期貨教學】保證金追繳
保證金追繳（Margin Call）是指在金融交易中，當投資者持有的頭寸損失導致其保證金低於維持保證金要求時，交易所或經紀商向投資者發出的通知，要求投資者追加保證金至要求的水平。這是為了確保投資者有足夠的資金來支持其持有頭寸，避免因資金不足而無法繼續持有頭寸，或被強制平倉。
當投資者的持倉虧損使得保證金低於維持保證金要求時，經紀商會發送通知給投資者，這通常是通過電子郵件、簡訊或交易平台的消息系統來進行通知。通知中會告知投資者其持倉的損失情況、需要追加的保證金金額以及追加保證金的期限。
投資者需要在規定的時間內追加足夠的保證金，以避免其交易被強制平倉。如果投資者未能及時追加保證金，經紀商可能會在期限到期後，根據市場情況強制平倉部分或全部頭寸，以保證交易所和其他交易對手的利益。
保證金追繳是投資者進行金融交易時應詳細了解和遵守的規則之一。投資者應評估自身的資金狀況和風險承受能力，確保有足夠的資金來應對可能的損失和追加保證金要求，以避免不必要的損失和風險。同時，了解和遵守經紀商或交易所的保證金追繳政策是投資者交易時的重要責任。
【海外期貨教學】超額損失
超額損失（Excess Loss）是指在金融交易中，投資者的損失超過其投入的資金，即超出了原本的保證金或資本。這種情況可能發生在進行杠杆交易或高風險投資時，當市場波動劇烈或交易策略失敗時，投資者可能面臨超額損失。
在某些交易或投資活動中，投資者可以使用杠杆效應，這意味著他們可以用比實際資金更多的資金來控制更大的交易規模。杠杆交易可能增加潛在收益，但同時也增加了風險，因為損失的潛在數量也變得更大。
例如，在外匯交易中，投資者通常可以進行高達數十倍的杠杆交易。如果投資者用1,000美元的資金進行100倍杠杆交易，那麼他們可以控制10萬美元的交易規模。假如市場波動劇烈，這樣的交易可能迅速產生超額損失，即投資者的損失超過原本的1,000美元保證金。
超額損失是投資者必須認真考慮的風險，特別是在進行高風險或杠杆交易時。適當的風險管理和合理的投資策略可以幫助投資者降低超額損失的風險。投資者應評估自身的風險承受能力，使用適量的杠杆，選擇合適的交易策略，並採取必要的風險對沖措施，以保護自己的資金和投資。
【海外期貨教學】部位
在金融交易中，"部位"（Position）是指投資者在特定金融產品或資產上所持有的頭寸或持倉量。這表示投資者已經買入或賣出了一定數量的資產，並且這些頭寸尚未被平倉或清算。
部位可以是多頭部位（Long Position）或空頭部位（Short Position）：
多頭部位（Long Position）：當投資者買入某一金融產品（如股票、期貨、選擇權等），他們持有的頭寸就被稱為多頭部位。多頭部位希望該資產價格上漲，因為這將帶來盈利。
空頭部位（Short Position）：當投資者賣出某一金融產品，即在未持有該資產的情況下借出並出售，他們持有的頭寸就被稱為空頭部位。空頭部位希望該資產價格下跌，因為這樣他們可以以更低的價格買回並歸還該資產，獲取利潤。
投資者的部位大小取決於其交易策略、風險承受能力和市場觀點。持有部位的長短和數量會決定其在市場波動時所產生的盈虧。投資者可以透過買進或賣出來增加或減少他們的部位，也可以進行部分平倉或全數平倉來實現利潤或減少風險。
了解自己的部位情況是投資者進行風險管理和制定交易策略的重要一環。持有多頭或空頭部位時應密切關注市場動態，並採取適當的措施來應對市場波動和可能的損益。
【海外期貨教學】平倉
平倉（Closing a Position）是指投資者或交易者在金融市場上結束或清除持有的部位或持倉。當投資者平倉時，他們取消了對特定金融產品的持有權益，不再擁有相關的資產或合約。平倉可以是部分平倉或全數平倉。
在平倉時，投資者可以獲得實現盈利或虧損，這取決於他們持有該部位的成本價格以及平倉時的市場價格。具體而言：
實現盈利：當投資者在平倉時，市場價格高於他們持有部位的成本價格時，他們將實現盈利。這意味著他們以較低的成本價格購入資產，並以較高的價格出售資產，從而獲得盈利。
實現虧損：相反，當投資者在平倉時，市場價格低於他們持有部位的成本價格時，他們將實現虧損。這意味著他們以較高的成本價格購入資產，但以較低的價格出售資產，導致虧損。
平倉可以由投資者自主決定，也可能由交易規則、停損單或達到特定交易條件觸發。在部分平倉時，投資者只平掉部分持倉，而保留部分持倉繼續持有。全數平倉則是指投資者完全結束持有該金融產品的部位，不再持有任何相關合約或資產。
平倉是投資者進行交易時的重要步驟之一，可以實現投資目標，控制風險，並提取盈利。在進行平倉時，投資者應評估市場狀況，合理選擇平倉時機，並根據交易策略進行操作。
【海外期貨教學】轉倉
轉倉（Rolling Over）是指投資者或交易者在金融市場上將持有的期貨或選擇權頭寸從一個交割月份或到期日轉移到另一個交割月份或到期日的過程。這是為了延續或調整頭寸，使投資者能夠繼續持有相同或相似的頭寸，而不必將合約到期平倉，並重新開立新的合約。
轉倉通常發生在期貨或選擇權合約進入接近到期的時間。投資者可能希望避免實際交割貨物或資產，尤其是對於期貨合約而言。因此，他們會選擇將已有的頭寸轉移到後續交割月份的合約，以保持頭寸的連續性。
在轉倉過程中，投資者有幾個選擇：
同時買入和賣出：投資者可以在舊合約到期前，同時買入下一個交割月份的合約，並賣出相同數量的舊合約，以保持持倉不變。
進行部分平倉和部分開倉：投資者也可以部分平倉舊合約，同時開倉相同數量的新合約，以調整頭寸大小。
使用期貨合約交易複製品：在某些情況下，交易所或經紀商可能提供了期貨合約交易複製品（Rolling Futures），投資者可以使用這些工具來自動實現轉倉。
轉倉的主要目的是為了避免實際交割和平倉重開的成本和風險，同時保持投資策略的連續性。在轉倉時，投資者應注意相關合約的價格差異、交易成本以及可能的市場波動，並選擇最適合的轉倉方式，以符合其交易目標和風險承受能力。
【海外期貨教學】砍倉
"砍倉"（Liquidation）是指在金融交易中，交易所或經紀商基於投資者的持倉違反了特定風險控制規定或未能滿足保證金要求，而將投資者的頭寸強制平倉的行為。這是一種保護市場穩定和交易參與者的措施，旨在防止投資者損失超過其資本或保證金。
當投資者的持倉遭受重大虧損，導致保證金不足或風險超出可接受範圍時，交易所或經紀商可能會採取緊急措施，強制平倉投資者的頭寸。這是為了減少市場上的潛在風險，確保交易所和其他交易參與者的利益，以及保護市場的穩定性。
砍倉可能會在以下情況下發生：
保證金不足：當投資者的損失導致保證金低於維持保證金要求時，可能會觸發砍倉。投資者需要在規定的時間內追加保證金，否則其頭寸可能被砍倉。
違反風險規則：交易所或經紀商可能設有特定的風險控制規則，當投資者的風險超過規定的限制時，可能會觸發砍倉。
交割月份到期：在期貨合約或選擇權到期時，如果投資者未及時平倉或轉倉，則其頭寸可能會被強制平倉。
砍倉可能會對投資者造成損失，尤其是在市場劇烈波動或流動性不足的情況下。因此，投資者在進行交易時應詳細了解相關交易所或經紀商的風險管理規則和要求，適當地控制風險，避免可能的砍倉情況。同時，建立有效的風險管理策略，使用適當的停損單等工具，也是投資者避免砍倉和潛在損失的重要手段。
【海外期貨教學】交割
交割（Delivery）是指在期貨或選擇權等金融衍生品交易中，合約到期時，交易方根據合約的規定履行其責任，將相應的實物資產（如商品、股票等）或現金交付給合約的對方。
在期貨交易中，交割指的是合約到期時，買方必須購買實物商品或資產，而賣方必須交付這些商品或資產。這意味著合約的最終結算是以實物交割的方式進行，而不是僅僅通過現金交割。然而，有些期貨合約可以選擇現金解決，這意味著合約到期時只通過支付現金差額來履行合約。
在選擇權交易中，交割也可以是實物交割或現金解決，取決於選擇權合約的規定和交易者的選擇。如果持有選擇權合約的交易者選擇行使選擇權，則該選擇權合約進入履行階段，買方將支付相應的價格，而賣方必須履行合約，交付實物資產或進行現金解決。
許多交易者在進行期貨或選擇權交易時並不是真正的交割實物，而是在合約到期前進行平倉或轉倉，以避免交割的繁瑣和成本。這些交易者通常將頭寸在到期前平倉，以獲取盈利或減少損失，或者轉移到下一個交割月份的合約中。
在進行金融衍生品交易時，投資者應詳細了解相關合約的交割方式和規則，並根據自己的交易策略和需求做出適當的決策，以確保交易順利進行並符合其投資目標。
【海外期貨教學】對作
"對作"（對沖、對賽）是指在金融交易中，投資者或交易者採取相反的頭寸來平衡或抵銷現有的風險，以減少損失或保護投資組合。這是一種風險管理策略，旨在對抗市場波動和不確定性。
對作通常包括以下幾種形式：
多空對沖：投資者同時持有多頭（買入）和空頭（賣出）頭寸，對沖來自市場波動和價格變化的風險。這樣，無論市場走勢如何，投資者都能夠從一個頭寸中獲利，而另一個頭寸的虧損可以得到補償。
貨幣對沖：在外匯市場中，投資者可以通過同時進行相對的貨幣交易來對沖外匯風險。例如，如果投資者持有美元，但擔心美元貶值，他們可以同時購買其他貨幣（如歐元或日元），以保護免受美元貶值的影響。
期貨或選擇權對沖：投資者可以透過交易期貨或選擇權來對沖現有的頭寸風險。例如，如果持有股票，可以同時買進相應數量的股票期貨或購買股票選擇權來對沖股票價格下跌的風險。
組合對沖：投資者可以通過在不同市場或資產類別中持有相關聯的頭寸，來對沖其投資組合的整體風險。這樣，當一個部分的投資組合出現虧損時，另一個部分的收益可以部分或完全抵銷損失。
對作是投資者在面對市場波動和風險時的一種保護手段，可以幫助降低整體風險水平，使投資組合更穩健。然而，對作也可能限制投資者在市場上獲取最大可能的盈利。投資者應評估其投資目標、風險承受能力和市場情況，選擇合適的對作策略來保護自己的資產。
【海外期貨教學】炒單
"炒單"（或稱"炒作單"）是指投資者在金融市場中，針對某個特定目標或價格走勢，進行短期快速交易的行為。炒單通常是一種短期交易策略，旨在追求快速利潤，而非長期持有資產。
炒單的特點包括：
短期性：炒單通常是短期交易，投資者在很短的時間內進行買賣，通常是幾分鐘、幾小時甚至幾天的時間範圍。
高風險高回報：由於炒單的時間範圍短暫，因此帶有較高的風險。炒單的目標是追求快速的利潤，因此投資者可能將資金投入高風險高回報的交易中。
技術分析和趨勢追踪：炒單交易者通常使用技術分析和趨勢追踪等短期交易策略，來捕捉市場價格的波動和瞬間趨勢。
高頻交易（HFT）：一些炒單交易者可能使用高頻交易算法來實現快速交易執行和利潤。
炒單在金融市場中是常見的交易策略，但由於其高風險特性，需要投資者具有良好的市場察覺能力、風險管理技巧和快速決策能力。炒單交易是一個競爭激烈且需要豐富交易經驗的領域，對於一般投資者來說，建議謹慎使用，並遵循長期投資的原則，以確保資產安全和穩健增長。
【海外期貨教學】套利
套利（Arbitrage）是指利用市場上的價格差異，同時在不同市場或資產間進行交易，以獲取無風險利潤的行為。這是一種利用價格差異來獲利的交易策略，通常涉及同時買進和賣出相同或相關資產，以充分利用價格的不一致性。
套利的核心原則是：在同一時間點，某種資產在不同市場或交易所的價格存在差異，而投資者可以利用這種價格差異，無風險地進行交易，賺取利潤。
套利的幾種常見形式包括：
空間套利：利用相同資產在不同市場或地理位置的價格差異。例如，某商品在兩個不同城市的價格不同，投資者可以在低價地區購買，同時在高價地區賣出，以實現無風險的利潤。
時間套利：利用相同資產在不同時間點的價格差異。例如，某期貨合約在不同到期月份的價格不同，投資者可以在低價月份買進，同時在高價月份賣出，以實現無風險的利潤。
組合套利：利用相關聯的多個資產之間的價格差異。例如，投資者可以同時買進某支股票和賣出該股票相對應的期貨合約，以實現無風險的利潤。
套利交易通常是快速高效的，因為價格差異在市場中出現後通常很快就會被其他投資者發現並消除。因此，進行套利交易需要投資者擁有快速的交易執行能力和高度敏銳的市場觸覺。
套利交易是一種常見的交易策略，尤其在高頻交易和專業交易者之間。然而，套利機會通常是短暫的且數量有限，對於一般投資者來說，追求套利交易可能並不實際，而且也需要注意市場波動和交易成本帶來的潛在風險。
【海外期貨教學】價差交易
價差交易（Spread Trading）是一種金融交易策略，基於同時買進和賣出相關聯的兩個或多個金融資產，以利用它們之間的價格差異來獲取利潤。價差可以是不同金融資產之間的價格差，也可以是相同資產在不同時間點的價格差。
價差交易有幾種常見的形式：
商品價差交易：涉及不同市場或地區的相同或相似商品的價格差異。例如，兩種不同產地的相同商品，或是同一商品在期貨市場和現貨市場之間的價格差異。
期貨價差交易：涉及相同期貨合約在不同交割月份的價格差異。例如，某一商品的近月期貨合約價格與遠月期貨合約價格之間的差異。
選擇權價差交易：涉及同一資產的不同選擇權合約的價格差異。例如，同一資產的買權和賣權之間的價格差異，或是不同行使價的選擇權之間的價格差異。
價差交易通常被視為較低風險的交易策略，因為投資者同時在相關聯的多個頭寸上建立對沖，將風險降至最低。它們通常是一種市場中性策略，即投資者不需要對整體市場的方向有明確的觀點。
價差交易需要投資者對市場價格和相關資產的走勢有深入的了解，以找到潛在的價差機會。這種交易策略通常需要快速的執行和敏銳的市場觸覺，因為價差機會可能是暫時的且數量有限。
值得注意的是，價差交易並非無風險，市場波動和交易成本等因素可能影響交易的盈虧。因此，投資者應謹慎評估交易風險並遵循良好的風險管理原則。
【海外期貨教學】快市
"快市"（Fast market）是金融市場的一種特殊狀態，指的是市場交易速度加快且價格波動劇烈的情況。在快市中，市場的流動性可能會急劇下降，交易成本和風險可能會增加，投資者需要更加謹慎和敏銳地處理交易。
快市可能出現在多種情況下，包括但不限於：
重大事件發生：例如，重大的經濟數據公布、重要政策變化、國際事件或公司盈利報告等，這些事件可能會導致市場參與者迅速調整其預期和交易策略，導致市場交易活躍。
市場開放或休市：在市場開市初期和收盤時段，由於交易活動集中在較短的時間內，可能會引發快市現象。
交易所技術故障：交易所系統故障或延遲可能導致交易活動在故障修復後出現爆發式增加，形成快市。
重大市場波動：當市場出現劇烈波動時，交易活動可能會急速增加，形成快市。
在快市中進行交易可能會面臨以下挑戰：
流動性降低：由於交易速度加快，市場流動性可能會變差，這意味著投資者可能難以以預期價格進行交易。
價格波動劇烈：市場價格可能會迅速波動，造成投資者快速獲利或損失。
交易執行風險：快市下，交易執行可能因價格波動而不順利，可能導致未能如期進行交易或價格與預期有較大偏差。
不確定性增加：快市下，投資者可能難以預測市場的動向，加大了投資的風險。
因此，當市場進入快市狀態時，投資者應謹慎處理交易，避免過度的高頻交易和冒險行為，保持冷靜和理性，並遵循嚴謹的風險管理策略。在快市中，使用限價單而非市價單，避免過度杠杆，以及擁有穩健的交易計劃都是有效的應對策略。
【海外期貨教學】多頭市場
多頭市場（Bull Market）是指金融市場中，資產價格呈現持續上升的趨勢，且市場信心普遍樂觀的情況。在多頭市場中，投資者普遍認為市場將繼續上漲，因此積極進行買入交易，推動價格上升。
多頭市場的特徵包括：
上漲趨勢：在多頭市場中，主要資產的價格（如股票、債券、商品等）持續上漲，形成穩定的上升趨勢。
樂觀情緒：投資者對未來經濟和市場的前景感到樂觀，對市場增長充滿信心。
交易量增加：在多頭市場中，交易量通常會增加，因為投資者積極參與交易。
積極進行買入：投資者通常會積極買入資產，以追求更高的收益。
經濟擴張：多頭市場通常伴隨著經濟的擴張和企業盈利的增長。
多頭市場可以持續數周、數月，甚至數年，取決於市場的基本面和投資者對未來的預期。多頭市場是市場週期中的一個重要階段，與之相對的是空頭市場（Bear Market），空頭市場指的是資產價格持續下跌的趨勢。
在多頭市場中，投資者可能會尋找具有增長潛力的資產，利用市場的上漲趨勢來獲取收益。然而，投資者應該謹慎評估投資風險，避免過度樂觀和過度激進，並採取有效的風險管理策略，以應對市場波動和可能的風險。
【海外期貨教學】空頭市場
空頭市場（Bear Market）是指金融市場中，資產價格持續下跌且市場信心普遍悲觀的情況。在空頭市場中，投資者普遍認為市場將繼續下跌，因此可能大量出售資產或持有空頭頭寸，導致價格下降。
空頭市場的特徵包括：
下跌趨勢：在空頭市場中，主要資產的價格持續下跌，形成穩定的下降趨勢。
悲觀情緒：投資者對未來經濟和市場的前景感到悲觀，對市場的潛在下滑擔憂。
交易量增加：在空頭市場中，交易量通常會增加，因為投資者大量進行賣出交易。
進行賣出：投資者可能會大量出售資產，以避免資產價格繼續下跌。
經濟衰退：空頭市場通常伴隨著經濟的衰退和企業盈利的下降。
空頭市場可以持續數周、數月，甚至數年，取決於市場的基本面和投資者對未來的預期。空頭市場是市場週期中的一個重要階段，與之相對的是多頭市場（Bull Market），多頭市場指的是資產價格持續上升的趨勢。
在空頭市場中，投資者可能會尋找避險策略，減少風險並保護資產。一些投資者可能會選擇持有現金，或尋找潛在的短賣機會，即借出資產並出售，然後在價格下跌後再買回。
然而，投資者應該謹慎評估投資風險，在空頭市場中，市場波動可能更加劇烈，因此需更加謹慎和冷靜地處理交易。同時，投資者應該關注市場的變化，適時調整交易策略，以因應市場的變幻莫測。
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【海外期貨教學】多頭陷阱
多頭陷阱（Bull Trap）是金融市場中的一種現象，指的是在空頭市場中，市場價格似乎出現反彈，吸引投資者進行多頭交易（買入資產），但隨後價格又再度下跌，使得投資者陷入虧損的局面。多頭陷阱讓投資者誤以為市場正在轉向多頭市場，然而實際上僅是短暫的價格反彈，而非真正的趨勢改變。
多頭陷阱通常會在空頭市場的下跌趨勢中出現。當市場價格持續下跌，投資者可能開始感到擔憂和恐慌，這時一個短暫的價格反彈可能出現。這種反彈吸引了一些投資者進行多頭交易，相信市場正在轉向多頭市場，並進行買入資產。然而，這種反彈可能只是暫時性的，市場可能隨後再次回到原本的下跌趨勢，讓多頭交易者遭受損失。
多頭陷阱可能由各種因素引起，例如技術反彈、市場調整或短期利好消息等。然而，這些因素並不足以支持長期的多頭市場，僅僅是暫時性的價格波動。
避免多頭陷阱的一個方法是確保投資決策基於充分的市場分析和研究，而非受到短期波動或噪音消息的影響。投資者應該保持冷靜和理性，避免過度樂觀，並遵循良好的風險管理策略。同時，了解市場趨勢和市場參與者的心理，能夠識別和避免多頭陷阱。
【海外期貨教學】空頭陷阱
空頭陷阱（Bear Trap）是金融市場中的一種現象，指的是在多頭市場中，市場價格似乎出現下跌，吸引投資者進行空頭交易（賣出資產），但隨後價格又再度上漲，使得投資者陷入虧損的局面。空頭陷阱讓投資者誤以為市場正在轉向空頭市場，然而實際上僅是短暫的價格下跌，而非真正的趨勢改變。
空頭陷阱通常會在多頭市場的上漲趨勢中出現。當市場價格持續上漲，投資者可能開始感到過度樂觀和追高，這時一個短暫的價格下跌可能出現。這種下跌吸引了一些投資者進行空頭交易，相信市場正在轉向空頭市場，並進行賣出資產。然而，這種下跌可能只是暫時性的，市場可能隨後再次回到原本的上漲趨勢，讓空頭交易者遭受損失。
空頭陷阱可能由各種因素引起，例如技術調整、市場情緒波動或短期利空消息等。然而，這些因素並不足以支持長期的空頭市場，僅僅是暫時性的價格波動。
避免空頭陷阱的一個方法是確保投資決策基於充分的市場分析和研究，而非受到短期波動或噪音消息的影響。投資者應該保持冷靜和理性，避免過度悲觀，並遵循良好的風險管理策略。同時，了解市場趨勢和市場參與者的心理，能夠識別和避免空頭陷阱。
【海外期貨教學】超買
超買（Overbought）是指在金融市場中，某一資產的價格上漲至一個相對高位，而這種上漲被認為超過了市場的正常價值範圍或合理價格水平。當一個資產被認為處於超買狀態時，市場普遍認為該資產的價格可能過高，有可能出現調整或回檔的趨勢。
超買通常是由市場參與者對某一資產過度追捧，導致價格過度膨脹的情況引起的。投資者可能因為市場情緒樂觀，或者有利好消息或事件推動，而將該資產推升至過高的價格水平。
超買通常可以通過一些技術指標來判斷，最常見的是相對強弱指標（RSI）。RSI是一個振蕩指標，其值介於0到100之間，當RSI值超過70時，被認為是超買狀態。然而，超買並不一定意味著市場將立即轉向下跌，僅僅表示該資產的價格已經處於一個相對高位，有可能會面臨調整或回檔的風險。
當資產處於超買狀態時，投資者應該謹慎對待，避免盲目追高。可能的策略包括：
警惕回調風險：考慮到資產可能面臨回調，可以選擇等待適時進場，而非盲目買入。
使用止損：設定止損位，以限制潛在損失。
結合其他技術指標：多使用其他技術指標來綜合評估市場狀況，避免過度依賴單一指標。
注意市場情緒：密切關注市場情緒的變化，及時調整投資策略。
請注意，超買是一個相對的概念，需要根據具體市場和資產情況來判斷。不同市場和不同資產可能有不同的超買水平。投資者應該根據個人情況做出明智的投資決策。
【海外期貨教學】超賣
超賣（Oversold）是指在金融市場中，某一資產的價格下跌至一個相對低位，而這種下跌被認為超過了市場的正常價值範圍或合理價格水平。當一個資產被認為處於超賣狀態時，市場普遍認為該資產的價格可能過低，有可能出現反彈或反轉的趨勢。
超賣通常是由市場參與者對某一資產過度悲觀，導致價格過度下跌的情況引起的。投資者可能因為市場情緒悲觀，或者有利空消息或事件影響，而將該資產推卸至過低的價格水平。
超賣通常可以通過一些技術指標來判斷，最常見的是相對強弱指標（RSI）。RSI是一個振蕩指標，其值介於0到100之間，當RSI值低於30時，被認為是超賣狀態。然而，超賣並不一定意味著市場將立即轉向上漲，僅僅表示該資產的價格已經處於一個相對低位，有可能會面臨反彈或反轉的風險。
當資產處於超賣狀態時，投資者應該謹慎對待，避免盲目沽空或過度悲觀。可能的策略包括：
警惕反彈風險：考慮到資產可能面臨反彈或反轉，可以選擇等待適時進場，而非盲目賣出。
使用止損：設定止損位，以限制潛在損失。
結合其他技術指標：多使用其他技術指標來綜合評估市場狀況，避免過度依賴單一指標。
注意市場情緒：密切關注市場情緒的變化，及時調整投資策略。
請注意，超賣是一個相對的概念，需要根據具體市場和資產情況來判斷。不同市場和不同資產可能有不同的超賣水平。投資者應該根據個人情況做出明智的投資決策。
【海外期貨教學】背離
在金融市場中，背離（Divergence）是一種技術分析的現象，指的是資產價格和相關技術指標之間出現的不一致情況。當資產價格走勢和技術指標的走勢相互背離時，可能暗示著市場趨勢可能發生轉折或趨勢持續性可能減弱。
背離可以分為兩種類型：正向背離和負向背離。
正向背離（Bullish Divergence）：正向背離發生在下跌趨勢中，當資產價格形成新的低點，而相關的技術指標（如RSI、MACD等）卻形成較高的低點時，稱為正向背離。這可能暗示著下跌勢頭正在減弱，市場可能出現反彈或轉向上漲。
負向背離（Bearish Divergence）：負向背離發生在上漲趨勢中，當資產價格形成新的高點，而相關的技術指標卻形成較低的高點時，稱為負向背離。這可能暗示著上漲勢頭正在減弱，市場可能出現回檔或轉向下跌。
背離不一定意味著市場趨勢會立即反轉，它只是一種潛在的轉折信號。投資者應該注意到背離是一種相對的概念，它需要結合其他技術分析工具和市場情況進行綜合判斷。
使用背離作為交易策略時，需要謹慎且慎重。背離可能會提供一個訊號，但市場仍然可能受其他因素影響而持續趨勢，或者市場走勢可能會延續更長的時間。因此，投資者應該結合其他分析工具，並遵循嚴謹的風險管理策略，在確定進場或出場時採取審慎的態度。
【海外期貨教學】跳空
在金融市場中，跳空（Gap）指的是資產的價格在連續交易日中出現突然的不連續變動，也就是今日的開盤價與昨日的收盤價之間有明顯的間隔，形成了一個"跳空"的現象。這種情況在股票、外匯、期貨等市場中都可能發生。
跳空可分為兩種情況：
向上跳空（Upward Gap）：今日的開盤價高於昨日的收盤價，資產價格在跳空後向上突破。這可能是由於正面的市場消息、利好的公告或其他利好因素引起的，導致市場在開盤時出現跳空。
向下跳空（Downward Gap）：今日的開盤價低於昨日的收盤價，資產價格在跳空後向下突破。這可能是由於負面的市場消息、利空的公告或其他不利因素引起的，導致市場在開盤時出現跳空。
跳空通常表示市場情緒的急劇變化，是市場參與者在非交易時段受到重要消息或事件影響的結果。跳空可能會導致價格的迅速波動，給投資者帶來潛在的交易機會，但同時也可能增加風險。
跳空的類型和尺寸都各有不同，有些跳空可能僅是小幅的價格間隔，而有些則可能是巨大的價格間隔。投資者應該密切關注市場的跳空情況，並在進行交易時採取謹慎的態度。對於高風險的跳空，投資者可能會考慮使用止損單來限制潛在損失。同時，對於出現跳空的資產，投資者應該進行更加充分的分析，確保交易策略合理且符合自己的風險承受能力。
【海外期貨教學】連續型態
在技術分析中，連續型態（Continuation Patterns）指的是資產價格在一個趨勢中繼續發展的形態。這些型態通常出現在趨勢的中間，表明趨勢在經歷一段整理或休息後，有望繼續前進。連續型態的出現暗示著現有的趨勢可能會持續，而非出現趨勢的逆轉。
以下是幾種常見的連續型態：
旗幟形態（Flag Pattern）：旗幟形態出現在一個快速上漲或下跌的趨勢後，價格出現短暫的整理，形成一個狹窄的平行通道。這個狹窄通道被稱為"旗幟"，通常持續較短的時間。一旦旗幟形態完成，趨勢有望繼續延續。
三角形態（Triangle Pattern）：三角形態是由兩條趨勢線（上升趨勢線和下降趨勢線）來界定的價格範圍。這些趨勢線會逐漸匯聚，形成一個三角形的形狀。三角形態通常表明市場正在整理並準備繼續之前的趨勢。
平台形態（Rectangle Pattern）：平台形態是由兩條水平趨勢線來界定的價格範圍。價格在這個範圍內來回震盪，形成一個盒狀的區域。平台形態表明市場在這個價格範圍內進行整理，一旦突破上下限，可能會繼續之前的趨勢。
楔形態（Wedge Pattern）：楔形態是由兩條趨勢線（上升趨勢線和下降趨勢線）來界定的價格範圍。這些趨勢線會逐漸交會，形成一個楔形的形狀。楔形態表明市場在緊縮範圍內進行整理，趨勢有望在未來繼續。
連續型態通常被投資者用來判斷趨勢的持續性和未來可能的價格走勢。然而，技術分析並非絕對可靠，投資者應該結合其他分析工具和市場情況來進行綜合判斷，並設置適當的風險管理策略。
【海外期貨教學】反轉型態
在技術分析中，反轉型態（Reversal Patterns）指的是資產價格走勢出現一種特定的形態，暗示著現有的趨勢可能即將結束，並有可能發生趨勢的反轉。這些型態通常出現在趨勢的頂部或底部，可以用來預測趨勢可能逆轉的方向。
以下是幾種常見的反轉型態：
頭肩頂（Head and Shoulders Top）：頭肩頂是一種頂部反轉型態，它由三個高點組成，中間高點（頭部）高於兩側高點（肩部）。頭肩頂形態暗示著上升趨勢可能即將結束，並可能轉為下降趨勢。
頭肩底（Head and Shoulders Bottom）：頭肩底是一種底部反轉型態，它由三個低點組成，中間低點（頭部）低於兩側低點（肩部）。頭肩底形態暗示著下降趨勢可能即將結束，並可能轉為上升趨勢。
雙頂（Double Top）：雙頂是一種頂部反轉型態，它由兩個近似的高點組成，中間有一個低谷。雙頂形態暗示著上升趨勢可能即將結束，並可能轉為下降趨勢。
雙底（Double Bottom）：雙底是一種底部反轉型態，它由兩個近似的低點組成，中間有一個高峰。雙底形態暗示著下降趨勢可能即將結束，並可能轉為上升趨勢。
三重頂（Triple Top）：三重頂是一種頂部反轉型態，它由三個近似的高點組成，中間有兩個低谷。三重頂形態暗示著上升趨勢可能即將結束，並可能轉為下降趨勢。
三重底（Triple Bottom）：三重底是一種底部反轉型態，它由三個近似的低點組成，中間有兩個高峰。三重底形態暗示著下降趨勢可能即將結束，並可能轉為上升趨勢。
這些反轉型態可以提供投資者有關趨勢反轉的可能性的線索，但不保證趨勢的確會發生反轉。技術分析並非絕對可靠，投資者應該結合其他分析工具和市場情況來進行綜合判斷，並設置適當的風險管理策略。
【海外期貨教學】期貨契約
期貨契約是一種金融衍生品合約，是指投資者在未來某個指定的日期，以事先約定的價格進行買入或賣出一定數量的資產（如股票、商品、外匯等）。這個指定日期通常被稱為到期日或交割日。
期貨契約的特點包括：
標的資產：期貨契約的標的資產可以是各種資產，包括股票指數、原物料（如黃金、原油、小麥等）、外匯、利率等。不同期貨契約標的資產的性質和交易特性各有不同。
到期日：期貨契約有特定的到期日，到期日之前投資者必須決定是否履行合約，也就是是否實際進行買入或賣出的交易。
合約單位：每個期貨契約都有一定的合約單位，表示每一個契約代表多少數量的標的資產。
合約價格：期貨契約中事先約定的買入或賣出的價格，也稱為交割價格。
保證金：為了進行期貨交易，投資者需要向期貨交易所支付一定數額的保證金，這是交易所要求的交易保障金。保證金通常是期貨契約價格的一個比例。
期貨契約的交易是在期貨交易所進行的，這些交易所提供了標準化的契約，使得投資者能夠方便地進行交易。期貨交易所負責監管和清算所有的期貨交易，確保交易的公平、公正和安全。
期貨契約的特性使得投資者能夠在未來對價格波動進行投機，也能夠用來對沖風險。然而，期貨交易具有高度的風險性，投資者應該了解這些風險並謹慎進行交易。
【海外期貨教學】期貨選擇權契約
期貨選擇權契約（Futures Options Contract）是一種金融衍生品合約，結合了期貨合約和選擇權合約的特點。它是指投資者在未來某個指定的日期，以事先約定的價格（稱為選擇權的履約價）買入或賣出一定數量的期貨合約。這個指定日期通常被稱為選擇權到期日。
期貨選擇權契約的特點包括：
標的期貨合約：期貨選擇權的標的是一個特定的期貨合約，即標的期貨。標的期貨的特性和標的資產的性質相關。
到期日：期貨選擇權有特定的到期日，到期日之前投資者必須決定是否履行合約，也就是是否行使選擇權。
履約價格：履約價格是事先約定的價格，表示投資者在到期日可以以該價格買入或賣出期貨合約。履約價格通常與標的期貨的價格有關。
權利金：為了獲得期貨選擇權的權利，投資者需要向期貨交易所支付一筆費用，稱為權利金。權利金是購買期貨選擇權的成本，這筆費用是非退還性的。
期貨選擇權契約允許投資者在未來以固定價格買入或賣出期貨合約，相比單純的期貨合約，期貨選擇權提供了更大的靈活性和機會。投資者可以利用期貨選擇權進行多種策略，包括保護現有持倉的風險、投機走勢的漲跌、或進行交易的構建等。
然而，期貨選擇權也具有高度的風險性，並且與期貨和選擇權交易一樣需要謹慎和細心。投資者在進行期貨選擇權交易前，應詳細了解該合約的特性和相關風險，並根據自身的投資目標和風險承受能力進行適當的規劃和決策。
【海外期貨教學】未平倉契約
未平倉契約（Open Interest）是指在期貨或選擇權市場中尚未平倉或尚未結算的合約數量。它代表了市場上目前仍存在的未完成的交易項目，也就是投資者尚未進行平倉的未結算合約總數量。
未平倉契約是用來追踪市場參與者持有合約的數量，包括多頭（買方）和空頭（賣方）。每一個買入合約的投資者都必須找到一個相應的賣出合約的投資者，才能使得交易完成。因此，未平倉契約的數量是買方合約數量和賣方合約數量之間的差額。
未平倉契約的變化可以提供市場參與者的信號和趨勢。例如：
增加未平倉契約：當未平倉契約數量增加時，表示市場參與者在增加新的交易項目，可能是新的投機性交易或套期保值交易，這可能表明市場的活躍程度增加。
減少未平倉契約：當未平倉契約數量減少時，表示市場參與者正在進行平倉，將已有的交易項目結算掉，可能是獲利了結或止損行為。
未平倉契約是一個重要的市場指標，可以幫助投資者更好地了解市場參與者的交易活動和情緒。然而，未平倉契約本身並不提供價格方向的明確信號，它需要結合其他技術分析和市場信息進行綜合判斷。投資者應該謹慎分析未平倉契約的變化，並根據個人的投資策略和風險承受能力做出明智的投資決策。
【海外期貨教學】浮動虧損
浮動虧損（Unrealized Loss）是指投資者在持有投資項目（如股票、期貨、外匯等）時，由於目前的市場價格低於購入價格，導致其投資項目目前處於虧損狀態，但尚未實際出售或平倉，因此仍然是未實現的虧損。
浮動虧損與實現虧損（Realized Loss）不同。實現虧損是在投資項目出售或平倉時產生的虧損，投資者將持有的項目賣出時，如果售價低於購入價格，就會產生實現虧損。
浮動虧損是一種暫時性的虧損，其金額在市場價格波動時會不斷變化。如果市場價格上漲，浮動虧損可能轉為浮動盈利（Unrealized Gain），即投資項目的市值高於購入價格。投資者只有在實際出售或平倉投資項目時，才會確定是否實現虧損或盈利。
浮動虧損是投資過程中常見的現象，特別是在短期內市場波動較大的情況下。投資者應該意識到投資本身存在風險，虧損是不可避免的一部分。在處理浮動虧損時，投資者應該謹慎，不要盲目賣出項目，而是應該根據自己的投資策略和風險承受能力，仔細評估投資情況，並制定適合自己的操作計劃。同時，建議投資者在投資前進行充分的研究和分析，選擇適合自己的投資品種和風險水平。
【海外期貨教學】當日沖銷
當日沖銷（Day Trading）是指投資者在同一交易日內，通常在當天的交易結束前，對持有的投資項目進行買入和賣出，以追求短期內價格波動帶來的利潤。當日沖銷的投資者被稱為當日交易者或日內交易者。
當日沖銷通常適用於高流動性的市場，如股票、外匯和部分期貨等。當日沖銷交易者在開盤後尋找投資機會，並在當天交易結束前完成交易。他們通常不持有項目過夜，以避免隔夜風險和市場波動的不確定性。
當日沖銷的特點包括：
快速入市快速出市：當日沖銷交易者尋找快速入市和出市的機會，追求短期內價格波動帶來的利潤。
高風險高回報：當日沖銷交易是高風險高回報的交易策略。雖然可能帶來快速的利潤，但同時也存在快速虧損的風險。
需具備技術分析和快速決策能力：當日沖銷交易需要投資者具備良好的技術分析能力，能夠快速判斷市場趨勢和進行快速決策。
設定止損和目標價位：由於當日沖銷交易的風險較高，投資者通常會設定止損價位，以控制潛在損失。同時也會設定目標價位，以確保及時獲取利潤。
當日沖銷交易需要投資者有豐富的市場經驗和敏銳的市場洞察力。此外，投資者應該遵守當地相關法律法規，並在進行當日沖銷交易前充分了解相關風險，並設定合適的風險管理策略。對於缺乏相應經驗和知識的投資者來說，當日沖銷交易可能並不適合，建議他們採取更長期的投資策略。
【海外期貨教學】避險
避險（Hedging）是一種金融策略，用於降低或消除資產價格波動帶來的風險。它是通過在市場上建立相反的頭寸，以抵消潛在的損失，或者在投資組合中添加其他資產，以平衡風險，保護投資者免受不利價格變動的影響。
投資者通常採取避險策略的原因包括：
對衝風險：避險的主要目的是對衝或抵消投資組合中的特定風險。例如，投資者持有某種資產，擔心其價格可能下跌，可以通過建立相反的頭寸來對衝這種風險，如果價格下跌，相反頭寸的價值將上漲，抵消原有資產的損失。
保護投資：投資者可能希望保護其資產免受不利的市場波動影響。這在特定情況下特別重要，例如在經濟不穩定時或在特定行業面臨特殊風險時。
降低不確定性：避險策略可以幫助投資者減少市場波動帶來的不確定性。通過避免過大的市場波動，投資者可以更容易地預測和管理其投資組合。
避險可以使用多種金融工具和技術，例如：
期貨合約：通過買入或賣出期貨合約，投資者可以對衝特定資產的價格風險。
選擇權合約：通過購買選擇權合約，投資者可以對衝資產價格波動的風險，同時保留參與資產上漲的潛力。
多樣化投資組合：將資金分散投資於多種不同資產和市場，以降低整體投資組合的風險。
衍生性金融商品：使用其他衍生性金融商品，如掉期合約或選擇權交易策略，來對衝特定風險。
避險策略應該根據投資者的特定目標和風險承受能力來制定，並且需要仔細考慮相關成本和效益。它不是一種保證完全免受損失的方法，而是一種幫助投資者管理風險的工具。
【海外期貨教學】漲跌幅
漲跌幅（Price Change Percentage）是用來衡量資產價格變動的百分比。它用於計算資產在一定時間內的價格變動幅度，可以用來評估資產的波動性和市場走勢。
漲跌幅的計算方式如下：
漲跌幅 = （最新價格 - 前一期價格） / 前一期價格 * 100
其中，最新價格是當前的資產價格，前一期價格是之前一個時間點的資產價格。
如果計算出的漲跌幅是正數，表示資產價格上漲；如果是負數，表示資產價格下跌。漲跌幅的絕對值越大，表示價格波動越劇烈。
例如，假設某股票的前一期價格為100元，而當前價格為120元，則漲跌幅為：
漲跌幅 = （120 - 100） / 100 * 100 = 20%
這表示該股票的價格上漲了20%。
漲跌幅是投資者在分析資產價格走勢時常用的指標之一，可以幫助投資者了解市場的活躍程度、波動性，以及對投資策略做出相應的調整。然而，投資者應該注意，漲跌幅只是一個單純的數值，不能完全代表資產的價值，還需要結合其他因素進行綜合評估。
【海外期貨教學】每日結算
每日結算（Daily Settlement）是指在金融市場中，交易所或結算機構對於某些金融衍生品（如期貨合約）進行每日的結算程序。這是為了確定投資者持有的合約的每日損益和頭寸，並相應地調整投資者的賬戶餘額。
在每日結算過程中，交易所或結算機構會根據市場收盤價格或特定時段的平均價格，計算投資者持有的合約的結算價格。結算價格是用來計算每日盈虧的基礎，它是投資者在該交易日的結算價格和前一交易日的結算價格之間的價格差。
如果結算價格高於前一交易日的結算價格，則投資者會有正的每日盈虧，表示賬戶價值增加。相反，如果結算價格低於前一交易日的結算價格，則投資者會有負的每日盈虧，表示賬戶價值減少。
每日結算的目的是確保投資者的賬戶餘額與市場價格的變動保持一致，並防止投資者發生無法滿足損失的情況。通常，在每日結算後，投資者的賬戶餘額將更新，以反映當天的盈虧情況。如果投資者的虧損超過其賬戶的初始保證金（初始保證金是投資者進行交易時須支付的最低金額），則投資者可能需要補充保證金以滿足交易所的要求。
每日結算是金融市場中保證交易的穩定性和透明度的重要機制，它確保市場參與者能夠有效管理風險並充分了解其投資項目的盈虧情況。
【海外期貨教學】結算價
結算價（Settlement Price）是指在金融市場中，交易所或結算機構用來計算合約每日盈虧和頭寸的價格。結算價通常是在交易日結束時或特定時段內，由交易所根據市場價格或特定的結算價格計算得出。
結算價在不同的金融產品中有不同的計算方式。在股票市場中，結算價通常是當天交易的最後一筆成交價或是特定時段內的平均價格。在期貨合約市場中，結算價則通常是當天交易的最後一筆成交價或交易所指定的特定時段的平均價格。
結算價在金融市場中扮演著重要的角色，它是用來計算每日盈虧的基礎。投資者的賬戶餘額和頭寸會根據結算價的變動而變動。如果結算價高於前一交易日的結算價，則投資者會有正的每日盈虧，反之則會有負的每日盈虧。
結算價也是用來確定每日保證金要求的基礎。保證金是投資者在進行交易時需要支付的一定金額，它是保證投資者能夠滿足潛在虧損的金額。如果投資者的虧損超過保證金要求，就可能需要補充保證金。
結算價是金融市場中保證交易穩定性和透明度的重要機制，確保市場參與者能夠有效管理風險並了解其投資項目的盈虧情況。它通常由交易所或結算機構根據市場條件和監管要求來確定。
【海外期貨教學】公開競價
公開競價（Open Auction）是一種常見的交易方式，也稱為公開市場交易。在公開競價中，買賣雙方在交易所或其他交易平台上以公開的方式競相提交價格，對於某種資產（如股票、期貨、商品等）進行交易。
在公開競價中，買家和賣家提交的價格是根據市場供求關係和投資者的預期而形成的。在開市時，交易所會公佈該資產的開盤價，通常是根據當天最早的交易所成交價格。然後，交易所開始進行公開競價，買賣雙方不斷提交買入或賣出的價格，直到找到達成交易的價格。
在公開競價過程中，價格會不斷變動，直到達成買賣雙方都滿意的成交價。一旦確定了成交價，交易就會立即執行，資產的所有權和賬戶餘額相應調整。
公開競價通常適用於股票、期貨和其他交易品種。它是市場上最常見的交易方式之一，具有透明、公平和高效的特點。在公開競價中，市場供求力量會自由作用，確定價格，因此被視為一種市場驅動的交易方式。
需要注意的是，公開競價僅在特定的交易時段內進行，通常在每個交易日的開盤和收盤時進行。在非交易時段，投資者無法進行公開競價交易。此外，由於市場供求關係的變動，公開競價過程中價格可能會波動，投資者應該謹慎且理性地參與交易。
【海外期貨教學】風險預告書
風險預告書（Risk Disclosure Statement）是一份文件，通常由金融機構、投資機構或經紀人向客戶提供，旨在向客戶詳細說明特定投資產品或交易所涉及的風險。這些文件在投資過程中起到重要的作用，讓投資者清楚了解可能面臨的風險和損失可能性，從而做出明智的投資決策。
風險預告書的內容通常包括以下要點：
投資風險：列出該特定投資產品或交易所面臨的風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險、政治風險、匯率風險等。這些風險可能導致投資損失或資產價值下跌。
過往表現不代表未來表現：強調過去的表現不保證未來的投資結果，投資者應謹慎對待過去的績效數據。
融資和杠桿：如果投資涉及融資或使用杠桿，預告書會告知投資者這樣的操作會增加風險，可能會使投資者損失超過本金。
市場波動性：提醒投資者市場價格波動可能會導致投資價值快速上升或下降。
相關法規和風險因素：解釋與該投資產品相關的法律法規和其他風險因素。
風險承受能力評估：提醒投資者根據自己的風險承受能力來選擇合適的投資產品。
其他重要事項：可能包括產品費用、手續費、交易限制等。
投資者在進行投資前，通常會收到並需閱讀風險預告書。這份文件是投資者了解投資產品風險和潛在損失的關鍵依據。理性投資者應該仔細閱讀預告書，並根據個人的投資目標和風險承受能力來做出投資決策。如果投資者對預告書中提供的風險描述有疑問，應詢問相關的投資機構或尋求專業投資建議。
【海外期貨教學】套利
套利（Arbitrage）是一種利用不同市場之間或同一市場的價格差異來賺取無風險利潤的交易策略。套利交易者在套利過程中同時進行多筆交易，以利用價格差異，將資產或商品以不同價格在不同市場買進和賣出，藉此實現利潤。
套利交易通常包含以下要點：
價格差異：套利交易是基於市場中出現的價格差異而進行的。這些價格差異可能是因為不同市場上的供需差異、流通性差異、交易時段差異等引起的。
無風險利潤：套利交易的關鍵特點是無風險利潤。套利交易者在完成套利交易後，持有的資產或商品的市值並未改變，但其賬戶餘額增加了。
高頻交易：許多套利交易都涉及高頻交易，因為套利機會可能是瞬息萬變的，需要快速進行交易以抓住價格差異。
技術分析和快速決策：套利交易需要交易者具備良好的技術分析能力和快速決策能力，以確定套利機會並及時進行交易。
套利交易策略有多種形式，包括跨市場套利、時間套利、空間套利、三角套利等。套利交易是金融市場中高級交易策略，需要交易者有豐富的市場知識和技能，且通常需要許多資金和高度的技術支持。套利交易的成功需要對市場和風險有深刻的理解，同時也需要遵守相關的法律法規和交易所的規則。
值得注意的是，由於現代金融市場的高度發達和智能化交易技術的普及，套利機會變得相對罕見且短暫。而且，套利交易也可能會造成市場的不穩定，因此一些市場可能對套利交易進行限制或監管。投資者應謹慎進行套利交易，並確保遵守相關法律和交易所的規定。
【海外期貨教學】第一通知日
第一通知日（First Notice Day）是期貨合約中的重要日期，指的是交易所通知買方必須在這一天決定是否要交割該期貨合約所標的的實物商品。這個通知是用來通知交易所買方的意向，以便安排交割程序。
在期貨合約中，買方有兩個選擇：
交割：買方可以選擇在合約到期日後交割該合約所標的的實物商品。這意味著買方必須支付合約價格並接受交割。
平倉：買方也可以在第一通知日前，將持有的期貨合約進行平倉，即出售該合約。這樣就可以避免實際交割，並根據該合約在平倉時的價格進行盈虧結算。
第一通知日是非常重要的，因為它標誌著進入期貨合約最後階段。在這一天之後，持有期貨合約的交易者必須清楚自己的意向，並採取相應的行動，以避免被迫進行實際交割。
需要注意的是，不同期貨合約有不同的第一通知日。每個交易所都會公佈各種期貨合約的重要日期，交易者應該密切關注這些日期，以避免不必要的風險。如果交易者不希望參與實際交割，則必須在第一通知日之前進行平倉操作。
【海外期貨教學】最後通知日
最後通知日（Last Trading Day）是期貨合約中的最後一天，也是買賣雙方進行交易的最後機會。在最後通知日之後，該期貨合約將進入結算程序，買方將無法再進行交易或平倉操作，而必須接受交割或進行結算。
最後通知日在不同的期貨合約中是不同的，每個期貨合約都有特定的最後通知日，由交易所制定並公佈。交易所通常會提前公佈合約的到期日期，以便交易者在必要時作出相應的處理。
在最後通知日之前，持有該期貨合約的交易者有以下選擇：
平倉：持有合約的交易者可以在最後通知日之前進行平倉操作，即出售該合約，以結束其頭寸。這樣可以避免實際交割，並根據該合約在平倉時的價格進行盈虧結算。
交割：持有合約的交易者可以選擇在合約到期日後交割該合約所標的的實物商品。這意味著交易者必須支付合約價格並接受交割。
需要注意的是，不同期貨合約的最後通知日和交割程序可能會有所不同，投資者應該在交易前仔細閱讀交易所公佈的相關信息，確保在最後通知日之前做出適當的決策。如果投資者不希望參與實際交割，則必須在最後通知日之前進行平倉操作。
【海外期貨教學】最後交易日
最後交易日（Last Trading Day）是期貨合約中的最後一天，也是交易者能夠在該期貨合約上進行買賣交易的最後一天。在最後交易日之後，該期貨合約將不再在市場上進行交易，並進入結算階段，投資者必須進行相應的處理，例如接受交割或進行結算。
最後交易日在不同的期貨合約中是不同的，每個期貨合約都有特定的最後交易日，由交易所制定並公佈。交易所通常會提前公佈合約的到期日期，以便交易者在必要時作出相應的處理。
在最後交易日之前，持有該期貨合約的交易者有以下選擇：
平倉：持有合約的交易者可以在最後交易日之前進行平倉操作，即出售該合約，以結束其頭寸。這樣可以避免實際交割，並根據該合約在平倉時的價格進行盈虧結算。
交割：持有合約的交易者可以選擇在合約到期日後交割該合約所標的的實物商品。這意味著交易者必須支付合約價格並接受交割。
需要注意的是，最後交易日並不等同於最後通知日。最後通知日是在該期貨合約進行實際交割前的一個特定日期，買方必須在這一天之前通知交易所其交割意向。而最後交易日是投資者最後一次能夠在市場上進行交易的日子。
投資者在進行期貨交易時應該密切關注最後交易日，並根據自己的投資策略和風險承受能力，及時作出相應的決策，以避免不必要的風險和損失。如果投資者不希望參與實際交割，則必須在最後交易日之前進行平倉操作。
【海外期貨教學】當日有效單
當日有效單（Day Order）是投資者在金融市場中提交的一種交易指示，這種指示只在當天有效，如果當天未能成交，則在市場收盤時會自動取消。
當投資者在交易所或經紀人處下達當日有效單時，該交易指示會在當天的交易時段內生效，並在交易時段結束時失效。如果該指示在當天交易時段內能夠匹配到對手方的相對指示，則交易會立即成交。如果在當天的交易時段內未能找到相應的對手方，則該交易指示將在當天交易時段結束時自動取消，不會留在市場中繼續生效。
當日有效單的使用可以幫助投資者在一天內控制自己的交易策略和風險，避免在不適合的時機進行交易。這對於投資者來說特別重要，因為市場價格和條件可能會在一天內發生變化，如果當日有效單未能在當天成交，投資者可以在新的市場條件下重新考慮是否需要調整交易策略。
需要注意的是，當日有效單僅在當天有效，如果投資者希望交易指示在多天內持續有效，可以使用其他指示類型，如GTC（Good 'Til Cancelled）單，它可以在投資者撤回或成交前持續有效。不同的交易所和經紀公司可能對當日有效單的使用規則有所不同，投資者應該在下單前仔細閱讀相關的交易規則和條款。
【海外期貨教學】全部成交否則取消單
全部成交否則取消單（All-or-None Order，簡稱AON單）是投資者在金融市場中提交的一種特殊交易指示。這種指示要求在交易時期內，只有當該交易指示的全部數量能夠一次性成交時，才執行該交易；如果無法一次性全部成交，則該交易指示將被取消，不會部分成交。
AON單的主要特點是確保交易只在能夠全部成交的情況下才執行，避免了部分成交的風險。這對於投資者來說可能是有利的，尤其是當投資者希望確保在一個價位上完成全部交易，而不是被迫接受多次成交而產生的價格波動風險。
然而，值得注意的是，使用AON單可能會導致部分交易機會的錯失，尤其是在市場流動性較低的情況下，可能無法找到足夠的對手方來一次性成交全部數量。因此，投資者在使用AON單時應該謹慎考慮市場條件和交易策略，確保其交易指示能夠符合實際情況。
需要特別指出的是，不同的交易所和經紀公司對於AON單的支持程度可能有所不同，可能會根據交易產品和交易所規則進行限制。投資者在下AON單前應該仔細閱讀相關的交易規則和條款，確保了解相關的限制和風險。
【海外期貨教學】市價單
市價單（Market Order）是一種在金融市場中提交的交易指示，指示以當時市場上最優的價格立即進行交易，以確保迅速成交。這種指示不指定特定的價格，而是接受當下市場的最優價格進行交易。
市價單的主要特點是快速成交，因為它立即以市場上最優價格進行交易，無需等待特定價格的出現。當投資者使用市價單時，他們必須願意接受當時的市場價格，而不是固定的價格。這意味著市價單可能在高於或低於投資者原本預期的價格成交。
儘管市價單確保了迅速成交，但也存在一些風險和限制。由於市場價格可能在瞬息萬變的情況下波動，投資者在使用市價單時可能會遇到價格差異，即所成交的價格可能會略高或略低於預期。特別是在市場流動性較低或市場波動性較高的時候，這種價格差異可能更為明顯。
市價單通常用於投資者希望快速進行交易，並對於具體的價格不太敏感的情況下。它適用於高度流動的市場和高頻交易，因為在這些市場中市價單通常能夠迅速得到成交。
需要注意的是，投資者在下市價單前應該仔細考慮市場情況和交易策略，確保市價單符合其投資目標和風險承受能力。如果投資者對於市場波動性和價格差異有所顧慮，可以考慮使用限價單（Limit Order），該指示允許投資者指定特定的價格範圍進行交易。
【海外期貨教學】觸及市價單
觸及市價單（Stop Market Order）是一種在金融市場中提交的特殊交易指示。它在指定的停損價格（或觸發價格）被觸及時，會立即轉換為市價單並以市場上最優價格進行交易。
觸及市價單的主要功能是在市場價格觸及或穿過預先設定的停損價格時觸發交易。這種訂單常用於控制損失或在市場出現劇烈波動時快速退出交易。
以下是觸及市價單的幾個要點：
停損價格（觸發價格）：投資者在提交觸及市價單時需要指定觸發價格。這是投資者希望在市場價格達到或穿過時觸發訂單的價格水平。
市價單：一旦觸及市價單的停損價格被觸發，該訂單會立即轉換為市價單，以市場上最優價格進行交易。這意味著交易不會等待特定價格的出現，而是以當時市場的最優價格成交。
市場波動性：由於市場波動性，觸及市價單的實際成交價格可能略高或略低於指定的停損價格。特別是在高波動性市場，可能出現所謂的“滑點”（Slippage）現象。
觸及市價單是一種有效的風險管理工具，因為它可以幫助投資者在市場價格達到或穿過特定價格時快速進行交易，從而避免更大的損失。然而，投資者應該謹慎使用觸及市價單，並確保在下單前仔細考慮市場波動性和交易策略，以避免不必要的風險。如果投資者對於市場波動性和實際成交價格有所顧慮，可以考慮使用限價停損單（Stop Limit Order），它允許投資者在設定的價格範圍內進行交易。
海外期貨教學問與答
問：海外期貨是什麼？
答：海外期貨是一種金融衍生品，在海外交易所上交易的合約，允許投資者在未來的某個時間點以預先確定的價格購買或出售特定資產。這種交易方式在國際間的投資者和交易參與者之間很常見。
問：海外期貨有哪些標準要素？
答：期貨合約具有標準化的特點，包括資產類別（如商品、金融產品、利率產品）、到期日、交割價格以及單位。每個期貨合約代表著一定數量的資產，不同合約可能有不同的數量單位。
問：海外期貨交易的目的是什麼？
答：投資者在海外期貨交易所上交易期貨合約的目的可能是進行套期保值、投機或尋找投資機會。這些交易所提供了一個國際市場，允許來自世界各地的投資者進行交易，增加了市場流動性，並提供更廣泛的投資機會。
問：海外期貨交易是否涉及稅務？
答：是的，海外期貨交易可能涉及不同的稅務，包括利得稅、資本利得稅、交易稅和其他稅務。由於稅務法規因國家和地區而異，投資者在參與海外期貨交易之前，應詳細了解當地的稅務法規，或者尋求稅務專家的建議，以避免稅務風險。
問：當沖交易的保證金如何影響交易？
答：當沖交易是在短時間內進行頻繁的交易，通常在同一交易日內或幾個交易日內完成。保證金是交易期貨所需的一定金額，用於確保投資者履行合約義務。某些交易所可能允許當沖交易者降低保證金要求或低交易費用，但需遵守特定的條件和限制。
問：如何避免跳空風險？
答：避免跳空風險在交易中非常重要。跳空風險是指市場價格在開盤時與前一交易日收盤價之間出現巨大的間隔。避免過夜持倉、注意重要消息事件、控制杠杆、使用停損訂單和選擇流動性好的市場都是減少跳空風險的方法。
問：如何在海外期貨交易所上使用停損訂單？
答：停損訂單是設定在特定價格水平的訂單，用於在市場價格達到或穿越該價格時自動觸發。在許多現代化的期貨交易所，交易者可以在交易平台上設定停損訂單，以有效地管理風險。
問：海外期貨市場的流動性有什麼優勢？
答：良好的流動性有助於執行效率、價格穩定性、較低的價差、資訊透明度和更大的交易量。投資者通常喜歡交易流動性足夠的市場，因為這提供了更多機會和更好的交易條件。
問：如何用台幣進行海外期貨交易？
答：要用台幣進行海外期貨交易，您需要選擇合適的海外期貨交易平台，開立交易戶口，存入資金，兌換成海外期貨市場所用的外幣，然後開始交易。在進行海外期貨交易之前，請確保充分了解市場規則和風險。
【海外期貨教學】限價停損單
限價停損單（Stop Limit Order）是一種在金融市場中提交的特殊交易指示，它結合了限價單和停損單的功能。這種訂單在特定的停損價格（觸發價格）被觸及時，會立即轉換為限價單，以特定的價格或更好價格進行交易。
以下是限價停損單的幾個要點：
停損價格（觸發價格）：投資者在提交限價停損單時需要指定觸發價格。這是投資者希望在市場價格達到或穿過時觸發訂單的價格水平。
限價價格：除了停損價格外，投資者還需要指定限價價格，即希望在觸發後成交的價格。當觸發價格被觸及時，限價停損單將轉換為限價單，並以指定的價格或更好價格進行交易。
市價波動性：在市價波動性較高的情況下，可能會出現所謂的“滑點”（Slippage），即實際成交價格略高或略低於指定的限價價格。
限價停損單的主要優勢是它可以幫助投資者更好地控制交易風險和價格水平。當市場價格達到或穿過投資者設定的停損價格時，限價停損單將以特定價格或更好價格進行交易，這有助於避免出現價格跳空或高波動性時的不利價格。同時，限價停損單也允許投資者在特定價格範圍內進行交易，提高了成交的機會。
然而，需要注意的是，市場價格在觸發後可能迅速波動，導致限價停損單無法成交，或者成交價格與設定的限價價格有所差異。投資者應該謹慎使用限價停損單，並在下單前仔細考慮市場波動性和交易策略，以確保其交易指示符合其風險承受能力和投資目標。
【海外期貨教學】停損單
停損單（Stop Order或Stop Loss Order）是在金融市場中常見的一種交易指示，用於控制投資者的損失風險。這種指示在特定價格（觸發價格）被觸及時，轉換為市價或限價單，以限制損失或在價格下跌時出售資產。
以下是停損單的幾個要點：
觸發價格（停損價格）：投資者在提交停損單時需要指定觸發價格。這是投資者希望在市場價格達到或穿過時觸發訂單的價格水平。
市價或限價單：一旦觸發價格被觸及，停損單可以轉換為市價單或限價單，具體取決於投資者的選擇。市價單將以市場上最優價格進行交易，而限價單則需要指定特定價格範圍。
風險控制：停損單是投資者實施風險控制的重要工具。通過設定觸發價格，投資者可以在市場價格下跌到特定水平時自動出售資產，從而限制損失。
停損單的主要目的是保護投資者免於在市場走勢不利時遭受過大的損失。當市場價格觸及或穿過設定的觸發價格時，停損單立即觸發，進行賣出或平倉操作。這有助於投資者避免情緒交易，並在市場快速波動時保持冷靜。
然而，需要注意的是，市場價格可能在觸發後迅速波動，導致實際成交價格與停損單的觸發價格有所差異。這種現象稱為“滑點”（Slippage）。投資者應該謹慎使用停損單，並在下單前仔細考慮市場波動性和交易策略，以確保其風險管理措施符合其投資目標和風險承受能力。
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