「股利稅務」是每一位存股族與價值投資者無法迴避的課題。2026年新制上路後，股利所得稅的計算方式、可扣抵稅額比率與二代健保補充保費門檻均有微調。本文從股利稅務的核心概念出發，帶你掌握合併計稅與分離計稅的選擇策略，並提供實戰節稅步驟，幫助你在合法範圍內最大化保留投資報酬。
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一、什麼是股利稅務？核心概念拆解
股利稅務指的是投資人因持有股票而獲配現金股利或股票股利時，依《所得稅法》須繳納的綜合所得稅。台灣自2018年實施「股利所得課稅新制」後，廢除兩稅合一設算扣抵制度，改為合併計稅與分離計稅二擇一的方式。理解股利稅務的基本邏輯，是進行長期投資規劃的第一步。
在舊制（兩稅合一）時代，公司繳納的營利事業所得稅可部分扣抵股東的綜合所得稅；新制則將公司階段與股東階段完全切開。投資人領到股利時，這筆收入必須計入個人綜合所得總額，再選擇對自己有利的方式計算應納稅額。
1.1 股利稅務的三大核心要素
- 股利總額：現金股利 + 股票股利（按面額10元計算）
- 可抵減稅額：合併計稅時，按股利總額的8.5%計算可抵減額（上限8萬元）
- 補充保費：單筆股利給付達2萬元（含）以上，需扣繳二代健保補充保費2.11%
以下圖表可以幫助你快速理解股利稅務的整體計算流程：
表1：股利稅務新舊制對照
| 項目 | 舊制（兩稅合一，2017年以前） | 新制（2018年以後） |
|---|---|---|
| 可扣抵稅額 | 設算扣抵率約15%~20% | 合併計稅：8.5%直接抵減（上限8萬元） |
| 分離課稅選項 | 無 | 可選擇28%單一稅率分離計算 |
| 補充保費 | 2% | 2.11%（單筆股利達2萬元） |
| 適用複雜度 | 較高（需設算扣抵） | 較低（二擇一，系統自動擇優） |
二、2026年股利稅務最新制度變化
進入2026年度，股利稅務制度在既有架構下進行了微幅調整。根據財政部最新公告，以下三項變動值得投資人關注：
- 股利抵減率維持8.5%，但可抵減上限由8萬元調整為8.5萬元（2026年起適用）。
- 分離計稅稅率仍為28%，未隨綜所稅級距調整而變動。
- 二代健保補充保費門檻：單筆股利給付達2萬元（含）以上，費率2.11%不變，但給付門檻未隨物價指數調整。
這些變化對於年股利所得在30萬~100萬元之間的存股族影響最為明顯。特別是抵減上限的提高，讓中所得族群在合併計稅時獲得更多減免空間。
由上方圖表可知，當股利所得在80萬元以下時，合併計稅通常較有利；但隨著股利金額增加，分離計稅的單一稅率優勢會逐漸浮現。建議投資人每年申報時，利用財政部提供的股利稅務試算工具進行試算。
三、股利所得稅的兩種計算方式
股利稅務的核心在於「二擇一」的選擇權。以下詳細說明兩種方式的計算邏輯：
3.1 合併計稅（併入綜合所得總額）
將股利所得併入年度綜合所得總額，按個人對應的綜合所得稅級距計算，再扣除「股利可抵減稅額」。2026年可抵減稅額為股利總額的8.5%，每一申報戶最高可抵減8.5萬元。若抵減後大於應納稅額，差額不予退還。
3.2 分離計稅（單一稅率28%）
股利所得不計入綜合所得總額，而是獨立以28%的稅率計算應納稅額，再加計其他綜合所得的應納稅額。此方式適合綜合所得稅率已在30%或40%的高所得投資人。
表2：兩種計算方式適用情境比較
| 情境 | 建議選擇 | 理由 |
|---|---|---|
| 綜合所得稅率 5% 或 12% | 合併計稅 | 8.5% 抵減率 > 個人稅率，可享淨減免 |
| 綜合所得稅率 20% | 需試算 | 兩者差異不大，視股利金額與可抵減上限而定 |
| 綜合所得稅率 30% 或 40% | 分離計稅 | 28% 單一稅率明顯低於邊際稅率，節稅效果顯著 |
| 股利總額超過 100 萬元且稅率20%以上 | 分離計稅 | 避免股利推高綜合所得級距 |
四、節稅實戰：三步驟降低股利稅務負擔
了解股利稅務的計算方式之後，接下來是實際操作。以下三步驟幫助你合法節稅：
步驟一：計算你的「損益平衡點」
先估算年度股利總額與個人綜合所得稅率。若你的邊際稅率低於20%，合併計稅幾乎總是較有利；若邊際稅率達30%以上，則需計算股利總額是否會推高稅率級距。一般建議，當股利總額超過94萬元且個人稅率在20%以上時，應優先考慮分離計稅。
步驟二：善用「可抵減稅額」上限
合併計稅的8.5%抵減率，換算下來大約對應股利總額100萬元可達抵減上限8.5萬元。如果你的股利總額在100萬元左右，合併計稅的抵減效益最大；超過部分則無法再獲得額外抵減。
步驟三：控制二代健保補充保費
單筆股利給付達2萬元即需扣繳2.11%補充保費。可透過「分散持股帳戶」或「調整配息時間」來降低單筆給付金額。例如，將資金分散到不同配息月份的股票，使每次配息金額低於2萬元。
表3：不同所得級距的股利稅務影響
| 綜合所得級距 | 股利50萬（合併） | 股利50萬（分離） | 股利100萬（合併） | 股利100萬（分離） |
|---|---|---|---|---|
| 5% (0~56萬) | 0.8萬 | 2.8萬 | 1.5萬 | 5.6萬 |
| 12% (56~126萬) | 2.3萬 | 2.8萬 | 5.5萬 | 5.6萬 |
| 20% (126~252萬) | 5.0萬 | 2.8萬 | 11.5萬 | 5.6萬 |
| 30% (252~472萬) | 8.5萬 | 2.8萬 | 19.0萬 | 5.6萬 |
五、高殖利率個股的股利稅務規劃
對於持有高殖利率個股的投資人而言，股利稅務規劃直接影響實際報酬率。以常見的殖利率5%~8%的股票為例，若未妥善規劃稅務，實際稅後殖利率可能下降1~2個百分點。
以下提供三項具體建議：
- 搭配低殖利率股票：將部分資金配置於成長型股票（低股利或無股利），平衡整體股利收入，避免稅務級距被推高。
- 利用退休帳戶或免稅額度：若符合條件，可將高股利股票置於退休金帳戶或利用 spouse 的免稅額度。
- 逐年實現資本利得：若股票有資本利得空間，可考慮在低稅率年度實現部分獲利，同時調整持股結構。
如果你持有特定個股如華通(2313)或德勝(8048)，建議同步參考其股利政策與殖利率變化，將稅務成本納入買賣決策。
六、股利稅務常見迷思與注意事項
在實務上，股利稅務有幾個容易混淆的迷思，以下逐一釐清：
迷思一：「股利超過94萬就一定要選分離計稅」
不一定。94萬是一個參考門檻，但實際仍需看個人綜合所得稅級距。若你的邊際稅率僅12%，即使股利超過94萬，合併計稅仍可能較有利。
迷思二：「股票股利不用課稅」
錯誤。股票股利按面額10元計算金額，併入股利總額課稅。若公司發放股票股利，投資人同樣需計入所得。
迷思三：「存股族可以完全不用繳稅」
不正確。雖然合併計稅有8.5%抵減，但若股利總額較高，仍可能產生稅負。此外，二代健保補充保費是額外成本，無法透過所得稅申報減免。
❓ FAQ 常見問題
Q1：股利稅務的申報時間是每年什麼時候？
A：每年5月1日至5月31日申報前一年度的綜合所得稅，股利所得需一併申報。券商或發行公司會在2月底前寄發股利憑單。
Q2：如果我只有股利收入，沒有其他收入，需要申報嗎？
A：若股利總額未達申報門檻（2026年單身免稅額約9.7萬元），且無其他收入，可免申報。但若有扣繳稅款欲退稅，仍建議申報。
Q3：股利稅務中的「二代健保補充保費」可以從所得稅中扣除嗎？
A：不可以
