📊 巨生醫(6827) 投資分析摘要
- 巨生醫(6827)是一家還在燒錢的新藥公司，專攻癌症跟肝病，2024年營收1.2億，年增35%，但一樣賠錢。
- 2025年每股淨值估8.5元，股價淨值比2.1倍，在生技股裡算中間水準，不算貴但也不便宜。
- 最大問題是臨床進度跟資金夠不夠燒，2024年現金只剩1.8億，撐不到三年，肯定要再募資。
📑 目錄
一、巨生醫(6827) 公司簡介與配息紀錄
巨生醫(6827)這家公司主要在做新藥研發，像是肝癌用的MPB-1523，還有肝病相關療法。2024年營收1.2億，比前年多35%，大部分是技術授權跟合作的收入，但扣掉成本還是賠了0.8億，每股虧1.2元。目前MPB-1523正在進行二期臨床，預計2025年底收完病人，同時也在跟國際藥廠談授權。公司員工大概45人，研發費用吃掉營收的70%，擺明就是還在燒錢階段。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 0.00 元 | 0.00% | 公司尚未獲利，無盈餘配發 |
| 2025年 | 0.00 元 | 0.00% | 預估仍虧損，不配息 |
| 2024年 | 0.00 元 | 0.00% | 稅後淨損0.8億元，不配息 |
| 2023年 | 0.00 元 | 0.00% | 稅後淨損0.6億元，不配息 |
| 2022年 | 0.00 元 | 0.00% | 稅後淨損0.5億元，不配息 |
二、巨生醫(6827) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- MPB-1523肝癌藥二期預計2025年底做完，如果過關，授權金應該會進來，這個藥的市場大概有50億台幣，但前提是數據要漂亮。
- 2024年技術授權收入年增40%到0.9億，代表合作夥伴對他們的技術還算買單，後續授權金有機會繼續長。
- 全球非酒精性脂肪肝病市場2028年估300億美元，巨生醫的藥有機會分一杯羹，但競爭對手也不少，不是穩贏。
- 公司打算2025年再募資3億元，用來做臨床跟研發，錢進來才能續命，不然現金快見底了。
⚠️ 下行風險
- 臨床進度最容易雷：MPB-1523二期收案已經落後10%，如果再拖，授權時程跟股價都會被修理。
- 資金燒得兇：2024年底現金只剩1.8億，以一年燒0.8億來算，頂多再撐兩年多，中間一定要募到錢，不然就斷炊。
- 肝癌治療市場已經有雷莎瓦這種標靶藥，市佔率30%，新藥沒證明更強很難搶飯碗，競爭超級激烈。
三、巨生醫(6827) 主力成本分析
四、巨生醫(6827) 投資建議
- 這檔目前位階在七階的第三階，就是成長期，我的想法是18～22元之間慢慢撿，不要一次下重手，佔資金5%以內就好。
- 短線可以賭臨床消息，如果二期數據公布正面，股價有機會噴到30元，但要設停損在15元，破了砍掉不要凹。
- 中長期要看2025年募資跟授權談得怎樣，如果真的成功募到3億元，我會考慮加碼到10%，但前提是股價沒爆漲。
- 心臟不夠大的就別碰了，這檔還沒賺錢，年化波動率45%，一天震個5%都很正常，抱不住的人會很痛苦。
五、巨生醫(6827) 常見問題 FAQ
巨生醫的主要產品是什麼？
主要研發肝癌藥MPB-1523跟肝病療法，還在臨床階段，沒上市。
巨生醫何時可以獲利？
估2027年後才有機會轉盈，但要看臨床跟授權順不順利，變數很大。
巨生醫的股價合理嗎？
股價淨值比2.1倍，比生技股平均3倍低一點，但它賠錢，這個數字參考就好。
巨生醫有配息嗎？
完全沒有，因為一直虧損，未來就算賺錢也可能先還債，短期別想股利。
巨生醫的競爭優勢是什麼？
號稱有獨特奈米技術平台，能讓藥更準確打到腫瘤、副作用更低，但臨床還沒證明真的比現有藥好。
📖 延伸閱讀
⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
