國泰永續高股息(00878)在做什麼？公司業務介紹2026

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一、公司基本資料

• 國泰永續高股息(股票代號00878)為國泰投信發行的ETF，於2020年7月20日在台灣證券交易所掛牌上市，屬於ETF產業，是台灣首檔結合ESG與高股息策略的ETF。
• 該ETF由國泰投信管理，現任基金經理人團隊具備豐富的指數投資經驗，基金規模截至2025年底約新台幣2,800億元，為台灣規模最大的高股息ETF之一，顯示市場高度認同。
• 00878的實收資本額(即基金淨資產規模)約新台幣2,800億元，每股面額為新台幣10元，受益權單位總數約280億單位，流動性充足，每日成交量常居台股ETF前五名。
• 主要業務為追蹤MSCI臺灣永續高股息指數，透過完全複製法或最佳化複製法，投資於約30檔符合ESG評級與高股息條件的成分股，管理費率約0.25%，保管費率約0.035%。
• 該ETF的保管銀行為國泰世華商業銀行，會計師事務所為勤業眾信聯合會計師事務所，確保基金資產安全與財務資訊透明。
• 截至2025年底，00878的受益人數超過120萬戶，為台灣最多投資人持有的ETF之一，且持續吸引機構法人與散戶資金流入，近期更納入多項退休理財專案。

丁、主要產品與服務

• 核心業務為追蹤MSCI臺灣永續高股息指數，該指數由MSCI編製，從MSCI臺灣指數中篩選出ESG評級高於門檻且股息率高的股票，成分股每年2月、5月、8月、11月進行季度調整。
• 00878提供投資人一個被動式投資工具，無需主動選股即可參與台灣高股息公司的成長，並透過季配息機制(每年2月、5月、8月、11月配息)提供穩定現金流，近一年每單位配息金額約新台幣0.35至0.45元。
• 該ETF的投資組合涵蓋半導體(如聯發科、台積電)、金融(如國泰金、富邦金)、傳產(如中鋼、台塑)等產業，單一成分股權重上限約10%，有效分散產業風險。
• 00878的營收組合主要來自成分股的股息收入與資本利得，其中股息收入佔基金收益約70%至80%，資本利得約20%至30%，管理費與保管費則從基金資產中扣除。
• 該ETF提供次級市場交易服務，投資人可透過證券經紀商在集中市場買賣，流動性由造市商提供，買賣價差通常小於0.1%，交易成本低廉。
• 國泰投信亦提供ETF申購買回機制，授權參與券商可進行實物申購或現金申購，確保基金市價與淨值貼近，折溢價幅度通常控制在0.5%以內。

丂、市場地位與競爭優勢

• 國泰永續高股息在台灣高股息ETF市場中居領導地位，截至2025年底規模約新台幣2,800億元，市佔率約25%，為台灣最大高股息ETF，遠超同類型產品如元大高股息(0056)與富邦特選高股息(00900)。
• 00878的競爭優勢之一在於其ESG篩選機制，成分股需通過MSCI的ESG評級，排除高碳排、公司治理不佳的企業，符合全球永續投資趨勢，吸引重視責任投資的機構法人。
• 該ETF的季配息機制與穩定的配息率(年化約6%至8%)，優於多數同業的半年配或年配，且配息來源以股息為主，避免過度侵蝕本金，深受退休族與存股族青睞。
• 00878的流動性極佳，日均成交量約5萬至10萬張，為台股ETF中流動性最高的標的之一，且造市商積極參與，確保投資人能以合理價格進出。
• 國泰投信的品牌信譽與通路優勢，加上00878長期追蹤誤差低(年化追蹤誤差約0.5%)，使該ETF在散戶與法人市場均具高知名度，受益人數持續成長。
• 進入障礙方面，00878的規模經濟效應顯著，較低的費用率(總費用率約0.3%)與龐大的流動性，使新進ETF難以在成本與交易便利性上競爭。

七、營運表現與財務概況

• 國泰永續高股息近年的營運表現穩健，參考下方財務表格，基金淨資產規模從2020年底的約新台幣500億元成長至2025年底的約2,800億元，年複合成長率逾40%，反映市場強勁需求。
• 該ETF的每股盈餘(EPS)主要來自股息收入與資本利得，近一年每股盈餘約新台幣0.8至1.2元，年化配息率約6%至8%，優於定存與多數債券。
• 營運亮點包括2024年全年累計配息金額逾新台幣100億元，為台灣配息總額最高的ETF之一，且受益人數在2025年突破120萬戶，顯示其受歡迎程度。
• 挑戰方面，00878面臨成分股股息率波動風險，若成分股公司獲利下滑或減少配息，可能影響配息穩定性；此外，市場競爭加劇，多家投信陸續推出類似ESG高股息ETF。
• 配息政策方面，00878採季配息，每年2、5、8、11月除息，配息來源以股息收入為主，必要時得動用資本利得，但基金公司力求維持穩定配息。
• 股價表現方面，00878的市價長期與淨值貼近，近一年股價區間約新台幣20至24元，波動度低於加權指數，適合穩健型投資人。

丄、未來展望與發展策略

• 展望未來，國泰永續高股息的發展策略包括持續優化指數追蹤效率，降低追蹤誤差，並透過造市商機制維持流動性，目標年化追蹤誤差低於0.5%。
• 國泰投信計劃擴大00878的產品線，可能推出連結基金或定期定額專案，吸引更多小額投資人，並與金融機構合作納入退休理財平台，擴大資金來源。
• 產業趨勢方面，全球ESG投資熱潮持續升溫，台灣金管會亦推動永續金融政策，00878作為台灣ESG高股息ETF先驅，可望持續受惠於資金流入。
• 新市場布局方面，國泰投信正評估將00878的追蹤指數授權給海外ETF發行商，或推出美元計價級別，吸引外資與國際投資人。
• 資本支出方面，00878無實體資產投資，主要支出為管理費與指數授權費，未來將投入更多資源於投資人教育與數位行銷，提升品牌忠誠度。
• 潛在風險包括成分股公司ESG評級調降或股息率驟降，可能導致指數表現落後；此外，市場利率上升可能使高股息ETF吸引力下降，投資人應關注總體經濟變化。

六、常見問與答