• AI PC的滲透率從2025年的15%提升至2026年的35%，帶動筆電平均單價（ASP）提升與供應鏈獲利改善。
• 本文將剖析代工廠與品牌廠的競爭格局、AI PC的供應鏈效應與2026年投資機會。
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在台灣電腦及週邊產業的供應鏈中，零組件廠商如廣達、仁寶與緯創等代工大廠，正積極布局AI伺服器與高階筆電的生產線。根據2026年第一季的預估，這些廠商的營收成長將受惠於AI PC的滲透率提升，預計帶動毛利率上升1.5至2個百分點。此外，散熱模組廠如雙鴻與奇鋐，因應高功耗晶片需求，已推出新一代液冷解決方案，預估2026年相關營收將年增30%以上，成為投資者關注的焦點。
記憶體與儲存設備方面，南亞科與威剛受惠於DDR5與PCIe 5.0規格升級，2026年出貨量可望創下歷史新高。同時，電源供應器廠台達電與群光，因AI PC對電源效率要求更高，預計將推出80 Plus鈦金級產品，帶動平均售價上揚10%至15%。這些零組件升級趨勢，不僅強化了台灣供應鏈的競爭力，也為投資人提供了明確的選股方向，特別是在2026年下半年AI PC換機潮啟動後，相關業績成長將更為顯著。
從市場趨勢來看，台灣電腦及週邊產業的出口額在2025年已突破新台幣4.5兆元，其中美國與東協市場為主要成長動能。2026年隨著AI PC從商用擴展至消費市場，預估全球筆電出貨量將達2.1億台，台灣代工廠市占率維持85%以上。投資者應關注供應鏈中具備技術壁壘的廠商，如晶片設計的聯發科與祥碩，以及連接器廠優群，這些公司將在規格升級浪潮中持續受惠，成為2026年投資組合的核心部位。
一、電腦及週邊產業總覽
台灣電腦及週邊產業是全球PC供應鏈的核心，2026年合計營收突破新台幣5兆元。產業結構分為代工製造（廣達、緯創、仁寶、和碩）與品牌營運（華碩、宏碁）。2026年AI PC換機潮啟動，預計將帶動PC出貨量年增8-10%。
以下為2025年主要公司營收概況：
| 角色 | 公司 | 2025年營收 | 毛利率 | 2026年動能 |
|---|---|---|---|---|
| 代工 | 廣達 | 約1.2兆 | 5.2% | AI伺服器+筆電 |
| 代工 | 緯創 | 約9,800億 | 7.5% | GPU模組+Server |
| 代工 | 仁寶 | 約9,500億 | 4.0% | 筆電+平板 |
| 代工 | 和碩 | 約1.1兆 | 4.5% | iPhone+筆電 |
| 品牌 | 華碩 | 約5,500億 | 18% | AI PC+電競 |
| 品牌 | 宏碁 | 約2,500億 | 11% | AI PC+商用 |
二、筆電代工：AI PC帶動規格升級
2026年AI PC換機潮是筆電代工業最大的成長引擎。廣達(2382作)為全球最大筆電代工廠，2025年營收約1.2兆元，2026年受惠於AI筆電對散熱、電源與機構件的規格提升，ASP與毛利率可望改善。緯創（3231）在2025年完成Server與PC分拆後，2026年聚焦高毛利的GPU模組與AI伺服器業務，獲利結構優化。
仁寶(2324與)和碩(4938則)在維持筆電出貨量的同時，積極拓展車用電子與物聯網業務，以降低對PC景氣的依賴。
從供應鏈角度觀察，AI PC的升級效應正逐步擴散至關鍵零組件領域。鍵盤與觸控板模組大廠群光(2385受)惠於AI筆電對更高運算效能與散熱管理的需求，帶動其高單價發光鍵盤與精密機構件出貨比重提升，法人預估其2026年相關營收年增率可達15%至20%。此外，電源供應器廠台達電(2308與)群電(6412也)因AI處理器功耗增加，需搭配更高瓦數與更高轉換效率的電源方案，使平均售價較傳統機種提升約三成，成為毛利率穩健成長的關鍵驅動力。
在組裝與物流環節，AI PC對記憶體與儲存容量的規格升級也帶來顯著影響。據TrendForce預估，2026年AI筆電搭載16GB以上DRAM的比重將突破六成，而SSD容量主流也從512GB上移至1TB。記憶體模組廠威剛(3260與)十銓(4967已)提前布局高頻寬、低延遲的DDR5產品線，預期2026年來自筆電代工廠的訂單將較前一年度成長25%以上。同時，散熱模組廠雙鴻(3324與)奇鋐(3017因)應AI晶片熱設計功耗（TDP）攀升，陸續推出VC（均溫板）與水冷混合方案，帶動單機散熱價值較傳統筆電增加50%至80%，進一步強化台灣供應鏈在AI PC時代的競爭優勢。
三、品牌廠商：華碩與宏碁的AI PC策略
華碩(2357在)電競筆電與主機板市場維持全球前三地位，2025年營收約5,500億元，毛利率18%。2026年華碩推出全系列AI PC產品，搭載Intel與AMD的NPU處理器，目標AI PC占整體出貨比重達40%。宏碁(2353則)在商用與教育市場布局，2026年受惠於企業換機需求回溫。
供應鏈方面，廣達（2382）與仁寶（2324）作為華碩與宏碁的主要代工夥伴，2026年第一季已接獲AI PC相關訂單，預估帶動筆電組裝業務營收年增15%。廣達更積極布局AI伺服器領域，2025年伺服器營收占比已達35%，2026年可望進一步提升至40%，成為整體獲利成長的主要動能。此外，散熱模組廠雙鴻（3324）與奇鋐（3017）受惠於AI PC對散熱效能要求提高，單機散熱解決方案平均售價提升20%，帶動毛利率優於傳統機種。
記憶體與儲存領域，南亞科（2408）與威剛（3260）預期2026年AI PC將驅動DDR5記憶體滲透率突破50%，帶動營收成長。南亞科2025年已量產1B製程DDR5產品，2026年更計劃擴充產能至每月6萬片，以滿足AI PC與伺服器需求。另外，電源供應器廠台達電（2308）與群光（2385）也看好AI PC對高效能電源轉換器的需求，2026年相關產品出貨量預計年增25%，有助於提升整體產品組合與獲利能力。
四、週邊與零組件供應鏈
電腦週邊與零組件廠商在2026年也受惠於AI PC趨勢。散熱模組大廠雙鴻（3324）與奇鋐（3017）受惠於AI PC對更高散熱效能的需求。電源供應器廠商台達電（2308）與群光（2385）在AI PC電源轉換效率提升方面具備技術優勢。鍵盤與機構件廠商如致伸(4915與)可成(2474也)將受益。
在AI PC帶動的規格升級浪潮下，記憶體與儲存設備供應鏈亦迎來結構性轉變。南亞科（2408）與華邦電(2344等)DRAM廠商，受惠於AI PC對高頻寬記憶體（HBM）及DDR5需求的顯著提升，預估2026年相關產品營收貢獻將較2025年成長超過30%。此外，SSD控制晶片大廠群聯(8299積)極布局PCIe Gen5規格，其高階控制晶片出貨量預計年增25%以上，進一步鞏固其在AI PC儲存領域的關鍵地位。
連接器與線材供應商同樣迎來升級商機。隨著AI PC內部傳輸速率要求更高，USB4與Thunderbolt 5等高速介面滲透率快速攀升，嘉澤(3533與)優群(3217等)廠商已取得相關認證，預估2026年高速連接器營收占比將突破15%。同時，PCB與銅箔基板業者如欣興(3037與)台光電(2383也)因AI PC主機板層數增加與材料升級需求，2026年上半年產能利用率維持在90%以上，帶動毛利率較2025年同期提升2至3個百分點，成為供應鏈中不可忽視的成長動能。
五、2026年投資展望
電腦及週邊產業的投資重點：第一，AI PC換機潮為供應鏈帶來獲利結構改善的契機；第二，廣達與緯創在AI伺服器領域的布局提供額外成長動能；第三，華碩受惠於品牌價值與產品組合升級，獲利可望持續成長。風險方面需留意全球PC市場需求不如預期與零組件價格波動。
