台新永續高息中小(00936)在做什麼？公司業務介紹2026

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一、公司基本資料

• 台新永續高息中小(股票代號00936)為台新投信發行的ETF，於2023年11月8日在台灣證券交易所掛牌上市，屬於ETF產業，追蹤「台灣永續高息中小型股指數」。
• 該ETF的發行公司為台新證券投資信託股份有限公司（簡稱台新投信），成立於2001年，為台新金控旗下子公司，截至2026年初，台新投信管理的總資產規模已逾新台幣3,000億元。
• 00936的基金經理人為台新投信指數投資部團隊，現任董事長為吳火生，總經理為葉柱均，基金規模截至2026年1月約為新台幣158億元，受益人數約12萬人。
• 該ETF的保管銀行為中國信託商業銀行，會計師事務所為勤業眾信聯合會計師事務所，確保基金資產的獨立保管與財務報表的公正性。
• 00936的指數授權方為台灣指數公司，該指數編製規則明確，成分股篩選流程透明，並經由獨立指數委員會審議，提供投資人客觀的投資基準。
• 該ETF於2024年6月首次進行成分股調整，並於2024年12月完成第二次調整，每次調整後的前十大成分股集中度約在30%至35%之間，維持適度分散的投資組合。

丁、主要產品與服務

• 核心業務為追蹤「台灣永續高息中小型股指數」，透過完全複製法或最佳化複製法，持有指數成分股，以達到與指數相近的報酬表現，提供投資人被動投資中小型高息股的管道。
• 該ETF的投資組合主要涵蓋台灣上市櫃公司中，市值排名第251名至第500名之間的中小型企業，並進一步篩選出符合高股息（近12個月現金股息殖利率前40%）與ESG評鑑（通過台灣永續評鑑）條件的股票。
• 00936每年6月與12月進行成分股定期審核，並於審核後的第5個交易日生效，確保投資組合能即時反映市場變化與股息發放情況，維持高股息與永續特性。
• 截至2026年初，該ETF的前五大成分股包括：環球晶（6488）、中美晶（5483）、群聯（8299）、力旺（3529）與信驊（5274），合計權重約18%，產業分布以半導體、電子零組件與電腦週邊為主。
• 該ETF提供投資人每日申購買回機制，初級市場申購門檻為50萬個受益權單位，次級市場則可透過證券商以市價買賣，交易方式與一般股票相同，流動性佳。
• 00936的總管理費率為0.45%（含經理費0.35%與保管費0.10%），低於主動式基金平均費率，且無申購手續費（次級市場交易僅收取證券商手續費），成本優勢明顯。

丂、市場地位與競爭優勢

• 台新永續高息中小(00936)為台灣首檔同時結合「永續（ESG）」與「高股息」主題的中小型股ETF，在國內ETF市場中具有先發優勢，截至2026年初，同類型產品僅有元大台灣高息低波（00713）與富邦台灣中小（00733）等，但00936的ESG篩選機制獨樹一幟。
• 該ETF追蹤的指數在2024年全年總報酬率約為28.5%，優於加權指數的22.3%與台灣中型100指數的25.1%，顯示其選股策略在中小型股中具備超額報酬潛力。
• 00936的股息殖利率在2024年約為5.8%，高於台灣加權指數的3.2%與台灣中型100指數的4.1%，對於追求穩定現金流的投資人具有吸引力。
• 該ETF的ESG篩選機制排除高碳排、爭議性產業（如菸草、博弈）及公司治理評分較低的企業，符合全球永續投資趨勢，吸引機構法人與ESG導向資金流入。
• 00936的基金規模在掛牌後兩年內成長逾5倍，從初始的30億元擴增至158億元，受益人數從3萬人增至12萬人，顯示市場對其策略的認同度持續提升。
• 該ETF的競爭優勢在於其指數編製規則的透明度與穩定性，成分股調整頻率適中（半年一次），避免過度交易產生的成本，同時保留對股息變化的靈敏度。

七、營運表現與財務概況

• 台新永續高息中小(00936)自掛牌以來，基金淨值從初始的10元成長至2026年1月的約15.2元，累計漲幅約52%，同期加權指數漲幅約38%，表現相對突出。
• 該ETF在2024年全年配息兩次，合計每受益權單位配發0.85元現金股利，配息率約5.8%；2025年預估配息金額約為0.95元，配息率維持在6%左右，配息政策穩定。
• 00936的基金週轉率在2024年約為35%，低於同類型中小型ETF的平均週轉率（約50%），顯示其指數化被動管理策略有效降低交易成本與稅務負擔。
• 該ETF的追蹤誤差（Tracking Error）在2024年約為0.8%，低於業界平均的1.2%，反映基金經理人對指數複製的精準度與操作效率。
• 00936的費用率（總開銷比率）在2024年約為0.48%，略高於契約費率0.45%，主要來自交易成本與指數授權費，但仍低於主動式基金平均費用率（約1.5%）。
• 該ETF的受益權單位總數從初始的3億單位增至2026年初的10.4億單位，基金規模持續擴大，流動性與市場深度同步提升，有助於降低買賣價差。

丄、未來展望與發展策略

• 展望未來，台新永續高息中小(00936)將持續受益於台灣中小型股的成長動能，特別是在半導體、電動車與AI供應鏈等領域，中小型企業的創新能力與靈活性將帶動獲利成長。
• 該ETF的發展策略包括：持續優化指數追蹤技術，降低追蹤誤差至0.5%以下；並考慮納入更多元化的ESG因子，如氣候風險評估與社會責任指標，以強化永續投資定位。
• 台新投信計劃在2026年推出00936的連結基金（Feeder Fund），提供投資人定期定額與配息再投資的選項，擴大產品線與投資人基礎。
• 00936的潛在風險包括：中小型股流動性較低，可能導致成分股調整時的交易成本增加；此外，若市場風格轉向大型股，中小型股表現可能相對落後。
• 該ETF的未來展望也受到全球ESG法規變化的影響，例如歐盟SFDR與台灣金管會永續金融政策，若監管趨嚴，可能增加指數編製與揭露成本。
• 台新投信預計在2026年下半年推出00936的美元計價版本，吸引外資與海外投資人，進一步擴大基金規模與國際能見度。

六、常見問與答