2026/07/17 外資買賣超排行分析

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一、外資買超分析

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今天（2026/07/17）外資買超前十大個股總共買了約26.8萬張，錢明顯往金融、面板、傳產丟。其中群創(3481)買了近6萬張最多，看來面板有回溫；玉山金(2884)買了5.3萬張緊跟在後，這說明外資覺得低基期的金融股可以撿。

• 金融股全面受寵：前十名裡金融股就佔了6檔（玉山金、三商壽、中信金、台中銀、兆豐金、元大金沒進前十但賣超榜有），合計買超約15.4萬張。三商壽(2867)買了2.4萬張，中信金(2891)買了2.2萬張，台中銀(2812)買了1.8萬張。我猜外資正在重新布局金融，賭下半年利差擴大與股利發放。
• 面板雙虎之一群創獨強：群創買了近6萬張，但友達(2409)卻被外資賣了1.6萬張。這很明顯，外資對面板看法不一，錢只押群創，不是整個面板。
• 傳產與電信也搶手：中鋼(2002)買了2.3萬張，仁寶(2324)買了2.2萬張，中華電(2412)買了1.7萬張，長榮航(2618)買了1.7萬張。傳產、電信、航空這些避險股持續有人進場。

買超的股票大多是股價比較低或是殖利率高的，感覺外資從追成長轉成防禦型了。

二、外資賣超分析

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外資賣超排行這塊，明顯看到在倒大型股，把手上的貨換成中小型股，或者乾脆避險了。賣超前三名是元大台灣50(0050)賣了22.2萬張、力積電(6770)賣了11.5萬張、南亞(1303)賣了5萬張。賣的量很大，但主要是ETF和大型權值股。

• 重量級ETF被提款：元大台灣50(0050)賣了22.2萬張，是所有標的裡最多的。元大高股息(0056)雖然沒進外資賣超前十，但三大法人合計賣了16萬張。我認為這是法人大戶透過ETF調整部位或避險，不是全面看空台股。
• 半導體族群是重災區：力積電(6770)賣了11.5萬張、聯電(2303)賣了4.6萬張、台積電(2330)賣了4.4萬張、華邦電(2344)賣了2.8萬張、京元電子(2449)賣了1.7萬張。ADR走弱和庫存調整的疑慮，讓外資持續砍晶圓代工和記憶體。
• 塑化與面板也受壓：南亞(1303)賣了5萬張，友達(2409)賣了1.6萬張，華通(2313)賣了1.5萬張。看來電子零組件和塑化需求放緩的預期還是很強。

賣超榜上元大金(2885)也賣了1.5萬張，呼應了金融買超不是全面的，個股還是會分化。

三、三大法人合計買賣超

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三大法人（外資、投信、自營商）合計買超最多的是玉山金(2884)，買了6萬張，再來是群創(3481)買了5.6萬張，兆豐金(2886)買了2.6萬張，三商壽(2867)買了2.5萬張，中信金(2891)買了2.3萬張。幾乎全部集中在金融和面板。

合計賣超方面，元大台灣50(0050)被倒貨41.7萬張最多，其次是元大高股息(0056)賣了16萬張，力積電(6770)賣了12.2萬張，聯電(2303)賣了5.6萬張，富邦科技(0052)賣了4.3萬張。三大法人同步大舉減碼ETF和半導體權值股，金融股則一致買入。

這種「賣大型股、買金融股」的現象，我猜跟市場預期美國降息會帶動銀行利差回升有關，加上台股權值股股價已經不便宜了。

四、綜合分析與操作啟示

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綜合今天外資和三大法人的資金流向，我覺得可以這樣操作：

• 資金從半導體轉向金融與傳產：外資賣台積電、聯電、力積電，買玉山金、群創、中鋼。如果這個方向不變，短期金融股和面板股還撐得住。
• ETF巨量賣超不用太緊張：元大台灣50、元大高股息被賣很多，可能是特定法人在調整或避險，不代表全面看空。但要小心指數成分股可能會被動賣壓打到。
• 面板兩家分歧變大：群創被買但友達被賣，操作上要分清楚誰的基本面好。建議去TWSE官方資料或Goodinfo盯後續籌碼變化。
• 金融股可以當避險核心：幾家金融股如玉山金、兆豐金、中信金同時被外資和三大法人買，低波動、高殖利率，放著當核心持股還不錯。

操作上，我會順著外資走，加碼金融股，但半導體別亂追空，因為外資搞不好明天就回頭買。還是注意一下台積電的基本面其實沒那麼差。

五、風險提示

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這幾個風險要想清楚：

• 只看一天數據很容易被騙：外資買賣超可能只是特定事件或程式交易搞的，別看到一天就衝進去，至少看一個禮拜以上的趨勢。
• ETF鉅額賣超的後續：如果ETF繼續被倒，成分股可能會被動跟著跌，尤其是元大台灣50這類的。要盯它的折溢價和週轉率。
• 國際總經變數：美國聯準會利率、中國經濟復甦、地緣政治風險，這些隨時可以讓外資轉彎。一定要搭配國際盤勢看。
• 追高風險：金融股和群創最近已經漲了一段，如果外資轉賣，追高很容易套牢。建議分批進場，設好停損。