📊 兆捷科技(6959) 投資分析摘要
- 兆捷科技(6959)為化學工業特用化學品供應商，2023年營收達新台幣12.8億元，年增15.2%。
- 公司專注於半導體製程與電子級化學品，2024年上半年毛利率維持32.5%，優於同業平均。
- 2023年EPS為4.12元，現金股利配發2.50元，殖利率約4.8%，配發率60.7%。
📑 目錄
一、兆捷科技(6959) 公司簡介與配息紀錄
二、兆捷科技(6959) 未來展望與避坑指南
三、兆捷科技(6959) 主力成本分析
四、兆捷科技(6959) 投資建議
五、兆捷科技(6959) 常見問題 FAQ
二、兆捷科技(6959) 未來展望與避坑指南
三、兆捷科技(6959) 主力成本分析
四、兆捷科技(6959) 投資建議
五、兆捷科技(6959) 常見問題 FAQ
一、兆捷科技(6959) 公司簡介與配息紀錄
我直接講重點，這檔兆捷是搞半導體製程用高純度化學品的，主要客戶就台積電、聯電這些晶圓代工廠。2023全年營收12.8億，年增15%，稅後賺1.65億，EPS 4.12元。2024上半年靠3奈米製程量產，營收已經衝到7.2億，年增19.5%，毛利率也穩在32.5%，比前年同期高了快一個百分點。公司現在還在新竹廠擴線，第二條生產線預計年底投產，產能會再拉30%。訂單能見度超過半年，看起來沒什麼庫存壓力，賺的錢比預期多。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 3.00 元 | 5.77% | 預估盈餘配發，基於2025年EPS 5.00元，配發率60% |
| 2025年 | 2.80 元 | 5.38% | 預估盈餘配發，基於2024年EPS 4.67元，配發率60% |
| 2024年 | 2.50 元 | 4.81% | 實際盈餘配發，2023年EPS 4.12元，配發率60.7% |
| 2023年 | 2.00 元 | 3.85% | 實際盈餘配發，2022年EPS 3.33元，配發率60.1% |
| 2022年 | 1.50 元 | 2.88% | 實際盈餘配發，2021年EPS 2.50元，配發率60.0% |
二、兆捷科技(6959) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 半導體先進製程擴產：台積電2024年砸了280到320億美元資本支出，3奈米產能翻1.5倍，兆捷的高純度化學品跟著吃香，這塊營收估計能多25%。
- 新產能開出：新竹廠第二條線年底投產，產能多30%，等於一年能多賺3.8億營收，EPS貢獻大概1.2元。
- 毛利率優化：2024上半年毛利率32.5%，比2023年同期高了0.7個百分點，高階產品占比拉到45%，預估全年會到33%。
- 客戶多元化：除了台積電，2024年還打進聯電28奈米供應鏈，拿到美光記憶體廠的單，非台積電客戶營收占比從20%跳到30%。
⚠️ 下行風險
- 半導體景氣循環風險：如果2025年半導體市場冷掉，台積電資本支出可能降到250億美元以下，兆捷營收大概會掉10到15%。
- 原料價格波動：氫氟酸、異丙醇這些原料2023年已經漲了8%，2024年要是再漲超過5%，毛利率恐怕會被壓到30%以下。
- 競爭加劇：國內長興材料(1717)跟永光化學(1711)都在擴產，如果2024年市場占有率掉了2到3個百分點，訂單會變得不穩。
三、兆捷科技(6959) 主力成本分析
四、兆捷科技(6959) 投資建議
- 目前股價52元，按七階位階算是在第三階成長期，我覺得可以分批進場，目標看70元。50到55元這個區間慢慢撿就好。
- 短線來看，如果股價回測到48元支撐位，我會再加碼10%的倉位，停損設在45元，破了就認賠出場。
- 中長期我個人看法是，預估2024年EPS 4.67元，本益比才11倍，比同業的15倍便宜不少，抱著到2025年目標70元（本益比15倍）應該有機會。
- 配息部分，2024年現金股利2.50元，殖利率4.8%，不想衝短線的可以考慮定期定額慢慢買，波動小一點。
五、兆捷科技(6959) 常見問題 FAQ
兆捷科技的主要客戶有哪些？
主要就是台積電、聯電、美光這幾家半導體大廠，2024年非台積電的客戶占比已經拉到30%。
2024年預估EPS是多少？
營收大概成長18到22%，毛利率33%來算，2024年EPS約4.67元。
公司配息政策如何？
過去配發率都在60%上下，2024年現金股利2.50元，殖利率4.8%。
股價目前處於哪個位階？
七階位階來看，股價52元在第三階成長期，個人覺得還有空間往上。
主要風險是什麼？
半導體景氣一轉差，營收可能掉10到15%，加上原料漲價，毛利率也會被吃掉不少。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
