📊 竟天(6917) 投資分析摘要
- 竟天這檔生技股，主要做新藥和醫材，2023年營收2.3億，年增15%。
- 2024年配0.5元，殖利率1.2%，盈餘配發率30%，配息算穩。
- 成長靠新藥臨床進度跟醫材市場擴張，預估2025年營收可以到2.8億。
📑 目錄
一、竟天(6917) 公司簡介與配息紀錄
竟天是2010年成立的老牌生技公司，主要搞新藥研發（像是癌症藥）和賣醫材（手術輔助設備）。2023年全年營收2.3億元，年增15%，主要靠醫材產品線擴張撐起來的。新藥方面，抗癌藥二期臨床做完了，打算2025年申請上市。公司砸了不少錢在研發，佔營收25%。2024上半年營收1.2億，年增10%，毛利率維持在45%以上，淨利率約8%。現在也在推海外市場，目標2026年海外營收佔比拉到30%。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 0.60 元 | 1.50% | 預估盈餘配發率35%，基於2025年獲利成長 |
| 2025年 | 0.55 元 | 1.38% | 預估盈餘配發率32%，反映營收擴張 |
| 2024年 | 0.50 元 | 1.20% | 實際配息，盈餘配發率30% |
| 2023年 | 0.40 元 | 1.00% | 實際配息，盈餘配發率28% |
| 2022年 | 0.30 元 | 0.75% | 實際配息，盈餘配發率25% |
二、竟天(6917) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 新藥臨床進展：抗癌藥二期做完了，成功率大概四成。如果2025年拿到藥證，一年可以多賺1.5億。
- 醫材市場擴張：醫材這塊2023年營收1.8億，年增20%，手術輔助設備需求不錯，預估2025年可以到2.2億。
- 海外市場拓展：現在海外佔營收20%，打算2026年拉到30%，東南亞和中國是重點，預估可以年增0.5億。
- 研發投入效益：研發費用佔營收25%，比同業平均20%還高。2024年新申請3個專利，長期來看算是有底氣。
⚠️ 下行風險
- 研發失敗風險：新藥成功率大概四成，如果臨床失敗，之前砸的0.6億就白燒了，佔營收26%，這風險不小。
- 市場競爭加劇：生技這行競爭很殺，同業殺價會壓縮毛利率，2023年已經從50%掉到45%了，後面可能更糟。
- 資金需求高：負債比60%不算低，2024年還需要籌0.8億來研發，募資不順的話現金流會卡住。
三、竟天(6917) 主力成本分析
四、竟天(6917) 投資建議
- 股價目前在七階位階的第三階（成長期），我覺得可以逢低布局，目標看40元，本益比20倍。
- 短線操作：股價在35-38晃來晃去，35以下分幾批進場，停損設32元，破了年線就砍。
- 中長期：如果新藥2025年上市，股價有機會到50元，抱著到2026年順便拿配息。
- 資金控管：單一持股不超過總資金15%，停利設45元，漲20%就可以考慮出。
五、竟天(6917) 常見問題 FAQ
竟天(6917)的主要業務是什麼？
主要搞新藥（抗癌藥）和醫材，2023年營收2.3億。
竟天2024年配息多少？殖利率如何？
2024年配0.5元，殖利率1.2%，盈餘配發率30%，算穩穩的。
竟天的成長動能來自哪裡？
成長靠新藥臨床、醫材擴張和海外市場，預估2025年營收2.8億。
投資竟天的主要風險是什麼？
主要風險是研發失敗機率六成，還有市場競爭，搞不好營收損失0.6億。
現在適合買進竟天股票嗎？
目前股價在成長期，我個人覺得35以下分批進，停損32，目標40。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
