程曦資訊(6898) 主力成本分析｜七階位階戰略與2026年投資展望

📑 目錄

一、程曦資訊(6898) 公司簡介與配息紀錄

講到程曦資訊(6898)，這家公司1998年就成立了，主要就是做CRM系統、雲端客服平台還有AI智能客服。客戶集中在金融、電信、零售這些行業，好幾家大型銀行跟電信商都是他們的客人。近期營運方面，2023年營收12.8億元，比前年多15.2%，稅後淨利1.92億元，年增12.5%；2024年上半年營收7.1億元，年增14.8%，稅後淨利1.15億元，年增18.3%。主要就是這幾年企業都在搞數位轉型，加上AI客服需求增加。公司也持續投入研發，2023年研發費用佔營收8.5%，還推出了新一代雲端客服平台，整體競爭力有在顧。

二、程曦資訊(6898) 未來展望與避坑指南

📈 成長動能

• AI客服需求真的在噴：2023年AI客服市場規模年增25%，程曦的AI客服平台營收年增35%，貢獻營收比重從15%拉到22%。
• 雲端服務越用越多：企業採用雲端客服的比例從2022年40%跳到2023年55%，帶動程曦雲端平台訂閱收入年增28%，2023年做到4.2億元。
• 金融業客戶持續擴張：程曦在金融業CRM的市佔率有18%，2023年又新增3家大型銀行客戶，金融業營收年增20%，佔總營收35%。這塊算蠻穩的。
• 去海外試水溫：2023年進軍東南亞，跟2家當地電信商合作，海外營收貢獻從0%增加至5%，預計2024年會到8%。不過還在初期，成效還要觀察。

⚠️ 下行風險

• 競爭越來越激烈：市場上同樣在做這塊的還有三家，去年整體價格已經掉了5%，可能會壓縮程曦的毛利率（2023年毛利率42%）。這點要注意。
• 客戶太集中了：前5大客戶佔了營收45%，萬一走一個，營收可能直接掉5-10%。風險不小。
• 技術迭代壓力：AI技術進步太快，程曦研發費用佔營收8.5%，雖然有在投，但萬一跟不上市場的腳步，份額可能被搶走。

三、程曦資訊(6898) 主力成本分析

四、程曦資訊(6898) 投資建議

• 目前股價大概86元，本益比18倍，目前位階在『合理區』，就是15-20倍本益比那個區間。我個人看法是，已經抱著的就繼續抱著，沒進場的可以等拉回再撿。
• 短線來看：如果股價跌到80元（季線支撐），我會考慮分批加碼，目標先看95元（前高壓力），停損設75元，該砍就砍。
• 中長期布局：AI跟雲端趨勢還在，2024年預估EPS 5.5元，給它20倍本益比，目標價大概110元。如果是我，會用定期定額的方式慢慢買。
• 配息策略：這檔殖利率5.2%，比定存好多了，適合存股族。我自己會選在除息前一個月開始布局，參與一下股利行情。

五、程曦資訊(6898) 常見問題 FAQ