📊 創為精密(6899) 投資分析摘要
- 創為精密(6899)是光電股，做精密光學元件與模組，2023年營收18.7億元，年增12.5%，業績有在成長。
- 2024上半年每股賺2.35元，比去年多18.1%，毛利率穩在32.5%以上，這點還不錯。
- 公司2024年打算花3.2億元擴充產能，搞自動化升級，算是有在佈局未來。
📑 目錄
一、創為精密(6899) 公司簡介與配息紀錄
二、創為精密(6899) 未來展望與避坑指南
三、創為精密(6899) 主力成本分析
四、創為精密(6899) 投資建議
五、創為精密(6899) 常見問題 FAQ
二、創為精密(6899) 未來展望與避坑指南
三、創為精密(6899) 主力成本分析
四、創為精密(6899) 投資建議
五、創為精密(6899) 常見問題 FAQ
一、創為精密(6899) 公司簡介與配息紀錄
創為精密(6899)2000年成立，主要做精密光學元件、光學鏡頭及模組，用在手機、車載鏡頭、安控和工業檢測。2023年營收18.7億元，年增12.5%，主要靠車載鏡頭需求和新客戶訂單。2024上半年營收約10.2億元，年增15.3%，EPS 2.35元，毛利率在32.5%到33.8%之間。公司最近在衝高階車載鏡頭和3D感測模組，2024年第三季新廠蓋好，預計2025年產能多30%，但我看法是，新產能貢獻還要看訂單能不能跟上。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 3.50 元 | 4.12% | 預估配發，基於2025年獲利成長15%假設 |
| 2025年 | 3.20 元 | 3.76% | 預估配發，盈餘配發率約65% |
| 2024年 | 2.80 元 | 3.29% | 實際配發，盈餘配發率62.5% |
| 2023年 | 2.50 元 | 2.94% | 實際配發，盈餘配發率60.2% |
| 2022年 | 2.20 元 | 2.59% | 實際配發，盈餘配發率58.3% |
二、創為精密(6899) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 車載鏡頭需求很旺：2023年車載鏡頭營收占比拉到35%，年增22%，2024年預計再成長18%，到7.5億元，這是目前主力。
- 3D感測模組是新菜：2024年開始量產出貨，貢獻營收約1.2億元，2025年目標翻倍到2.5億元，但能不能達標還要觀察。
- 新廠效益：2024年Q3投產，總產能提升30%，2025年營收估22億元，年增17.6%，但擴產也得看終端需求有沒有那麼強。
- 毛利率有機會更好：自動化導入後，2024上半年毛利率33.2%，比2023年同期多1.5個百分點，目標2025年拼35%，但競爭這麼激烈，我覺得有點難。
⚠️ 下行風險
- 客戶太集中：前三大客戶占了營收55%，最大客戶就有25%，如果訂單跑了，業績會很傷，這是我最擔心的點。
- 匯率波動很麻煩：外銷占比70%，2023年台幣升值5%就吃掉0.3億元匯損，占稅前淨利8%，要是台幣續強，獲利會被打折扣。
- 競爭壓力大：中國同業也在擴產，2024年光學鏡頭平均價格年降3-5%，毛利空間會被壓縮，這不是好現象。
三、創為精密(6899) 主力成本分析
四、創為精密(6899) 投資建議
- 按我的位階分析，目前股價落在第三階（成長期），我看法是，逢回檔到85元以下可以慢慢進場，目標先看110元。
- 短線的話，如果股價突破95元、成交量放大到500張以上，可以追一把，但停損設在88元，破了就跑。
- 中長期我比較看好，因為車載和3D感測有成長空間，要抱著1年以上，預期年化報酬率15-20%，但這只是理想狀況。
- 配息方面，2024年殖利率約3.3%，適合穩健的人，可以除息前一個月布局，不過殖利率不算高，不要期待太大。
五、創為精密(6899) 常見問題 FAQ
創為精密的主要競爭優勢是什麼？
它專攻高階車載鏡頭和3D感測，毛利率穩定在33%以上，比同業平均30%強，這算是真本事。
2024年營收成長的主要驅動力？
靠車載鏡頭訂單年增18%，加上3D感測模組量產，全年營收有機會成長15%以上，但別忘了競爭會壓縮價格。
公司配息政策如何？
盈餘配發率約60-65%，2024年現金股利2.8元，殖利率大概3.3%，算是有在照顧股東。
股價近期波動較大的原因是？
主要跟著大盤走，外資進出影響不小，2024年8月股價在80-95元之間晃，短線操作要小心。
適合長期投資嗎？
車載鏡頭需求穩定，新產品也有貢獻，如果願意抱1年以上可以考慮，但客戶集中風險要注意。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
