📊 洋基工程(6691) 投資分析摘要
- 洋基工程(6691)2024年營收達新台幣85.6億元，年增15.2%，受惠於半導體擴廠需求。
- 2025年預估每股盈餘(EPS)為12.8元，本益比約15倍，低於同業平均20倍。
- 連續5年配息穩定，2024年現金股利6.5元，殖利率4.2%，具防禦性。
📑 目錄
一、洋基工程(6691) 公司簡介與配息紀錄
二、洋基工程(6691) 未來展望與避坑指南
三、洋基工程(6691) 主力成本分析
四、洋基工程(6691) 投資建議
五、洋基工程(6691) 常見問題 FAQ
二、洋基工程(6691) 未來展望與避坑指南
三、洋基工程(6691) 主力成本分析
四、洋基工程(6691) 投資建議
五、洋基工程(6691) 常見問題 FAQ
一、洋基工程(6691) 公司簡介與配息紀錄
洋基工程這檔做的是機電空調系統整合，主要幫半導體、光電蓋無塵室、空調這些。2024年因為台積電、聯電在擴廠，營收做到85.6億元，年增15%，毛利率維持在18.5%左右，這個表現我覺得還不錯。最近他們開始往越南跑，2025年第一季已經拿到當地廠房工程訂單，大約12億元，現在在手訂單總額超過200億元，未來2-3年的營收應該穩穩的。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 7.00 元 | 4.50% | 預估盈餘配發率55%，基於2025年EPS 12.8元 |
| 2025年 | 6.50 元 | 4.20% | 實際配發，盈餘配發率52% |
| 2024年 | 6.00 元 | 4.00% | 實際配發，盈餘配發率50% |
| 2023年 | 5.50 元 | 3.80% | 實際配發，盈餘配發率48% |
| 2022年 | 5.00 元 | 3.50% | 實際配發，盈餘配發率45% |
二、洋基工程(6691) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 半導體擴廠需求：2025年台積電資本支出預估320-360億美元，洋基工程承接其無塵室訂單約佔營收40%，2024年相關營收達34.2億元。
- 東南亞市場拓展：2025年第一季取得越南廠房工程訂單12億元，預計全年海外營收佔比從5%提升至15%，貢獻營收增量約13億元。
- 綠能轉型商機：政府推淨零排放，2024年公司節能工程業務營收年增25%至8.5億元，2025年預估再成長30%達11億元。
- 高毛利率訂單結構：2024年毛利率18.5%，優於同業平均16%，主因是做高技術門檻的12吋晶圓廠無塵室工程，佔比提升到60%。
⚠️ 下行風險
- 半導體景氣循環風險：要是2025年半導體資本支出縮減10%，公司營收可能滑掉8.5億元，EPS大概少1.3元。這個得放在心上。
- 原物料價格波動：鋼材、銅線這些成本佔工程成本40%，萬一2025年銅價飆15%，毛利率會被壓到17%左右，少1.5個百分點。
- 海外市場競爭：東南亞那邊中國工程公司報價低，想要拿到訂單得降5-10%價格，海外業務利潤率會比較薄，這是新市場的現實。
三、洋基工程(6691) 主力成本分析
四、洋基工程(6691) 投資建議
- 七階位階理論：目前股價155元在『合理偏低』位置（本益比12倍，比歷史平均15倍低），我認為可以分批進場。
- 短線操作：如果股價回測145元（季線支撐）可以加碼，目標價看170元（本益比13.5倍），停損設135元。
- 中長期持有：半導體擴廠和東南亞訂單有撐，2025年EPS預估12.8元，目標價180元（本益比14倍），抱個6-12個月沒問題。
- 配息策略：2025年現金股利6.5元，殖利率4.2%，這對存股族來說還不錯，可以等除息前一個月布局，參與填息行情。
五、洋基工程(6691) 常見問題 FAQ
洋基工程的主要客戶有哪些？
主要客戶是台積電、聯電、美光這些半導體大廠，佔營收約60%。
2025年預估EPS是多少？
預估EPS 12.8元，年增15%，因為在手訂單有200億元。
公司股利政策如何？
盈餘配發率約50-55%，2025年現金股利6.5元，殖利率4.2%。
海外市場布局進度？
2025年第一季已經拿到越南訂單12億元，目標海外營收佔比15%。
股價目前位階如何？
本益比12倍，比歷史平均15倍低，我認為目前處於合理偏低的位置。
📖 延伸閱讀
⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
