📊 群翊(6664) 投資分析摘要
- 群翊(6664)為PCB及半導體設備廠，2024年營收創歷史新高，達新台幣25.8億元，年增18%。
- 連續5年配發股利，2024年現金股利6.5元，殖利率約4.2%，配發率穩定在70%以上。
- 受惠於AI、5G及車用電子需求，2025年訂單能見度達6個月，預估營收年增15-20%。
📑 目錄
一、群翊(6664) 公司簡介與配息紀錄
群翊（股票代號6664）做PCB和半導體設備，自有品牌G-Line。客戶是欣興、南電、景碩這些一線PCB廠，還有日月光、矽品這類封測廠。2024年營收25.8億元，年增18%，創歷史新高；毛利率35%以上，EPS 12.5元。2025年持續擴產，也切入先進封裝設備，預估營收再成長15-20%。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 7.00 元 | 4.50% | 預估盈餘配發，基於2025年EPS成長 |
| 2025年 | 6.80 元 | 4.35% | 盈餘配發率約70%，現金股利為主 |
| 2024年 | 6.50 元 | 4.20% | 盈餘配發率72%，連續5年配息 |
| 2023年 | 5.50 元 | 3.80% | 盈餘配發率68%，現金股利 |
| 2022年 | 4.80 元 | 3.50% | 盈餘配發率65%，現金股利 |
二、群翊(6664) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- AI伺服器出貨量2024年增40%，ABF載板、HDI板需求跟著起來，群翊相關設備出貨年增25%，營收貢獻約8億元。
- 公司切入CoWoS和扇出型封裝設備，2024年半導體設備營收占比拉到30%，年增35%，2025年預估再增20%。
- 全球電動車銷量2024年達1,500萬輛（年增30%），車用PCB設備需求同步成長，群翊車用相關營收年增15%，到4.5億元。
- 桃園新廠2024年完工，產能提升30%，智慧製造導入後生產效率提高20%，毛利率應該能撐在35%以上。
⚠️ 下行風險
- 要是全球半導體資本支出2025年下滑10%，設備訂單可能延遲，直接影響營收5-8%，這點要盯緊。
- 前三大客戶（欣興、南電、日月光）佔營收45%，他們訂單一轉移，業績馬上傷到，客戶集中度是硬傷。
- 外銷佔六成，台幣升值5%會侵蝕毛利率約1.5個百分點，匯損躲不掉。
三、群翊(6664) 主力成本分析
四、群翊(6664) 投資建議
- 短線1-3個月：月線150附近可以試著接，季線145是強支撐，目標看160，停損設140。
- 中線3-6個月：現在位階在第三階成長期（就七階理論），我覺得可以沿10日線分批撿，目標180，對應2025年EPS預估15元、本益比12倍。
- 長線6-12個月：AI和車用趨勢還在，要是回檔到年線130左右我會加碼，目標200，殖利率能守住4%以上。
- 存股策略：連續5年配息，殖利率約4%，適合穩穩抱著。建議除息前一個月進場，參加除息賺填息。
五、群翊(6664) 常見問題 FAQ
群翊的主要競爭優勢是什麼？
技術夠強，專注高階PCB和半導體設備，客戶都是大廠，還能做客製化。
2025年群翊的營運展望如何？
預估營收年增15-20%，EPS有機會到15元，動能主要來自AI和先進封裝設備。
群翊的股利政策穩定嗎？
已連5年配息，配發率65-72%，2024年現金股利6.5元，殖利率約4.2%，算是穩定。
投資群翊的主要風險是什麼？
半導體景氣循環和客戶集中度太高，資本支出一縮或訂單跑掉，營收就會掉。
群翊目前的股價位階如何？
按七階位階理論，目前是第三階成長期，本益比約11倍，比同業平均15倍低一截。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
