📊 共信-KY(6617) 投資分析摘要
- 共信-KY是搞抗癌新藥PTS100的生技公司，目前還在臨床階段。
- 2024年營收才0.12億，全部來自授權金，還沒賣過藥。
- 公司還在賠錢，2024年稅後淨損2.8億，每股虧4.5元。
📑 目錄
一、共信-KY(6617) 公司簡介與配息紀錄
二、共信-KY(6617) 未來展望與避坑指南
三、共信-KY(6617) 主力成本分析
四、共信-KY(6617) 投資建議
五、共信-KY(6617) 常見問題 FAQ
二、共信-KY(6617) 未來展望與避坑指南
三、共信-KY(6617) 主力成本分析
四、共信-KY(6617) 投資建議
五、共信-KY(6617) 常見問題 FAQ
一、共信-KY(6617) 公司簡介與配息紀錄
共信-KY這檔生技股，主要就是在搞抗癌新藥PTS100，針對肝癌、肺癌這些實體腫瘤。營運模式靠技術授權和臨床試驗，最近中國的肝癌三期試驗收案已經超過六成，預計2025年底收完。不過公司還在燒錢階段，2024年營收只有0.12億，全部來自授權金，稅後淨損2.8億，每股虧4.5元。現金還有5億，大概能撐一兩年，但後面還是得繼續募資。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 0.00 元 | 0.00% | 預估仍無盈餘可配發，持續投入研發 |
| 2025年 | 0.00 元 | 0.00% | 預估無配息，因臨床試驗支出龐大 |
| 2024年 | 0.00 元 | 0.00% | 實際無配息，公司處於虧損狀態 |
| 2023年 | 0.00 元 | 0.00% | 實際無配息，研發費用高 |
| 2022年 | 0.00 元 | 0.00% | 實際無配息，無盈餘可分配 |
二、共信-KY(6617) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- PTS100肝癌三期收案到2024年底62%，預計2025年底收完。要是解盲成功，股價肯定噴，潛在市場號稱200億台幣。
- 中國授權合作：跟中國藥廠簽了約，2024年收了0.1億授權金。如果以後藥上市，可以分15-20%的銷售額，年銷售峰值估50億。
- 肺癌這邊：PTS100在非小細胞肺癌二期臨床，客觀緩解率35%，比現行化療好一些。預計2025年啟動三期。
- 政府補助：2024年拿到經濟部補助0.3億，還享有研發支出抵稅15%，多少能減輕一點現金壓力。
⚠️ 下行風險
- 最大的風險就是臨床失敗。如果PTS100肝癌三期沒過，股價至少腰斬，參考同業，跌個50-70%很正常。
- 資金問題：現在現金5億，每年研發就要燒3億。要是授權金沒進來，2026年大概要辦現增，到時候股權會被稀釋個20%左右。
- 市場競爭：肝癌治療早就有蕾莎瓦、保疾伏這些藥，PTS100就算過了，市占率大概也只有5-10%，價格戰少不了。
三、共信-KY(6617) 主力成本分析
四、共信-KY(6617) 投資建議
- 目前股價80元，我個人看法是還在『築底期』。公司沒獲利，臨床結果也不明朗，建議最多拿總資產的5%來賭，停損設在70元。
- 短線的話，如果跌破75元就減碼，市場很偏空；要是能站回85元而且成交量放大到500張以上，可以短多進場，目標先看95元。
- 中長線就等2026年上半年解盲結果。數據好，加碼到15%，目標150元；失敗就全砍，不留戀。
- 生技股波動大，最好搭配生技ETF（像00722）分散風險，不要開槓桿，拿現股玩就好。
五、共信-KY(6617) 常見問題 FAQ
共信-KY何時開始有藥品銷售收入？
最快也要2027年，前提是PTS100在中國能拿到藥證。
公司目前的主要資金來源是什麼？
主要靠授權金、政府補助，還有辦現增。2024年授權金才0.1億。
PTS100的競爭優勢是什麼？
PTS100是口服藥，比打化療方便，副作用也少一些。
公司有配發股利的歷史嗎？
沒有，從來沒發過股利，公司一直在虧。
投資共信-KY的最大風險是什麼？
最大風險就是臨床失敗，一旦沒過，股價跌個50%以上都是可能的。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
