• 碳排篩選是最大亮點，但ESG題材最近有點退燒
• 如果你很在意氣候風險，這檔確實適合；只想賺波段的話可以再看看
章節導覽
一、00923 投資組合總覽
00923這檔ETF追蹤的是特選臺灣ESG低碳50指數，規模大約365億，目前股價42.67元。它跟其他ETF最大的不同就是納入了碳排篩選，算是台灣市場比較少見的。
台灣市場納入碳排篩選的ETF真的不多，00923是其中一檔。台積電權重38.02%，比0050的57%少很多，但比00850的27%高。聯發科（9.63%）、台達電（6.61%）是第二、第三大持股。
二、前十大成份股逐檔分析
資料到2026年6月，前10大持股合計73.89%。下面我逐檔講一下主力成本跟位階狀況。
| # | 成份股 | 權重 | 股價 | Q1成本 | 位階 | 備註 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 台積電(2330) | 38.02% | 2,390 | 1,785 | 高一~高二 | 台積電為00923的重要持股 |
| 2 | 聯發科(2454) | 9.63% | 4,375 | 1,695 | 高二以上 | 聯發科為00923的重要持股 |
| 3 | 台達電(2308) | 6.61% | 2,180 | 1,267 | 高二以上 | 台達電為00923的重要持股 |
| 4 | 鴻海(2317) | 4.99% | 270 | 230 | 成本~高一 | 鴻海為00923的重要持股 |
| 5 | 日月光投控(3711) | 2.83% | 612 | 322 | 高二以上 | 日月光投控為00923的重要持股 |
| 6 | 國巨(2327) | 2.79% | 1,070 | 268 | 高二以上 | 國巨為00923的重要持股 |
| 7 | 台光電(2383) | 2.62% | 5,470 | 2,282 | 高二以上 | 台光電為00923的重要持股 |
| 8 | 聯電(2303) | 2.48% | 141 | 64 | 高二以上 | 聯電為00923的重要持股 |
| 9 | 欣興(3037) | 2.01% | 975 | 405 | 高二以上 | 欣興為00923的重要持股 |
| 10 | 智邦(2345) | 1.91% | 1,650 | 1,420 | 成本~高一 | 智邦為00923的重要持股 |
台積電（權重38.02%）：股價2,390元，Q1成本1,785元，目前位階高一~高二。意思就是從成本來看已經漲不少了，但還沒到最極端的高位。我個人覺得這檔位階不算特別低，但因為權重太大，如果看好台積電，或許還能接受，但要有心理準備回檔空間。
聯發科（權重9.63%）：股價4,375元，Q1成本1,695元，目前位階高二以上。這檔成本只有股價的三分之一左右，已經噴很高了。我覺得風險蠻大的，隨時可能修正。
台達電（權重6.61%）：股價2,180元，Q1成本1,267元，目前位階高二以上。一樣是相對高檔，如果要進場，建議等拉回再考慮。
鴻海（權重4.99%）：股價270元，Q1成本230元，目前位階成本~高一。這檔相對還在成本附近，位階不算高。我覺得鴻海是前十大裡比較安全的選項，但注意它的權重只有5%，影響有限。
日月光投控（權重2.83%）：股價612元，Q1成本322元，目前位階高二以上。又是幾乎翻倍的狀態，我個人不建議在這個位階追高。
國巨（權重2.79%）：股價1,070元，Q1成本268元，目前位階高二以上。成本才268，股價已經破千，這檔我認為風險極高，真要買的話只能當作賭博。
台光電（權重2.62%）：股價5,470元，Q1成本2,282元，目前位階高二以上。跟聯發科類似，已經漲一倍多，位階偏高。
聯電（權重2.48%）：股價141元，Q1成本64元，目前位階高二以上。也是從成本翻一倍以上，不算便宜。
欣興（權重2.01%）：股價975元，Q1成本405元，目前位階高二以上。同樣偏高，但因為權重小，對整體影響不大。
智邦（權重1.91%）：股價1,650元，Q1成本1,420元，目前位階成本~高一。這檔相對安全，位階還算合理，但權重不到2%，幫不了大忙。
三、集中度風險評估
集中度方面我整理了幾個指標：
| 指標 | 數值 | 評估 |
|---|---|---|
| 前3大持股佔比 | 54.26% | 偏高 |
| 前5大持股佔比 | 62.08% | 適中 |
| 前10大持股佔比 | 73.89% | 集中 |
四、總結與操作建議
- 台積電權重38.02%，雖然比0050低，但還是很集中。這代表00923的走勢很大程度還是跟著台積電跑。
- 碳排篩選納入低碳轉型因子是它的特色，但老實說現在ESG題材有點退燒，市場更看重獲利。
- 如果你很在意ESG和氣候風險，這檔確實合適；但如果你只想賺波段，可能要考慮其他標的。
00923就是群益台ESG低碳50，我覺得適合那些對ESG主題有明確信仰的人。目前多數成份股位階都偏高，我個人看法是不要一次all in，分批慢慢進場比較安全。風險要注意：如果ESG熱度下降，或者台積電回檔，這檔會被拖累。
