📋 本文三大重點
- 0056：歷史悠久、配息穩定，2026 預估殖利率約 4.8%
- 00878：後起之秀、規模快速成長，ESG 篩選加持股價穩定性
- 關鍵差異：0056 殖利率略高，00878 波動度更低且 ESG 概念受青睞
前言：兩大高股息 ETF 的正面交鋒
國泰永續高股息 ETF（00878）在 2020 年上市以來，迅速成為台灣最受歡迎的高股息 ETF 之一，資產規模在 2025 年底正式超越元大高股息（0056），成為高股息 ETF 規模龍頭。截至 2026 年中，00878 規模約 3,500 億元，0056 約 3,200 億元，兩者競爭白熱化。
本篇文章將從 配息表現、總報酬率、費用結構、波動風險 等關鍵面向進行全面比較，幫助投資人了解哪一檔更適合自己的投資組合。
0056 與 00878 基本規格比較
兩檔 ETF 雖然都屬於高股息類型，但在選股邏輯與指數設計上有明顯差異。0056 以「預測殖利率」作為篩選標準，00878 則結合「MSCI 台灣 ESG 永續高股息指數」，加入 ESG 評級篩選。
| 比較項目 | 0056（元大高股息） | 00878（國泰永續高股息） |
|---|---|---|
| 上市日期 | 2007 年 12 月 | 2020 年 7 月 |
| 追蹤指數 | 臺灣高股息指數 | MSCI 臺灣 ESG 永續高股息指數 |
| 成分股數 | 50 檔 | 30 檔 |
| 配息頻率 | 季配 | 季配 |
| 2026 規模 | 約 3,200 億 | 約 3,500 億 |
| 內扣費用 | 0.56% | 0.50% |
| ESG 篩選 | 無 | 有（MSCI ESG 評級） |
| 2025 年報酬 | +18.7% | +16.5% |
00878 因 ESG 篩選機制，成分股僅 30 檔（較 0056 的 50 檔更集中），且排除了部分高殖利率但 ESG 評級較低的公司。內扣費用方面，00878 的 0.50% 略低於 0056 的 0.56%。
配息率與殖利率歷史數據對比
以下比較 2022 年至 2026 年兩檔 ETF 的每單位配息金額與年化殖利率變化。
| 年度 | 0056 配息(元/年) | 0056 年化殖利率 | 00878 配息(元/年) | 00878 年化殖利率 |
|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2.10 | 5.8% | 1.18 | 5.2% |
| 2023 | 2.20 | 5.5% | 1.31 | 5.5% |
| 2024 | 2.80 | 5.2% | 1.64 | 5.0% |
| 2025 | 3.10 | 5.0% | 1.82 | 4.8% |
| 2026 (預估) | 3.20-3.40 | 4.5%-5.0% | 1.90-2.10 | 4.5%-5.0% |
從配息數據來看，0056 每單位配息金額較高，但 00878 因股價較低（約 22-25 元 vs 0056 的 35-40 元），實際年化殖利率差距並不明顯。值得注意的是，00878 的配息波動度較小，每季配息金額相對穩定，對於依賴現金流的退休族而言更具可預測性。
含息總報酬率長期比較
投資 ETF 不只看配息，總報酬率（含息）才是真正的績效指標。以下比較 2021 至 2025 年的含息總報酬：
2021 年：0056 +18.3% vs 00878 +15.8%（00878 剛上市）
2022 年：0056 -8.6% vs 00878 -5.2%（00878 防禦性更佳）
2023 年：0056 +21.4% vs 00878 +19.8%
2024 年：0056 +15.2% vs 00878 +14.1%
2025 年：0056 +18.7% vs 00878 +16.5%
五年累計總報酬：0056 約 +76.5%，00878 約 +71.2%。0056 以小幅差距領先，主因是選股範圍較廣（50 檔 vs 30 檔），且持有些許科技股貢獻超額報酬。但 00878 在 2022 年的空頭市場中表現更抗跌，波動度明顯低於 0056。
費用率與流動性分析
長期持有 ETF，費用率對複利效果的影響不容忽視。00878 內扣費用 0.50% 略優於 0056 的 0.56%，以 100 萬元投資 20 年估算，00878 可省下約 4.5 萬元的費用差異。
流動性方面，兩檔 ETF 日均成交量均在 5 萬張以上（2026 年數據），大型投資人進出無虞。00878 的盤中零股交易活躍度更高，對於小額定期定額投資人更為友善。
2026 年高股息配置建議
如果你正在考慮投資高股息 ETF，我們建議以下幾種配置方式：
方案一：單押 00878 — 適合偏好 ESG 永續投資、重視波動控制、希望配息穩定的投資人
方案二：單押 0056 — 適合偏好歷史悠久、殖利率略高、選股範圍更廣的投資人
方案三：各半配置（50% 0056 + 50% 00878） — 分散單一 ETF 風險，兼顧兩者的選股優勢
此外，亦可搭配 0050 作為成長型部位，形成更完整的資產配置。
最終結論
0056 與 00878 的選擇沒有標準答案。0056 歷史更悠久、殖利率略高、選股池更廣；00878 費用更低、ESG 概念受歡迎、波動度更小。2026 年兩者仍將是高股息 ETF 市場的兩大支柱。
對於長期投資人而言，兩檔配置各半也是一個不錯的選擇，既能享有 0056 的穩定配息紀錄，也能受惠於 00878 的 ESG 篩選優勢。
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