• 0056年配息改為季配息（2023年起），00878從上市即為季配息且配息較穩定
• 00878因ESG篩選成分股較偏向科技股，長期資本增值表現略優於0056
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0056（元大高股息）與00878（國泰永續高股息）是台灣最受歡迎的兩檔高股息ETF，合計規模超過新台幣5,000億元。0056追蹤「臺灣高股息指數」，以預測未來一年殖利率最高的50檔成分股為核心；00878則追蹤「MSCI臺灣ESG永續高股息指數」，在ESG篩選後挑選高股息個股。兩者雖同屬高股息主題，但選股邏輯、產業分布與配息穩定性差異顯著。本文將從選股邏輯、持股分布、配息紀錄、長期績效及投資建議五大面向進行深度比較，幫助投資人根據自身需求選擇最適合的標的。
一、選股邏輯比較
- 0056採用「預測未來一年殖利率」排序，選取殖利率最高的50檔股票，成分股每年調整一次，預測模型依賴分析師對未來股利的預估，可能因預測誤差導致成分股變動較大。
- 00878則先以MSCI ESG評級篩選，剔除爭議性產業（如菸草、博弈），再從剩餘股票中挑選高股息個股，成分股30檔，每半年調整一次，ESG篩選使持股更符合永續投資趨勢。
- 0056的選股完全以殖利率為導向，不考慮ESG或產業均衡，因此容易納入景氣循環股（如航運、鋼鐵），導致配息波動較大；00878的ESG篩選則偏向科技與金融龍頭，配息穩定性較高。
- 兩者皆設有收益平準金機制，有助於穩定每季配息金額，但00878自上市即採季配息，配息紀錄更為規律；0056則在2023年才從年配改為季配，初期配息波動較大。
二、持股與產業分布
- 0056前十大持股涵蓋半導體、電腦週邊、金融等產業，其中聯發科、聯電、日月光投控為核心，科技股權重約65%，金融股約20%，傳產約15%，產業分布較為分散。
- 00878前十大持股同樣以聯發科、聯電、日月光投控為首，但科技股權重更高（約75%），金融股約18%，傳產僅7%，因ESG篩選剔除部分高汙染傳產，使科技股集中度更高。
- 0056因成分股多達50檔，單一個股權重較低（最高約5.2%），風險分散效果較佳；00878僅30檔，前十大持股權重合計約45%，集中度較高，股價波動可能更大。
- 兩者皆持有大量電子代工與半導體股，但00878因ESG篩選，較少持有石化、鋼鐵等傳產，因此在2022年傳產股表現不佳時，00878跌幅相對較小。
三、配息紀錄與殖利率
- 0056自2007年成立以來連續配息，2023年改為季配息後，每季配息約NT$0.6-0.8元，全年合計約NT$2.4-2.8元，殖利率約6.3%-7.1%，但配息金額受預測模型影響，年度間波動較大。
- 00878自2020年上市即採季配息，每季配息約NT$0.4-0.5元，全年合計約NT$1.6-2.0元，殖利率約6.0%-6.8%，配息金額逐年穩定成長，波動幅度小於0056。
- 近五年（2021-2025）0056平均殖利率約6.4%，00878約6.1%，0056略高，但00878的配息穩定性更佳，適合需要穩定現金流的退休族或保守投資人。
- 2025年0056全年配息NT$2.80元，00878配息NT$2.00元，以當時股價計算，0056殖利率6.3%仍略高於00878的6.0%，但00878的配息成長率（年增約11%）優於0056（年增約8%）。
四、長期績效比較
- 以近五年（2021-2025）含息總報酬來看，00878累計報酬率約79.3%，優於0056的63.3%，主要因00878科技股權重較高，在2023-2025年AI與半導體多頭行情中受惠較多。
- 在2022年空頭市場中，0056因持有較多景氣循環股（如航運、鋼鐵），全年含息報酬-8.2%，而00878因ESG篩選避開部分傳產，僅下跌-5.1%，抗跌能力較強。
- 2023年台股強勁反彈，00878因科技股權重高，含息報酬28.9%優於0056的25.6%；2024-2025年兩者差距持續，00878累計超額報酬約16個百分點。
- 長期而言，00878的資本增值潛力優於0056，但0056在配息率上略勝一籌；若投資人追求總報酬最大化，00878更適合；若重視現金股利高低，0056仍是選項。
五、投資建議
- 對於追求穩定現金流的退休族或保守投資人，00878因配息穩定、ESG篩選降低風險，且長期資本增值較佳，是更理想的選擇；建議以定期定額方式長期持有。
- 對於積極型投資人或想參與台股高股息行情者，0056因殖利率較高且成分股多元，可作為衛星配置；但需注意其配息波動較大，適合能承受短期波動的投資人。
- 兩者產業重疊度高（前十大持股高度相似），不建議同時重倉持有；若已持有0056，可考慮部分轉換至00878以提升ESG永續性與資本增值潛力。
- 投資人可搭配其他低相關ETF（如00713（元大台灣高息低波）、00919（群益台灣精選高息））進行組合，以分散單一ETF的選股風險，並提升整體投資組合的穩定性。
| 項目 | 0056 元大高股息 | 00878 國泰永續高股息 |
|---|---|---|
| 成立日期 | 2007年12月26日 | 2020年7月20日 |
| 追蹤指數 | 臺灣高股息指數 | MSCI臺灣ESG永續高股息指數 |
| 成分股數量 | 50檔 | 30檔 |
| 經理費 | 0.30% | 0.25% |
| 保管費 | 0.06% | 0.035% |
| 總費用率(2025) | 0.43% | 0.38% |
| 基金規模(2026/03) | NT$3,200億 | NT$2,800億 |
| 配息頻率 | 季配息(2023年起) | 季配息(上市即季配) |
| 收益平準金 | 有 | 有 |
| 排名 | 0056 成分股 | 權重(%) | 00878 成分股 | 權重(%) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 聯發科 | 5.2% | 聯發科 | 6.1% |
| 2 | 聯電 | 4.8% | 聯電 | 5.5% |
| 3 | 日月光投控 | 4.5% | 日月光投控 | 5.0% |
| 4 | 仁寶 | 4.3% | 仁寶 | 4.8% |
| 5 | 英業達 | 4.1% | 英業達 | 4.6% |
| 6 | 緯創 | 3.9% | 緯創 | 4.3% |
| 7 | 廣達 | 3.7% | 廣達 | 4.1% |
| 8 | 中信金 | 3.5% | 中信金 | 3.9% |
| 9 | 兆豐金 | 3.3% | 兆豐金 | 3.7% |
| 10 | 上海商銀 | 3.1% | 上海商銀 | 3.5% |
| 年度 | 0056 現金股利(元) | 0056 殖利率(%) | 00878 現金股利(元) | 00878 殖利率(%) | 0056 含息總報酬(%) | 00878 含息總報酬(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | NT$1.80 | 5.2% | NT$1.20 | 5.0% | 18.5% | 22.3% |
| 2022 | NT$2.10 | 6.8% | NT$1.40 | 6.5% | -8.2% | -5.1% |
| 2023 | NT$2.40 | 7.1% | NT$1.60 | 6.8% | 25.6% | 28.9% |
| 2024 | NT$2.60 | 6.5% | NT$1.80 | 6.2% | 15.3% | 18.7% |
| 2025 | NT$2.80 | 6.3% | NT$2.00 | 6.0% | 12.1% | 14.5% |
❓ 常見問題 FAQ
0056和00878哪一檔的配息比較穩定？
00878的配息穩定性較佳。00878自上市即採季配息，每季配息金額約NT$0.4-0.5元，且逐年穩定成長；0056在2023年改為季配息後，初期配息波動較大，年度間配息金額差異明顯。00878因ESG篩選與收益平準金機制，配息波動幅度小於0056。
0056和00878的費用率哪個比較低？
00878的總費用率較低。根據2025年數據，00878總費用率約0.38%（經理費0.25%+保管費0.035%），0056總費用率約0.43%（經理費0.30%+保管費0.06%）。雖然差異不大，但長期複利效果下，00878對投資人更有利。
0056和00878哪一檔適合定期定額？
兩者都適合定期定額，但00878因配息穩定、長期資本增值較佳，更適合長期定期定額。0056殖利率略高，但波動較大，適合能接受短期波動的投資人。建議依個人風險承受度選擇，或兩者各半配置。
0056和00878的持股會不會重疊？
兩者前十大持股高度重疊，包括聯發科、聯電、日月光投控、仁寶、英業達等，產業分布也以科技股為主。因此不建議同時重倉持有，否則會造成重複曝險。若已持有0056，可考慮部分轉換至00878以分散風險。
0056和00878哪一檔的長期總報酬比較好？
近五年（2021-2025）00878的累計含息總報酬約79.3%，優於0056的63.3%。00878因科技股權重較高，在AI與半導體多頭行情中受惠較多，長期資本增值潛力優於0056。但0056在配息率上略勝一籌，投資人可依自身目標選擇。
🔗 延伸閱讀與參考資料
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