2026量化選股教學 | 圖解步驟輕鬆學

量化選股的核心概念

許多投資人買股票憑「感覺」——感覺這家公司不錯、感覺股價會漲。然而，真正穩定的獲利來自於可重複、可驗證的決策邏輯。量化選股正是將決策過程轉變為「條件式篩選＋回測驗證」的系統化方法。

簡單來說，量化選股就是先定義一組可量化的條件（例如：本益比 < 15、ROE > 15%、近四季營收成長率 > 10%），然後用歷史資料檢驗這些條件是否能持續帶來超額報酬。當策略通過回測，就能在真實交易中複製執行。

從上圖可以清楚看到，量化選股不是「黑盒子」，而是可拆解、可優化的透明流程。接下來我們將深入四個基礎策略，幫助你快速入門。

四大基礎策略

量化選股的策略百百種，但最常見且經過長期驗證的，不外乎以下四種。每種策略都有其適用的市場環境與風險屬性，建議初學者從價值型或動能型開始嘗試。

每一種策略都可以進一步搭配其他條件。例如「價值＋品質」，就能篩選出「被低估的好公司」，是許多長期投資者愛用的組合。

從上圖可看出，動能型策略在近五年多頭市場中表現最突出，但波動也較大。價值型雖然報酬較低，但在市場修正時往往更具防禦性。

量化選股實作五步驟

許多人以為量化選股需要寫程式，其實不然。即使是 Excel 或券商內建的篩選器，也能完成大部分工作。以下是人人可行的五個步驟：

1. 定義條件：先寫下你認為「好股票」該有的數字（例如：本益比 10~20、ROE > 15%）。
2. 取得數據：從公開資訊觀測站、Goodinfo、或券商軟體匯出資料。
3. 進行篩選：用 Excel 或篩選器跑出名單（通常會從幾百檔縮小到 20~30 檔）。
4. 回測驗證：利用免費工具（如 Portfolio Visualizer 或台股回測網站）測試過去 3~5 年績效。
5. 執行與監控：每季或半年重新篩選一次，汰弱留強。

每一種策略都有不同的風險－收益特徵。你的任務不是找到「最強」的策略，而是找到最適合自己風險忍受度的策略，並長期堅持。

量化工具比較

市面上有許多工具可以協助量化選股，從免費到專業等級都有。以下是三種最常見的工具比較：

如果你的資金與時間有限，建議從「券商選股App」開始，等熟悉邏輯後再升級到 Excel 或專業平台。

常見陷阱與風險管理

量化選股並非萬能，以下是新手最容易踩入的三個陷阱：

• 過度最佳化：為了讓回測績效漂亮，不斷調整參數，導致策略在真實市場中失效。
• 忽略交易成本：頻繁換股會侵蝕獲利，回測時務必計入手續費與滑價。
• 倖存者偏誤：回測時只考慮存活至今的公司，忽略已下市的股票，會高估策略績效。

❓ 常見問題 FAQ

結語：從今天開始建立你的量化系統

量化選股不是魔法，而是一套「可複製、可改善」的投資紀律。只要從一個簡單的條件開始（例如：本益比 < 15 + ROE > 15%），持續回測、修正、執行，你就能逐漸擺脫情緒干擾，讓數據幫你做決定。現在就打開你的券商 App，建立第一份量化選股清單吧！