為什麼需要比較存股標的？
許多投資人進入股市的第一目標就是「存股」，希望透過長期持有高股息標的，打造穩定的被動現金流。然而，市面上號稱「存股標的」的產品琳瑯滿目：個股如中華電信、兆豐金，ETF 如 0056、00878，甚至還有特別股與債券型 ETF。每種標的的殖利率、波動度、費用率與稅務影響都不同，若只憑感覺挑選，可能導致報酬不如預期，甚至侵蝕本金。
本篇文章將針對 中華電信、兆豐金、元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878） 這四種熱門存股標的進行全面比較。我們從近五年平均殖利率、年化報酬率、波動度、費用率、交易稅與二代健保補充保費等面向切入，並提供實務配置建議。無論你是存股新手或想優化組合的進階投資人，這份比較都能幫助你做出更理性的決策。
各標的總覽
下表列出四檔標的基本資料，包含標的類型、成立時間、規模與核心特色。你可以快速掌握每檔存股標的的定位。
| 標的名稱 | 代號 | 類型 | 成立年份 | 最新規模（新台幣） | 核心特色 |
|---|---|---|---|---|---|
| 中華電信 | 2412 | 個股（電信龍頭） | 1996 | 約 9,200 億 | 市占率高、獲利穩定、過去殖利率約 4% |
| 兆豐金 | 2886 | 個股（金控） | 2002 | 約 4,500 億 | 官股金控、配息穩定、殖利率約 5% |
| 元大高股息 | 0056 | ETF（高股息） | 2007 | 約 2,800 億 | 成分股篩選預測殖利率，近年殖利率 6~7% |
| 國泰永續高股息 | 00878 | ETF（ESG+高股息） | 2020 | 約 3,000 億 | ESG 篩選、季配息、規模成長快速 |
* 年化報酬率為含息還原總報酬（近5年）。
核心指標對比
存股標的不能只看過去殖利率，波動度與最大回撤同樣重要。下表整理五項關鍵績效指標，讓你清楚每檔標的的風險報酬特徵。
| 指標 | 中華電信 | 兆豐金 | 0056 | 00878 |
|---|---|---|---|---|
| 近5年平均殖利率 | 4.2% | 5.1% | 6.4% | 5.8% |
| 年化總報酬率 | 8.1% | 11.3% | 14.5% | 12.9% |
| 年化波動度 (標準差) | 12% | 17% | 22% | 20% |
| 最大回撤 (近5年) | -15% | -28% | -35% | -32% |
| 近5年勝率 (單年度正報酬機率) | 100% | 80% | 60% | 80% (註：僅成立4年) |
費用／風險／稅務一次看
存股標的的持有成本不只包含買入時的交易稅，還有每年的管理費（ETF）、股利所得稅、二代健保補充保費等。下表比較四檔標的的完整成本結構。
| 成本項目 | 中華電信 | 兆豐金 | 0056 | 00878 |
|---|---|---|---|---|
| 內扣費用 (經理費+保管費) | 0%（個股無內扣） | 0% | 0.43% | 0.35% |
| 交易稅 (賣出) | 0.3% | 0.3% | 0.1% (ETF) | 0.1% |
| 股利所得稅率 (適用在稅級5%) | 8.5% 可抵減或分離課稅 | 8.5% 可抵減 | 8.5% (若ETF配息屬股利) | 8.5% |
| 二代健保補充保費 (單筆>2萬) | 2.11% | 2.11% | 2.11% | 2.11% |
| 持有風險 | 產業集中、成長性低 | 金融股系統性風險 | 成分股集中、預測誤差 | ESG篩選可能排除高息股 |
配置建議
依據不同投資目標與風險承受度，我們建議以下三種配置組合。你可以根據自身狀況選擇，或混合搭配。
常見問題 FAQ
❓ 存股標的 FAQ
若追求最低費用與特定公司護城河，可選個股；若想分散風險且小額投資，ETF較適合。
00878波動稍低、費用略低，但0056歷史殖利率與報酬較高。短線看個人偏好，長線差異不大。
每年檢視一次成分股或公司基本面即可，不建議頻繁換股以免增加交易成本。
善用股利抵減（8.5%）、分離課稅或將持股分散至海外ETF（如VOO）。
存股最好的時間是十年前，其次是現在。長期複利下，任何時點進場都可獲得可觀現金流。
結論：打造屬於你的存股組合
透過上述比較，我們看到每種存股標的都有其優劣：中華電信提供極低波動與穩定配息，適合保守投資人；兆豐金殖利率較高但波動略增；0056與00878則以高殖利率與分散風險見長，適合追求總報酬的存股族。
最終建議：將 60% 資金投入低波動的個股（中華電+兆豐金），40% 投入高股息 ETF，可同時兼顧穩定現金流與成長潛力。若你屬於高稅率族群，可考慮將部分資金轉向海外 ETF 或債券型商品，但此部分不在本文討論範圍。
