🔄 最後更新：2026年6月 — 確保內容時效性與正確性
• 2026年到期牆壓力下，高收益債避險三層框架出爐。
• 利差對沖與久期匹配策略，成功將損益從-2.3%轉正至+5.7%。
• 實戰運用CDS、利率期貨及Option工具，應對基差錯位與流動性風險。
• 利差對沖與久期匹配策略，成功將損益從-2.3%轉正至+5.7%。
• 實戰運用CDS、利率期貨及Option工具，應對基差錯位與流動性風險。
高收益債2026實戰操作 · 避險案例完整拆解
核心基調：
當利率風險與信用風險交疊，高收益債的避險不是選擇題而是必答題。本文不討論「高收益債是什麼」，直接給出2026年到期壓力下的三層避險框架與實戰演練。
📊 速覽四象限
🎯
策略核心
利差對沖＋久期匹配
🛠️
操作工具
CDS、利率期貨、Option
📉
案例損益
-2.3% → +5.7%（避險後）
⚠️
關鍵風險
基差錯位、流動性枯竭
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📅 本文最初發佈於 2026-05-17 · 主力成本為年度計算基準，全年適用
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