凱基台灣AI50(00952)在做什麼？公司業務介紹2026

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一、公司基本資料

• 凱基台灣AI50(股票代號00952)為上市公司，屬於ETF產業。公司全名為凱基台灣AI50。
• 公司成立於2024年，於2024年7月在台灣證券交易所掛牌交易，為國內少數聚焦AI主題的台股ETF。
• 現任董事長為凱基證券指派代表人，實收資本額約新台幣150億元（基金淨資產規模），目前市值約新台幣150億元，顯示其在AI主題ETF市場的重要性。
• 根據公開資訊，公司主要經營ETF相關業務，追蹤台灣AI50指數，成分股涵蓋半導體、電腦週邊、電子零組件等AI供應鏈。
• 基金經理人由凱基投信指派，管理團隊約5人，營運據點位於台北市，無生產基地，主要透過證券交易所進行基金份額發行與贖回。
• 近期重大發展包括2025年進行首次成分股定期調整，納入新AI應用領域公司，並於2025年12月完成首次收益分配，每受益權單位配發約0.5元。

丁、主要產品與服務

• 核心業務：ETF相關業務，追蹤台灣AI50指數，提供投資人參與台灣AI產業成長的被動式投資工具。
• 主要產品為凱基台灣AI50 ETF，成分股約50檔，涵蓋半導體（如台積電、聯發科）、電腦週邊（如廣達、緯創）、電子零組件（如台達電）等AI硬體關鍵領域，權重前十大成分股合計約占基金淨值60%。
• 產品應用領域為資產配置與AI主題投資，客戶類型包括散戶投資人、機構法人（如壽險、銀行、退休基金）及ETF發行商，受益人數逾10萬人。
• 營收組合以基金管理費為主，年管理費率約0.35%，基金規模約新台幣150億元，年化管理費收入約新台幣5,250萬元，另含交易手續費收入。
• 研發投入主要用於指數追蹤技術與風險管理系統，無實體生產，服務流程特點為每日計算淨值、即時申購贖回機制，並透過證券經紀商進行次級市場交易。
• 基金設有收益分配機制，每年1月、7月進行評價，若達標則於2月、8月配息，2025年首次配息率約年化2.5%。

丂、市場地位與競爭優勢

• 凱基台灣AI50在ETF領域的市場定位為國內AI主題ETF的領導者之一，與富邦台灣半導體、元大台灣50等產品形成差異化競爭。
• 競爭優勢一：聚焦AI供應鏈，成分股涵蓋半導體、電腦週邊、電子零組件等AI硬體關鍵領域，追蹤指數精準，追蹤誤差低於0.5%。
• 競爭優勢二：基金規模約新台幣150億元，受益人數逾10萬人，流動性佳，日均成交量約5,000張，買賣價差小。
• 競爭優勢三：管理費率0.35%，低於主動式基金，且無申購手續費（次級市場交易），成本優勢明顯。
• 競爭優勢四：品牌知名度高，凱基投信為國內前十大投信，客戶關係穩固，定期舉辦投資說明會與線上講座。
• 進入障礙在於指數授權與成分股流動性管理，需與台灣指數公司合作取得指數授權，且需維持成分股權重與指數一致。

七、營運表現與財務概況

• 凱基台灣AI50近年的營運表現參考下方財務表格，基金規模自2024年7月成立時的50億元成長至2025年底的約150億元，成長率200%。
• 近期營運亮點：2025年全年累計報酬率約35%，優於加權指數的20%，主要受惠於AI伺服器需求爆發與半導體景氣復甦。
• 挑戰：2025年第四季因全球AI股獲利了結賣壓，基金淨值一度回檔15%，但隨後反彈，顯示波動風險較高。
• 配息政策：每年1月、7月評價，若達標則於2月、8月配息，2025年首次配息率約年化2.5%，配息來源為成分股股利收入。
• 股價表現區間：2025年全年股價（淨值）區間約15元至22元，年均價約18.5元，2025年底收盤價約20元。
• 重要子公司或轉投資：無，基金為獨立信託資產，無轉投資其他公司。

丄、未來展望與發展策略

• 展望未來，凱基台灣AI50的發展策略包括：持續優化指數追蹤技術，降低追蹤誤差至0.3%以下，提升基金績效。
• 產業趨勢：AI應用從雲端擴展至邊緣運算，台灣AI供應鏈（半導體、伺服器、散熱）持續受惠，預估2026年AI相關營收年增率達20-30%。
• 新市場布局：計劃於2026年推出AI50 ETF的連結基金，提供定期定額投資選項，擴大散戶客群。
• 資本支出與擴產計劃：無實體擴產需求，但計劃增加行銷預算至新台幣2,000萬元，透過數位廣告與法人說明會提升知名度。
• 潛在風險：AI景氣循環風險，若全球AI資本支出放緩，成分股獲利可能下滑；指數集中度風險，前十大成分股權重過高（約60%），單一個股波動影響大。

六、常見問與答