元大價值高息(00940)在做什麼？公司業務介紹2026

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一、公司基本資料

• 元大價值高息(股票代號00940)為元大投信發行之ETF，於2024年3月在台灣證券交易所掛牌上市，屬於ETF產業。公司全名為元大價值高息。
• 公司成立於2024年，掛牌日期為2024年3月，現任董事長為劉宗聖（元大投信董事長），實收資本額約新台幣0.1億元（基金規模則逾2000億元），目前市值約新台幣2000億元，顯示其在資本市場的重要性。
• 根據公開資訊，公司主要經營ETF相關業務，追蹤臺灣價值高息指數，成分股涵蓋電子、金融、傳產等多元產業。
• 基金經理人團隊約5人，營運據點位於台北市元大投信總部，無實體生產基地，主要透過證券交易所進行基金份額交易。
• 近期重大發展包括2025年進行首次成分股定期調整，納入台積電、聯發科等權值股，並於2025年底宣布每單位配息金額約0.75元，年化殖利率約6.5%。

丁、主要產品與服務

• 核心業務：ETF相關業務，即追蹤臺灣價值高息指數，透過買入指數成分股，提供投資人被動式投資工具，並定期配發股息收益。
• 主要產品為「元大價值高息ETF」，追蹤指數成分股約50檔，涵蓋台股中高股息、低本益比、低波動的優質企業，如聯電、廣達、中信金等。
• 產品應用領域為個人與機構投資人之資產配置，客戶類型包括散戶、退休基金、保險公司及法人機構，受益人數逾100萬人。
• 營收組合主要來自基金管理費收入（約0.3%年費率），以及少量證券交易手續費收入，無其他產品線。
• 研發投入主要集中於指數追蹤技術與風險管理系統，元大投信每年投入約新台幣5億元於量化模型與資訊系統優化，確保追蹤誤差低於0.5%。
• 服務流程特點為每日進行成分股調整與再平衡，並於每季公告配息金額，投資人可透過證券帳戶買賣，流動性高。

丂、市場地位與競爭優勢

• 元大價值高息在ETF領域的市場定位為國內高息ETF前三大，與元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)並列，市占率約15%。
• 競爭優勢一：追蹤指數結合價值因子與高息因子，篩選邏輯獨特，有別於純高息ETF，能捕捉低估值的成長潛力。
• 競爭優勢二：元大投信品牌信賴度高，管理資產規模逾新台幣1.5兆元，為國內最大投信，提供穩健的基金運營與客戶服務。
• 競爭優勢三：成分股分散於50檔，單一個股權重上限5%，有效降低集中風險，適合長期持有。
• 競爭優勢四：配息穩定，自掛牌以來每季配息金額介於0.6至0.8元，年化殖利率維持6%以上，吸引退休族與存股族。
• 進入障礙在於指數授權與追蹤技術，元大投信與指數公司簽訂獨家授權合約，且需投入大量資源維護追蹤績效，新進者難以複製。

七、營運表現與財務概況

• 元大價值高息近年的營運表現參考下方財務表格，基金規模自掛牌以來成長逾10倍，受益人數突破百萬。
• 近期營運亮點：2025年全年累計配息金額約3.0元，年化殖利率6.5%，優於同類型ETF平均5.8%。
• 挑戰：2025年台股波動加劇，基金追蹤誤差一度擴大至0.8%，但經調整後已恢復至0.3%以下。
• 配息政策：每季配息，配息來源為成分股股息收入及資本利得，無強制配息率，但目標維持年化殖利率6%以上。
• 股價表現區間：2024年掛牌價10元，2025年股價區間約9.5至12.5元，2026年初約11.2元，波動相對平穩。
• 重要子公司或轉投資：無，該ETF為元大投信旗下單一基金，無轉投資結構。

丄、未來展望與發展策略

• 展望未來，元大價值高息的發展策略包括：持續優化指數追蹤技術，目標將追蹤誤差控制在0.2%以內，提升被動投資績效。
• 產業趨勢：台灣高息ETF市場持續成長，2025年整體規模突破新台幣2兆元，元大價值高息可望受惠於資金流入，規模挑戰3000億元。
• 新市場布局：元大投信計劃推出連結基金或定期定額方案，擴大散戶參與，並考慮納入ESG篩選條件，吸引永續投資者。
• 資本支出與擴產計劃：無實體擴產需求，但將投入約新台幣1億元升級交易系統與客戶平台，提升申贖效率。
• 潛在風險與不確定性：台股市場波動可能影響基金淨值與配息穩定性；成分股調整可能產生交易成本；競爭對手推出類似產品可能侵蝕市占率。

六、常見問與答