• 第1名(華碩4.88%)僅為第10名的1.7倍
• 分散度高但個股規模較小
章節導覽
一、00940 投資組合總覽
這檔00940，我直接講結論：它最大的特色就是持股很分散。華碩只佔4.88%，第十名也還有2.82%，第一名跟第十名權重才差1.7倍，這在台灣高股息ETF裡算是滿少見的。目前規模約700億，股價12.53元。不過要注意，因為持股太分散，個股規模偏小，流動性風險可能比權值股ETF高一些。
二、前十大成份股逐檔分析
截至2026年6月，前10大持股合計佔比29.37%。這數字看起來不低，但因為持股太散，實際上每一檔的影響力都不大。以下是我對各檔的看法。
| # | 成份股 | 權重 | 股價 | Q1成本 | 位階 | 備註 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 華碩(2357) | 4.88% | 720 | 542 | red 高二以上 | 品牌PC需求回溫 |
| 2 | 聯詠(3034) | 3.62% | 517 | 379 | red 高二以上 | 驅動IC設計龍頭 |
| 3 | 長榮航(2618) | 3.31% | 43 | 36 | green 成本~高一 | 航空客運復甦 |
| 4 | 瑞昱(2379) | 3.05% | 635 | 515 | green 成本~高一 | 網通晶片龍頭 |
| 5 | 聯電(2303) | 3.0% | 141 | 64 | red 高二以上 | 成熟製程龍頭 |
| 6 | 富邦金(2881) | 2.91% | 140 | 91 | red 高二以上 | 台股量放大受益 |
| 7 | 漢唐(2404) | 2.9% | 1,250 | 1,068 | green 成本~高一 | 廠務工程龍頭 |
| 8 | 英業達(2356) | 2.88% | 68 | 47 | red 高二以上 | AI伺服器代工受惠股 |
| 9 | 中信金(2891) | 2.82% | 72 | 53 | red 高二以上 | 銀行手收成長 |
重點成份股分析：
00940的前10大持股有6檔位階偏高（高二以上），這點滿讓人擔心的。以下是我對各檔的個人看法：
華碩（權重4.88%）：股價720元，Q1成本542元，現在顯然是偏高的。PC換機潮是有在動，但股價已經先跑了一大段，現在進場我不太放心。
聯詠（權重3.62%）：股價517元，Q1成本379元，位階同樣偏高。驅動IC市佔是很高沒錯，但現在面板景氣能見度不高，追高風險不小。
長榮航（權重3.31%）：股價43元，Q1成本36元，位階相對合理。航空客運復甦是真的，票價也還撐在那，這檔我看法比較中性，可以留意但不用急著買。
瑞昱（權重3.05%）：股價635元，Q1成本515元，位階還行。網通晶片需求穩定，但股價往上的空間我也不覺得有多大，先放著觀察。
聯電（權重3.0%）：股價141元，Q1成本64元，這已經翻倍了。成熟製程雖然是剛需，但競爭者多，報價壓力也不小，我覺得現在買不太划算。
富邦金（權重2.91%）：股價140元，Q1成本91元，偏高。台股成交量放大對金控股是利多，但股價已經反映不少，殖利率也跟著降了。
漢唐（權重2.9%）：股價1,250元，Q1成本1,068元，位階相對合理。廠務工程訂單能見度不錯，這檔我個人看法比較正面，但股價也不便宜就是了。
英業達（權重2.88%）：股價68元，Q1成本47元，偏高。AI伺服器代工有話題，但實際貢獻營收還需要時間，現在這個價位我怕追高被套。
中信金（權重2.82%）：股價72元，Q1成本53元，偏高。銀行手續費收入有在成長，但股價漲幅已經不小，殖利率吸引力下降。
三、集中度風險評估
以下是我對這檔ETF持股集中度的看法：
| 指標 | 數值 | 評估 |
|---|---|---|
| 前3大持股佔比 | 11.81% | yellow 適中 |
| 前5大持股佔比 | 17.86% | yellow 適中 |
| 前10大持股佔比 | 29.37% | yellow 適中 |
| 位階偏高成份股 | 6/9 | red 偏多 |
四、總結與操作建議
- 前10大持股權重分布均勻。
- 第1名(華碩4.88%)僅為第10名的1.7倍。
- 分散度高但個股規模較小。
總結來說，00940的持股分散度確實是優點，但現在最大的問題是多數成份股位階偏高。如果你已經抱著，建議繼續抱著就好；如果你空手想進場，我會建議分批布局，不要一次重押。畢竟6檔在高位階，萬一回檔，心理壓力會很大。我個人會等它拉回再考慮接，不會現在追。
