📊 捷博(7831) 投資分析摘要
- 捷博（7831）是做智慧家居和節能產品的，2024年營收18.7億元，年增12.5%。
- 2025年EPS預估4.2元，成長15%，毛利率能撐在32%以上。
- 2024年現金股利2.5元，殖利率4.8%，連續5年配息，配發率65%。
📑 目錄
一、捷博(7831) 公司簡介與配息紀錄
捷博（7831）2010年在台中成立，主要做智慧居家系統、節能家電和環保材料，產品像智能照明、空氣淨化器、節能窗簾這些。2024年營收18.7億元，年增12.5%，稅後賺2.8億元，EPS 3.65元。他們最近在衝東南亞，2025年第一季海外營收佔比已經拉到35%，還推了一款新的AI節能控制系統，預計能讓全年營收再增加15%。另外，跟國內建商合作，把智慧家居系統裝進新建案裡，2025年已經簽了5個社區大案，合約總額4.2億元。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 2.80 元 | 5.20% | 預估盈餘配發率65%，基於2025年EPS預估4.2元 |
| 2025年 | 2.50 元 | 4.80% | 盈餘配發率65%，EPS 3.85元 |
| 2024年 | 2.50 元 | 4.80% | 盈餘配發率68%，EPS 3.65元 |
| 2023年 | 2.20 元 | 4.50% | 盈餘配發率67%，EPS 3.28元 |
| 2022年 | 2.00 元 | 4.20% | 盈餘配發率70%，EPS 2.86元 |
二、捷博(7831) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 台灣智慧家居市場2024年已經到120億元，年增18%，捷博吃了15%的市占，估計明年營收可以多貢獻2.8億元。
- 海外市場在擴，東南亞2024年營收佔比30%，2025年Q1已經35%，目標全年拉到40%，新訂單來自越南和泰國的建案，合約總值大概3.5億元。
- 2025年Q2會推AI節能控制系統，單價1.2萬元，第一年目標賣1萬套，貢獻營收1.2億元，毛利率有45%。
- 台灣2025年推綠建築補助，每戶最高補5萬元，捷博的產品符合標準，預計能帶動相關產品銷售再成長20%，營收多1.5億元。
⚠️ 下行風險
- 原物料成本一直漲，銅和鋁2025年第一季年增8%，要是繼續漲，毛利率可能掉到30%以下，EPS大概會少0.3元，這點要盯緊。
- 競爭對手Panasonic、小米都在搶，捷博市占率可能從15%掉到13%，營收成長率可能少2個百分點，壓力不小。
- 海外營收佔比35%，新台幣一旦升值5%，營收就少0.33億元，淨利影響0.05億元，匯率風險也要算進去。
三、捷博(7831) 主力成本分析
四、捷博(7831) 投資建議
- 我個人看法，捷博目前股價大概52元，本益比12.4倍，位階屬於合理偏低，可以開始分批進場，第一筆在50-52元附近。
- 如果股價回檔到45元以下，本益比剩10.7倍，就偏向超跌了，可以加碼到總資金的20%，目標看60元，本益比約14.3倍。
- 短線的話，股價突破55元（季線壓力）可以追一下，停損設在48元（跌破年線），區間操作目標賺5-8%。
- 長期抱著的話，殖利率4.8%有防禦性，建議持有至少1年，除權息前可以參與，我猜填息大概30-45天。
五、捷博(7831) 常見問題 FAQ
捷博的主要競爭優勢是什麼？
他們專注智慧家居和節能產品，有30項專利，還跟建商合作，通路蠻穩的。
2025年EPS預估多少？
預估EPS 4.2元，年增15%，主要靠海外市場和新產品拉貨。
股利政策是否穩定？
連續5年配息，配發率65%-70%，2025年現金股利預估2.5元。
股價目前位階如何？
本益比12.4倍，低於同業平均的15倍，我覺得算合理偏低，有搞頭。
主要風險是什麼？
原物料成本漲和競爭者變多，可能吃掉毛利率和市占率，這點要小心。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
