📊 清淨海(7516) 投資分析摘要
- 清淨海(7516)做環保清潔劑，2023年營收約2.8億，年減5.2%，每股虧0.35元，連續兩年賠錢。
- 主要賣家用和工業清潔劑，最近在衝電商通路跟海外市場，2024年第一季營收年增8.1%，虧損有縮小。
- 股利政策很保守，近五年只有2022年發過0.5元現金股利，殖利率約1.8%，其他年都沒發，因為賺不到錢。
📑 目錄
一、清淨海(7516) 公司簡介與配息紀錄
清淨海2000年成立，總部在桃園，專做環保清潔劑，主力產品有洗衣精、洗碗精、地板清潔劑、工業去油劑，品牌叫「清淨海」和「綠潔」。2023年營收2.8億，年減5.2%，稅後淨損約800萬，每股虧0.35元，原因是原料成本漲跟通路費用增加。2024年第一季營收0.75億，年增8.1%，虧損縮到100萬，因為電商直銷比例拉到35%加上海外訂單回來。目前負債比45%，流動比率1.2倍，財務結構還行，但獲利還沒轉強。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 0.00 元 | 0.00% | 預估無盈餘配發，因2025年仍可能虧損 |
| 2025年 | 0.00 元 | 0.00% | 預估無盈餘配發，因2024年獲利未明顯改善 |
| 2024年 | 0.00 元 | 0.00% | 實際未配發，因2023年虧損 |
| 2023年 | 0.00 元 | 0.00% | 實際未配發，因2022年虧損 |
| 2022年 | 0.50 元 | 1.80% | 實際配發0.5元現金股利，來自2021年盈餘 |
二、清淨海(7516) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 電商直銷占比從2023年同期的25%拉到2024年Q1的35%，省了中間商費用約200萬，毛利率從32%升到35%。
- 海外有進展，2024年已經接到東南亞訂單約500萬，比2023年全年海外營收300萬成長66%，目標2025年海外佔比15%。
- 2023年推出濃縮型環保清潔片，單價比傳統液體產品高30%，2024年Q1貢獻營收約150萬，佔比2%，全年估可達800萬。
- 2023年導入自動化包裝線，人力成本降15%，一年約省300萬，2024年Q1生產效率也提升了20%。
⚠️ 下行風險
- 原料一直漲，主要原料界面活性劑2023年漲了12%，毛利率被吃掉3個百分點。要是2024年繼續漲，毛利率可能跌破30%。
- 家用清潔劑市場被P&G、聯合利華這些大廠把持，清淨海市佔才1.5%。2023年廣告費佔營收8%，但品牌知名度還是很低。
- 負債比45%，流動比率1.2倍，如果營收沒達預期，週轉壓力會很大。而且連兩年虧損，保留盈餘是負的，要借錢也不容易。
三、清淨海(7516) 主力成本分析
四、清淨海(7516) 投資建議
- 股價現在大概28元，在歷史低檔（七階位階第一階），我覺得保守的人先別碰，等營收連續兩季成長、轉虧為盈再說。
- 短線想玩的，跌破25元可以分批進，目標30，停損設22。不過成交量很小，一天才50張左右，要注意流動性問題。
- 中長期要看2024下半年營收能不能年增10%以上、轉虧為盈，如果做到，可以當轉機股看，目標35元。
- 別融資買進，公司獲利不穩、負債又高，融資利息會吃掉潛在報酬。
五、清淨海(7516) 常見問題 FAQ
清淨海(7516)的主要競爭優勢是什麼？
主打環保配方和在地生產，產品有環保標章認證，但品牌沒有國際大廠強。
清淨海何時有機會轉虧為盈？
如果2024年營收年增10%以上、毛利率維持35%，2025年有機會轉正。
清淨海的股利政策如何？
過去五年只有2022年配息0.5元，其他年都沒發，很保守，要等獲利穩了才有可能改善。
清淨海適合長期投資嗎？
不適合，營收規模小、獲利波動大，也沒什麼成長動能，建議短中期操作就好。
清淨海股價近期為何下跌？
2023年虧損，2024年Q1營收雖增但還是沒賺錢，市場擔心競爭變激烈，股價就從35元跌到28元。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
