📊 環拓科技(7507) 投資分析摘要
- 環拓科技(7507)是做廢輪胎熱裂解的，2024年營收12.3億，年增18.5%。
- EPS 2.15元，比去年1.82元成長18%，毛利率32.5%還不錯。
- 明年配息估1.5元，殖利率約4.2%，算是穩穩領息。
📑 目錄
一、環拓科技(7507) 公司簡介與配息紀錄
二、環拓科技(7507) 未來展望與避坑指南
三、環拓科技(7507) 主力成本分析
四、環拓科技(7507) 投資建議
五、環拓科技(7507) 常見問題 FAQ
二、環拓科技(7507) 未來展望與避坑指南
三、環拓科技(7507) 主力成本分析
四、環拓科技(7507) 投資建議
五、環拓科技(7507) 常見問題 FAQ
一、環拓科技(7507) 公司簡介與配息紀錄
環拓科技2005年成立，專門做廢輪胎熱裂解，回收成碳黑跟燃料油。他們的連續式熱裂解製程轉化率95%以上，比同業強。2024年受歐盟CBAM政策帶動，出口變好，全年營收12.3億創新高，EPS 2.15元。屏東廠2025第一季新產線投產，處理量從2.2萬噸拉到3萬噸，成長動能應該能延續。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 1.60 元 | 4.48% | 預估盈餘配發率75%，基於2025年EPS 2.40元 |
| 2025年 | 1.50 元 | 4.20% | 預估盈餘配發率70%，基於2024年EPS 2.15元 |
| 2024年 | 1.30 元 | 3.64% | 實際盈餘配發率60.5%，現金股利1.30元 |
| 2023年 | 1.00 元 | 2.80% | 實際盈餘配發率54.9%，現金股利1.00元 |
| 2022年 | 0.80 元 | 2.24% | 實際盈餘配發率53.3%，現金股利0.80元 |
二、環拓科技(7507) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- CBAM發酵，2024年出口歐洲4.5萬噸，年增35%，單價比國內高15%，貢獻營收3.8億。
- 屏東新廠投產後處理量增加8000噸，預估2025營收14.8億，成長20%。
- 碳權也算一筆收入，每噸廢輪胎減碳2.5噸，2024年拿到6.2萬噸碳權，如果碳價30美元，可以多賺5600萬台幣。但碳價波動大，這塊先當作bonus看。
- 台灣補助也變多，2025年每噸補助2500元，比去年多500元，全年補助收入約7500萬，年增25%。
⚠️ 下行風險
- 原料成本佔營收40%，2024年廢輪胎收購價漲12%到8500元/噸，如果繼續漲，毛利率可能跌破30%，這點要注意。
- 中國同業低價搶單，進口價格比我們便宜8%，國內市佔從35%掉到32%，掉了4000萬營收。這個趨勢短期難轉。
- 萬一歐盟2026年延後CBAM全面實施，出口成長可能只剩5%，跟預估的15%差很多。
三、環拓科技(7507) 主力成本分析
四、環拓科技(7507) 投資建議
- 目前位階算成長期，我個人覺得回檔到季線35元附近可以進，目標價看45元，用2025年EPS 2.4元乘18倍算出來的。
- 短線的話，如果突破40元且量放大到1500張以上，可以追，停損設38元，跌破月線就砍。
- 想抱長線的話，適合看好綠能的人，分批買，別超過總資產5%，年化報酬目標8-10%差不多。
- 如果單季營收年增不到10%或毛利率跌破30%，就減到半倉，轉去更穩的標的。
五、環拓科技(7507) 常見問題 FAQ
環拓科技的主要競爭優勢是什麼？
技術優勢是連續式熱裂解，轉化率95%以上，還有碳權認證，成本跟環保都有利。
2025年配息預估為何？
預估配1.5元，殖利率4.2%，配發率70%，基於2024年EPS 2.15元算出來的。
公司主要客戶有哪些？
主要客戶像正新、米其林，還有歐洲的碳黑貿易商。
近期股價波動較大的原因是什麼？
2024年股價在30-45元之間跑，波動率25%，主要看CBAM進度跟碳權價格臉色。
投資環拓科技的主要風險是什麼？
風險就是原料成本漲跟中國低價競爭，毛利率可能被壓縮，每季都得盯成本變化。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
