📊 輝創(6722) 投資分析摘要
- 輝創這家是做車用電子跟安全監控的，2024年營收45.8億，年增12.3%。
- 2025年EPS預估4.2元，比去年成長18%，靠的是ADAS跟車用鏡頭模組出貨放量。
- 配息還算穩定，近五年配發率約65%，去年發2.8元，殖利率4.5%，適合收息。
📑 目錄
一、輝創(6722) 公司簡介與配息紀錄
輝創這家公司做車用電子跟安全監控，倒車雷達、車用鏡頭、ADAS感測器是主力。2024年營收45.8億，年增12.3%，車用佔78%，監控22%。近期表現不錯：2025年第一季營收13.2億創新高，年增15.6%；已經打進歐美Tier 1車廠供應鏈，ADAS鏡頭模組出貨量年增35%；毛利率維持28%以上，比同業好。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 3.00 元 | 4.80% | 預估盈餘配發率65%，以2025年EPS 4.2元計算 |
| 2025年 | 2.80 元 | 4.50% | 2024年盈餘配發，現金股利2.8元，配發率66.7% |
| 2024年 | 2.50 元 | 4.20% | 2023年盈餘配發，現金股利2.5元，配發率64.1% |
| 2023年 | 2.20 元 | 4.00% | 2022年盈餘配發，現金股利2.2元，配發率62.9% |
| 2022年 | 2.00 元 | 3.80% | 2021年盈餘配發，現金股利2.0元，配發率60.6% |
二、輝創(6722) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- ADAS滲透率越來越高，全球市場450億美元，年增12%。輝創的車用鏡頭出貨年增35%，今年相關營收估18億。
- 車用訂單能見度不錯，拿到歐系Tier 1車廠2025-2027年長約，總金額約25億。第一季營收13.2億創新高。
- 毛利率也在改善，2024年28.5%，比2023年提升1.2個百分點，因為高毛利的ADAS鏡頭模組占比提高到45%。
- 安全監控這塊穩定，去年營收10.1億，年增8%，今年估11億，提供穩定的現金流。
⚠️ 下行風險
- 車市景氣是最大變數，今年全球車市只成長2%，如果經濟衰退新車賣不好，輝創訂單可能掉10-15%。
- 原物料成本也在漲，車用晶片、光學鏡片價格今年估漲5-8%，如果轉嫁不了，毛利率可能掉到26%以下。
- 競爭壓力不小，中國廠商舜宇光學、歐菲光都在擴產，同規格產品報價今年可能跌10%，會壓縮輝創的利潤。
三、輝創(6722) 主力成本分析
四、輝創(6722) 投資建議
- 以七階位階來看，現在股價62元，本益比14.8倍，比同業平均18倍低，算是合理偏低。我會逢低布局。
- 短線的話，股價回測月線60元不破可以進場，目標70元，停損設58元。
- 中長期我比較看好，ADAS趨勢跟長約保護，持有6-12個月，目標75元。
- 存股的話，近五年平均殖利率4.2%，可以在除權息前一個月布局，拿個2.5-2.8元現金股利。
五、輝創(6722) 常見問題 FAQ
輝創的主要競爭優勢是什麼？
主要優勢是打進歐美Tier 1車廠供應鏈，ADAS鏡頭模組有技術領先，毛利率28%以上比同業好。
2025年輝創的營運展望如何？
今年營收估年增12-15%，EPS 4.2元，靠ADAS訂單放量和安全監控穩定成長。
輝創的股利政策穩定嗎？
還算穩定，近五年配發率60-67%，現金股利年年成長，去年2.8元，殖利率約4.5%。
投資輝創的主要風險是什麼？
最大風險是車市景氣跟原物料成本，如果車市不好、成本漲，營收跟毛利率都會受影響。
輝創目前的股價合理嗎？
本益比14.8倍比同業低，算合理偏低，有投資價值。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
