📊 逸達(6576) 投資分析摘要
- 逸達(6576)是專攻前列腺癌與罕見疾病的新藥公司，2024年營收主要靠授權金跟里程碑金，本業還沒看到穩定收入。
- 2024年EPS還是負的，不過虧損已經比2023年少，研發費用持續燒在FP-001跟FP-025的臨床試驗上。
- 2025年重點看FP-001在美國市場授權夥伴賣得怎麼樣，技術面目前還在低檔整理，股價有機會跟著進展動。
📑 目錄
一、逸達(6576) 公司簡介與配息紀錄
逸達這家生技公司（股票代號6576），主要在做新藥研發，專攻前列腺癌、罕見疾病跟發炎性疾病。他們的主力產品是FP-001，一種亮丙瑞林長效針劑，用來治療前列腺癌，2023年已經拿到美國FDA藥證，然後授權給美國的夥伴去賣。2024年營收大概1.2億元，幾乎都來自授權金跟里程碑金，還沒有自己產品的穩定銷售收入。稅後還是虧了3.5億元，每股虧3.2元，不過比2023年虧4.8元已經好一些了。公司還在燒錢做FP-025（過敏性氣喘）跟FP-045（周邊動脈疾病）的臨床試驗，研發費用佔營收比重還是很高，短期內要賺錢不太容易。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 0.00 元 | 0.00% | 預估仍處於研發投入期，無盈餘配發 |
| 2025年 | 0.00 元 | 0.00% | 預估無盈餘配發 |
| 2024年 | 0.00 元 | 0.00% | 公司虧損，未配發股利 |
| 2023年 | 0.00 元 | 0.00% | 公司虧損，未配發股利 |
| 2022年 | 0.00 元 | 0.00% | 公司虧損，未配發股利 |
二、逸達(6576) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- FP-001在美國的銷售就看授權夥伴表現。2024年他們賣了大概500萬美元，2025年預估可以成長到1500萬美元，這樣權利金收入就會增加。
- FP-025針對過敏性氣喘的二期臨床數據預計2025年第二季會公布。如果結果不錯，應該能啟動授權談判，潛在授權金有機會超過1億美元。
- FP-045在周邊動脈疾病的二期臨床試驗，2024年底已經收案完成，2025年第三季會公布結果。要是成功，市場規模可以衝到10億美元等級。
- 中國市場的藥證申請2024年已經提交，預估2025年會獲批，潛在授權金跟銷售分潤能貢獻營收約2億元新台幣。
⚠️ 下行風險
- 臨床試驗失敗的風險很大，FP-025跟FP-045如果結果不如預期，股價可能跌30%以上，而且那些研發費用就白花了。
- 授權金收入很不穩定，2024年授權金約1億元，要是2025年授權夥伴賣不好，營收可能腰斬，直接影響現金流。
- 前列腺癌長效針劑市場競爭激烈，像Leuprolide學名藥這些對手，可能會壓縮FP-001的市佔率，銷售額很容易不如預期。
三、逸達(6576) 主力成本分析
四、逸達(6576) 投資建議
- 目前股價在80元，我個人看法是在低檔築底區。建議分批進場，70-75元是第一買點，65-70元是第二買點。
- 想玩短線的話，可以在季線（約85元）附近減碼，年線（約75元）附近加碼，區間操作就好。
- 打算抱長的人，可以等到2025年第二季FP-025數據公布。如果結果正向，目標價看120元，但停損要設在60元。
- 生技股波動很大，這檔股票單一持股不要超過總資金10%，最好搭配生技ETF（像00762）分散風險。
五、逸達(6576) 常見問題 FAQ
逸達的主要產品是什麼？
他們的主力產品是FP-001（亮丙瑞林長效針劑），用來治療前列腺癌，已經拿到美國FDA藥證。
逸達何時可以轉虧為盈？
我推估，如果FP-001在2026年銷售能到3000萬美元，加上授權金，才有機會單季賺錢。
逸達的研發費用佔比高嗎？
非常高。2024年研發費用約4億元，佔營收比重超過300%，短期還是燒錢階段。
逸達的股價支撐在哪裡？
技術面支撐在70元（前波低點），如果跌破，下一個支撐看60元（現金減資後淨值）。
逸達適合長期投資嗎？
這檔適合心臟夠大顆的人，要等臨床數據跟授權進展，長期潛在報酬高但波動很大。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
