📊 六福(2705) 投資分析摘要
- 六福(2705)是台灣老牌觀光集團，旗下有六福村、六福皇宮、六福客棧，最近靠著國旅復甦和國際觀光客回流，營收慢慢回來。
- 2024年全年營收18.2億元，比前年多12.5%，但成本也漲不少，稅後淨利只有0.8億元，EPS 0.42元。
- 配息還算穩，2024年發0.30元現金股利，殖利率約1.8%，如果獲利繼續好轉，配息有機會多一點。
📑 目錄
一、六福(2705) 公司簡介與配息紀錄
六福這老牌觀光集團，1988年就成立了，主要靠六福村、六福皇宮、六福客棧這幾個招牌賺錢。2024年靠著國旅復甦，全年營收拉到18.2億元，比前年多12.5%；但老實說，成本壓力還是不小，食材跟人事費用一直漲，毛利率掉到28.5%，最後稅後淨利只賺0.8億元，EPS 0.42元。公司也在推六福村升級跟飯店改裝，還想靠餐飲外送多賺點。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 0.35 元 | 2.10% | 預估配發，假設獲利成長15% |
| 2025年 | 0.30 元 | 1.80% | 預估配發，以2024年獲利為基礎 |
| 2024年 | 0.30 元 | 1.80% | 實際配發，盈餘配發率約71% |
| 2023年 | 0.20 元 | 1.20% | 實際配發，盈餘配發率約67% |
| 2022年 | 0.00 元 | 0.00% | 因虧損未配發 |
二、六福(2705) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 國旅這塊還在燒：2024年國內旅遊人次1.8億，比前年多8%，六福村入園人數衝到120萬，比去年多了一成，門票跟餐飲收入都有拉上來。
- 國際觀光客回來速度加快：2024年來台旅客650萬人次，比前年多30%，六福皇宮住房率拉到75%，平均房價也漲到4,200元，比前年多5%，這帶動不少。
- 餐飲外送這招有中：六福客棧搞外送跟宅配，2024年餐飲營收比前年多18%，做到5.6億元，佔總營收31%。
- 省錢方面：公司導入自動化設備，2024年營業費用率降到22.3%，比前年少1.5個百分點，但還是要看成本能不能繼續壓。
⚠️ 下行風險
- 觀光景氣說變就變：如果經濟轉差，國旅跟國際觀光客可能縮手，2024年Q4營收已經比Q3少5%，不穩定。
- 成本壓力沒在客氣：2024年食材成本比前年多8%，人事成本也多6%，如果物價再漲，毛利率可能掉到27%以下。
- 競爭越來越硬：新開的主題樂園跟飯店一直搶客人，2024年六福村市占率掉了2個百分點，只剩18%，壓力不小。
三、六福(2705) 主力成本分析
四、六福(2705) 投資建議
- 目前股價在七階位階的合理區，大概16-18元晃，目標就抓20元，但不要一次押滿，分幾批進比較穩。
- 短線的話，如果股價衝破18.5元而且成交量放大到千張以上，可以考慮追一下，但設好停損。
- 中長線我個人覺得等它回測到15元附近再加碼比較穩，那時候殖利率大概2.5%以上，比較有安全邊際。
- 停損設在14元，大約年線下方5%，如果破線就砍掉觀望，不要硬抱。
五、六福(2705) 常見問題 FAQ
六福主要靠什麼賺錢？
六福村主題樂園貢獻約45%，六福皇宮飯店約35%，剩下是餐飲跟其他服務。
2024年EPS為什麼才0.42元？
成本漲太多，食材跟人力都貴了，加上六福村設施折舊高，壓縮到獲利空間。
六福配息穩嗎？
不太穩，2022年虧損沒發，後來賺錢才恢復，配發率大概67-71%，但獲利波動大。
股價合理區間是多少？
用2024年EPS 0.42元，本益比抓40倍來算，大概16.8元，區間落在15-20元。
未來成長靠什麼？
靠國旅跟國際觀光客回來，還有餐飲外送這塊，以及六福村升級能不能多拉點人。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
