一、前言：為什麼要做交易回測
每一個交易策略在真正面對市場之前，都只是紙上談兵。我們可能自認設計了一套完美的規則，但市場從來不會按照我們的劇本走。真正的考驗，來自於將策略放進歷史數據中驗證的那一刻。
本週，我對台指期貨的監控系統進行了一次全面性的回測，目的不是為了追求完美的交易記錄，而是為了回答一個核心問題：「如果我完全按照這個監控系統的訊號下單，最終是賺是賠？」
答案出乎意料，卻也充滿啟發。以下是我的完整記錄。
二、第一版策略：穿 Cost 翻倉法
2.1 策略設計
最初的交易規則非常直觀：
- 當價格從偏空區（低於主力成本 Cost）穿越到偏多區（高於 Cost）→ 開多
- 當價格從偏多區穿越回偏空區 → 開空
- 每次穿越就多空翻倉一次
這套規則看起來合乎邏輯：Cost 是主力成本，價格在 Cost 上下穿梭，不就是主力在買賣的證據嗎？跟隨主力的腳步，應該不會錯。
2.2 回測結果：
📊 回測期間：5/14（週四，七階成本計算日）～ 5/19（週二）
📋 交易次數：38 筆
💰 總損益：-231,000 元
📉 勝率：0%
📎 延伸閱讀：台指實戰分析｜2026/05/19 — 今日台指完整盤勢分析
📎 台股收盤掃描｜2026/05/19 — 今日台股 TOP 10 異常個股解析
📎 更多台指實戰分析
38 筆交易，全軍覆沒，累計虧損 23.1 萬元。這樣的結果令人震驚，但仔細分析交易明細後，問題的根源才真正浮現。
回顧交易記錄可以看出一個清晰的模式：價格在 Cost（41,868）附近反覆穿梭，每一分鐘的價格波動都觸發了一次翻倉。從 41,524 做空→41,904 翻多→41,858 翻空→41,912 翻多……如此循環往復 38 次，每次虧損數千到數萬元，最終累積成巨大的虧損。
三、問題診斷：Cost 不是交易訊號
深入分析後，我歸納出三個核心問題：
問題一：Cost 是雜訊中心，不是趨勢分水嶺
Cost 代表了過去一段時間的平均成交價格，市場參與者在此處存在較大的分歧——有人認為太貴要賣，有人認為便宜要買。這種多空交戰導致 Cost 附近的價格波動極其頻繁且幅度不大，形成了「雜訊區」。用 1 分鐘 K 線的每一個微小波動來決定多空方向，等於是在海浪的每一個漣漪中試圖判斷海流的方向。
問題二：高頻翻倉的成本遠超過單筆獲利
本週市場其實走出了一波明確的下跌趨勢（從 41,800 跌至 40,000）。如果做對方向，單口獲利可達 36 萬元。但翻倉策略在趨勢形成的過程中不斷進出，不僅錯失了大部分利潤，還因為每次翻倉的小幅虧損而累積了巨大損失。這就是「為了抓住每一次波動而錯失整波趨勢」的典型錯誤。
問題三：違反亞當理論的核心原則
亞當理論（Adam Theory）的核心教誨是：「不要預測高低點，跟隨趨勢。」翻倉策略在本質上是在預測「每次穿越 Cost 都是趨勢的開始」，但實際上大部分 Cost 穿越只是市場的隨機波動，並非趨勢的起點。
四、第二版策略：壓力/支撐突破法
4.1 重新設計的規則
從回測教訓中，我將交易規則修改為：
| 動作 | 觸發條件 | 說明 |
|---|---|---|
| 📈 開多 | 位階達到「壓力~高一」以上 | 價格確實突破壓力關卡，確認多頭趨勢 |
| 📉 開空 | 位階達到「支撐~低一」以下 | 價格確實跌破支撐關卡，確認空頭趨勢 |
| ⏸️ 持倉 | Cost～壓力/支撐之間 | 趨勢尚未反轉，繼續持有原方向 |
| ❌ 平多 | 位階跌破「支撐~低一」 | 多頭趨勢被破壞，反手做空 |
| ❌ 平空 | 位階突破「壓力~高一」 | 空頭趨勢被破壞，反手做多 |
這個修改的核心思想是：Cost～壓力之間是多頭的「持倉區」，價格在這個範圍內波動時，多單應該持有而不是急著出場；Cost～支撐之間是空頭的「持倉區」，同理。只有在價格真正跌破支撐或突破壓力時，才代表趨勢已經反轉。
4.2 回測結果：
📊 回測期間：5/14～5/19（同一區間）
📋 交易次數：2 筆（1 筆已平倉 + 1 筆持倉中）
💰 已實現損益：-157,600 元（週四誤觸壓力後的做多虧損）
💰 未實現損益：+277,000 元（跌破支撐後的反手空單）
💰 總計：+119,400 元
4.3 交易明細
第一筆交易（已平倉）：週四價格短暫突破壓力關卡（42,238）時開多，但隨即回落到 Cost 以下，最終跌破支撐時停損出場。雖然這筆交易虧損了 15.7 萬元，但系統在停損的同時，因為價格已跌破支撐而自動反手做空，完美捕捉了後續的大幅下跌行情。
第二筆交易（持倉中）：週五跌破支撐後開空，進場價 41,467，隨著市場持續走弱，空單浮盈持續擴大。截至夜盤收盤，未實現損益已達 +27.7 萬元。
五、兩版策略對比
| 項目 | ❌ 穿 Cost 翻倉法 | ✅ 壓力/支撐突破法 |
|---|---|---|
| 交易次數 | 38 筆 | 2 筆 |
| 總損益 | -231,000 | +119,400 |
| 勝率 | 0% | 50%（持倉中） |
| 交易頻率 | 極高 | 極低 |
| 最大虧損交易 | -76,000 | -157,600 |
| 最大獲利交易 | 0 | +277,000（未平倉） |
| 交易心理 | 疲於奔命 | 大智若愚 |
兩者的差距不僅僅是損益數字，更體現了截然不同的交易哲學。
六、實戰真理：從亞當理論看交易本質
這次回測讓我更深刻地理解了亞當理論與七階位階系統的結合方式：
七、結語：持續進化的交易系統
這次回測讓我深刻體會到「從實戰中找到真理，從真理中面對實戰」的意義。一個交易系統的價值不在於它設計得有多精巧，而在於它在真實市場中的表現如何。
監控系統的模擬下單功能將持續運行，每一
參考資料
- 台灣證券交易所 TWSE — 台股即時行情與基本資料
- Yahoo 奇摩股市 — 個股技術線圖與籌碼分析
- 台灣期貨交易所 — 期貨合約規格與交易資訊
次位階變化都會記錄交易明細與損益。未來的目標是：
- 持續驗證：讓時間累積更多的交易樣本，驗證壓力/支撐突破法的長期穩定性
- 動態調整：如果出現連續虧損或異常行情，及時檢討規則是否需要進一步優化
- 風險控管：在交易規則中加入更明確的風險控制機制
- 心態培養：從每一次的模擬交易中，學習面對虧損與獲利的心態
市場永遠是最好的老師，而回測是我們最誠實的鏡子。
— 森洋學院 策略研究團隊 —
