📊 威睿(8298) 投資分析摘要
- 威睿(8298)是資訊服務公司，2024年營收年增15.2%，稅後淨利年增18.7%，EPS 4.32元。
- 近五年配息穩定，2024年現金股利3.50元，殖利率約4.8%，盈餘配發率約81%。
- 受惠企業數位轉型跟雲端需求，2025年Q1營收年增12.3%，毛利率維持在38.5%以上。
📑 目錄
一、威睿(8298) 公司簡介與配息紀錄
威睿科技成立於2000年，做資訊服務的，主要搞雲端、大數據、資安跟系統整合。客戶有金融、電信、製造業還有政府單位。2024年營收28.6億，年增15.2%，稅後淨利3.8億，年增18.7%，EPS 4.32元。2025年Q1營收7.8億，年增12.3%，毛利率38.5%。這公司研發投入不少，佔營收8.2%，主要吃企業數位轉型跟資安需求。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 3.80 元 | 5.2% | 預估盈餘配發，基於2025年EPS預估4.70元，配發率80% |
| 2025年 | 3.50 元 | 4.8% | 2024年盈餘配發，配發率81.0% |
| 2024年 | 3.20 元 | 4.5% | 2023年盈餘配發，配發率79.8% |
| 2023年 | 2.80 元 | 4.2% | 2022年盈餘配發，配發率78.9% |
| 2022年 | 2.50 元 | 3.9% | 2021年盈餘配發，配發率77.5% |
二、威睿(8298) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 企業數位轉型這塊需求確實強，2024年台灣資訊服務市場成長12.5%，威睿市占率拉到3.2%，直接帶動營收成長15.2%。
- 雲端服務貢獻越來越大，2024年營收占比45%，年增20.3%，主要靠AWS跟Azure合作案，客戶數也多了18%。
- 資安業務成長很快，年增25.6%，占總營收22%，法規要求跟駭客攻擊事件都有推一把。
- AI布局開始發酵，2025年推出的AI運算平台已經有3家金融客戶採用，預計今年AI營收貢獻1.5億，年增40%。
⚠️ 下行風險
- 競爭越來越激烈，同業平均毛利率才35%，威睿38.5%雖然高一點，但價格戰如果打下去，毛利率掉個1-2%是很有可能的，利潤就會被壓縮。
- 客戶太集中了，前五大客戶占營收42%，單一客戶最高占15%，萬一跑掉一個客戶，營收直接掉5-8%，這風險不小。
- 景氣不好也會影響IT支出，如果台灣GDP掉到2%以下，企業IT預算可能縮減10-15%，威睿營收成長可能只剩不到5%。
三、威睿(8298) 主力成本分析
四、威睿(8298) 投資建議
- 從七階位階來看，目前股價在合理區間，本益比14倍，比同業平均16倍便宜，我覺得可以等股價回測季線時分批進場。
- 短線的話，如果跌破70元（近5日低點），可以考慮當超跌買點，目標看80元，停損設在65元，嚴守紀律。
- 中長期來看，2025年EPS預估4.70元，給15-18倍本益比，目標價區間70.5到84.6元，打算抱6-12個月。
- 這檔配息還不錯，2024年現金股利3.5元，殖利率4.8%，適合存股，可以考慮除息前一個月慢慢建倉，參與除息。
五、威睿(8298) 常見問題 FAQ
威睿的主要競爭優勢是什麼？
我覺得是技術整合能力強，客戶黏著度高，2024年續約率92%。
2025年EPS預估多少？
我估約4.70元，年增8.8%，前提是營收成長12%且毛利率守住38%。
目前股價是否適合進場？
本益比14倍比同業便宜，殖利率4.8%也有吸引力，我覺得70元以下可以分批撿。
威睿的股利政策如何？
股利政策很穩定，近五年配發率77-81%，2024年發3.5元，2025年預估可以發到3.8元。
主要風險有哪些？
主要風險就競爭壓縮利潤、客戶太集中、還有景氣不好砍IT預算，這三個比較關鍵。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
