📊 長廣(7795) 投資分析摘要
- 長廣(7795)是電子零組件供應商，Q1主力成本顯示在576元，但股價波動很大，追高要小心。
- 公司吃5G和車用電子的需求，但毛利率下滑、競爭變激烈，這些是隱憂。
- 短線看技術面玩，中長線等營收成長動能跟配息穩定性出來再說。
📑 目錄
一、長廣(7795) 公司簡介與配息紀錄
長廣(7795)1990年成立，做電子零組件，主要產品有連接器、電感、濾波器，賣給通訊、消費電子跟車用市場。公司強調品質跟客製化，客戶包含一些國內外大廠。2023年營收約45億台幣，年增12%，但原物料成本漲，毛利率從30%掉到27%。Q1主力成本576元，股價區間213-334元，市場對它的成長看法兩極。公司現在積極布局車用電子跟5G基建，我個人覺得中長期可以觀察一下，但短期波動很凶。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 3.5 元 | 1.2 | 現金股利，配發率65% |
| 2022 | 3.2 元 | 1.5 | 現金股利，配發率70% |
| 2021 | 2.8 元 | 1.8 | 現金股利，配發率68% |
| 2020 | 2.5 元 | 2.0 | 現金股利，配發率72% |
| 2019 | 2.2 元 | 2.3 | 現金股利，配發率75% |
二、長廣(7795) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 車用電子需求爆發：長廣車用連接器打進Tier 1供應鏈，2023年車用營收占比35%，年增25%，我估2024年有機會再成長20%到42億元。
- 5G基建持續擴張：濾波器產品被電信設備商採用，2023年5G相關營收年增18%，貢獻約12億元，2024年全球5G覆蓋率繼續拉高，大概還能再增15%。
- 新產品量產貢獻：2024年Q1推高頻電感，已經通過客戶認證，預計下半年量產，單季可貢獻1.5億元營收，毛利率35%，比平均好不少。
- 成本控制改善：公司導入自動化產線，2023年生產效率提升10%，單位成本降5%，我猜2024年毛利率有機會回升到29%。
⚠️ 下行風險
- 原物料價格波動：銅價2023年漲8%，占成本30%，要是2024年再漲5%，毛利率大概會再掉1.5個百分點，獲利會被吃掉。
- 競爭加劇壓力：台達電、鴻海這些同業一直在擴產，長廣連接器市占率才3%，價格戰打起來很吃力，2023年產品均價已經跌2%，2024年可能再跌3%。
- 客戶集中度高：前三大客戶占營收55%，其中一個客戶就占25%，要是訂單轉走，營收會瞬間掉很多，2023年已經有一個客戶減少採購10%。
三、長廣(7795) 主力成本分析
四、長廣(7795) 投資建議
- 短線操作：股價在Q1成本區576元附近震盪，我建議330-350元區間低接，目標價380元，跌破310元就砍掉。
- 中長線布局：盯車用跟5G營收占比，要是2024年Q2營收年增到15%以上，可以分批加碼，抱著到年底看400元。
- 配息策略：近5年平均殖利率約1.8%，比同業低很多，存股族不要碰；但股價回檔到300元以下，殖利率拉到2.5%，可以小額試一下。
- 風險控管：總投資金額不要超過資產的5%，最好用選擇權避險，這檔股價波動大，別重押一筆。
五、長廣(7795) 常見問題 FAQ
長廣(7795)的Q1主力成本576元是什麼意思？
這是2024年第一季法人或大戶的平均買入成本，不過Q1股價最高才213元、最低334元，這數據看起來怪怪的，可能除權息調整過，建議直接用實際股價區間看就好。
長廣的配息穩定嗎？適合長期持有嗎？
近5年配息率在65-75%，現金股利逐年增加，但殖利率只有1.2-2.3%，比定存還低，加上股價上沖下洗，不適合純領息的人；要是看好成長性，可以搭配價差操作。
長廣的主要競爭優勢是什麼？
他們專做客製化零組件，車用跟5G產品技術門檻高，客戶不太會跑，加上自動化產線拉高效率，但規模比同業小很多，只能靠利基市場突圍。
股價從334元跌到213元，現在可以進場嗎？
股價已經跌很深，但Q1成本576元代表上面套一堆人，壓力很大。建議等營收止穩，如果月營收年增轉正，可以在220-250元分批買，記得設停損。
長廣的風險中，客戶集中度高該如何應對？
投資前要盯前三大客戶的訂單動向，要是單一客戶營收占比超過30%，就該減碼，另外分散買其他電子零組件股，別押同一家公司。
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