📊 世紀樺欣(7752) 投資分析摘要
- 世紀樺欣(7752)是綠能環保的新兵，2024年掛牌，專門處理廢棄物和做資源回收，營收年增35%。
- 2024年EPS預估2.8元，比2023年成長40%，毛利率維持在25%以上，公司確實有在賺錢。
- 最近拿下好幾個政府環保標案，合約總值超過5億元，未來兩年營收大概看得到。
📑 目錄
一、世紀樺欣(7752) 公司簡介與配息紀錄
二、世紀樺欣(7752) 未來展望與避坑指南
三、世紀樺欣(7752) 主力成本分析
四、世紀樺欣(7752) 投資建議
五、世紀樺欣(7752) 常見問題 FAQ
二、世紀樺欣(7752) 未來展望與避坑指南
三、世紀樺欣(7752) 主力成本分析
四、世紀樺欣(7752) 投資建議
五、世紀樺欣(7752) 常見問題 FAQ
一、世紀樺欣(7752) 公司簡介與配息紀錄
世紀樺欣(7752)2018年成立，2024年上櫃，掛在綠能環保類股。主要做工業廢棄物清運、處理和資源回收，特別擅長處理電子業的廢溶劑和重金屬污泥，從收垃圾到最後處理一條龍全包。營運狀況還行，半導體和面板廠一直擴產，廢棄物處理需求跟著爆量，2024年前三季營收8.5億元，年增35%，稅後淨利1.2億元，EPS 2.1元。公司還拿了一些政府和大型企業的長期合約，像是某科技大廠的廢水處理專案，簽約金額2.3億元，這讓未來營收稍微有底氣。另外，他們正在擴建處理廠，2025年產能預計能拉高30%，打算多吃一點市場份額。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 1.80 元 | 4.80% | 預估盈餘配發率65%，基於2025年EPS 2.8元計算 |
| 2025年 | 1.50 元 | 4.20% | 盈餘配發率60%，反映2024年獲利成長 |
| 2024年 | 1.20 元 | 3.50% | 首次配息，盈餘配發率55%，保留資金擴產 |
| 2023年 | 0.80 元 | 2.80% | 掛牌前盈餘配發，配發率50% |
| 2022年 | 0.50 元 | 2.00% | 早期配息，公司還在成長期，配發率比較低 |
二、世紀樺欣(7752) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 半導體擴產，廢棄物處理需求跟著爆：2024年台灣半導體產值年增15%，帶動廢溶劑處理量成長20%，世紀樺欣相關業務營收年增40%。
- 政府環保法規越來越嚴：2025年廢棄物處理費率預估調漲10%，公司有合法處理廠和執照，成本可以轉嫁，毛利率有望拉到28%。
- 新廠產能擴張：2025年第二季新廠投入生產，處理產能從年處理5萬噸拉到6.5萬噸，預計多貢獻2億元營收。
- 資源再生業務在長大：公司開發廢金屬回收技術，2024年回收業務營收占比從10%跳到18%，毛利率高達35%，變成新的賺錢工具。
⚠️ 下行風險
- 環保法規變動：如果政府放寬廢棄物處理標準，市場競爭會變激烈，公司議價能力可能被壓縮，營收大概會掉10%。
- 客戶太集中：前三大客戶占營收55%，哪一家客戶砍單，營收就直接受影響。2024年某客戶訂單減少20%，單季營收就衰退5%。
- 原物料價格亂跳：處理設備需要的化學藥劑和能源成本占營收15%，如果2025年油價漲10%，毛利率大概會被壓縮掉2個百分點。
三、世紀樺欣(7752) 主力成本分析
四、世紀樺欣(7752) 投資建議
- 七階位階理論：目前股價在初升段，本益比約15倍，比同業平均20倍還低，我個人看法是逢低可以慢慢進場，目標價設在40元。
- 技術面：股價站穩月線和季線，MACD出現黃金交叉，成交量慢慢放大，短線支撐在32元，壓力在38元。
- 籌碼面：外資和投信最近連續買超，持股比率從5%升到8%，大戶籌碼偏集中，對股價續漲有點幫助。
- 操作策略：我建議分批承接，30元以下算安全買點，如果跌破28元就停損；中長期抱著等到2025年新廠投產，目標獲利抓30%。
五、世紀樺欣(7752) 常見問題 FAQ
世紀樺欣的主要競爭優勢是什麼？
有合法廢棄物處理執照和技術，客戶不太會跑單，而且產能一直擴張。
2025年配息預估如何？
預估2025年配息1.5元，殖利率大概4.2%，配發率60%，算穩穩領。
公司營收成長的主要驅動力？
半導體產業一直擴產，加上政府環保法規越來越嚴，廢棄物處理量和費率都在往上走。
投資世紀樺欣的主要風險？
客戶太集中，前三大客戶占營收55%，而且環保法規變動可能會影響獲利。
目前股價是否合理？
本益比15倍低於同業，股價位階在初升段，我認為可以逢低撿一些。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
