📊 寶綠特-KY(6887) 投資分析摘要
- 寶綠特-KY(6887)是台灣第一家做廢水處理的環保工程公司，2024年營收12.3億元，年增18.5%。
- 2024年EPS 3.21元，年增22.1%，毛利率32.5%，還算不錯。
- 東南亞市場有搞頭，2024年海外營收占比拉到45%，比前年多了8個百分點。
📑 目錄
一、寶綠特-KY(6887) 公司簡介與配息紀錄
二、寶綠特-KY(6887) 未來展望與避坑指南
三、寶綠特-KY(6887) 主力成本分析
四、寶綠特-KY(6887) 投資建議
五、寶綠特-KY(6887) 常見問題 FAQ
二、寶綠特-KY(6887) 未來展望與避坑指南
三、寶綠特-KY(6887) 主力成本分析
四、寶綠特-KY(6887) 投資建議
五、寶綠特-KY(6887) 常見問題 FAQ
一、寶綠特-KY(6887) 公司簡介與配息紀錄
寶綠特-KY(6887)2010年成立，總部在開曼，主要工廠在台灣和中國大陸，專做工業廢水處理系統設計、設備製造、工程統包和後續維修服務。客戶是半導體、光電、化工和紡織這些行業的廠。2024年環保法規變嚴，企業ESG做起來，營收衝到12.3億元，年增18.5%；稅後淨利1.85億元，年增25.7%，EPS 3.21元。前陣子拿到台灣兩座半導體廠的廢水處理統包工程，金額4.8億元，大概2025年下半年開始認列，算是有點搞頭。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 2.80 元 | 4.67% | 預估配發，基於2025年EPS 3.50元及配發率80% |
| 2025年 | 2.50 元 | 4.17% | 董事會已通過，盈餘配發率77.9% |
| 2024年 | 2.20 元 | 3.67% | 盈餘配發率68.5%，現金股利 |
| 2023年 | 1.80 元 | 3.00% | 盈餘配發率65.2%，現金股利 |
| 2022年 | 1.50 元 | 2.50% | 盈餘配發率62.5%，現金股利 |
二、寶綠特-KY(6887) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 半導體擴廠需求：2024年拿到兩座半導體廠廢水處理統包工程，金額4.8億元，大概2025-2026年會貢獻營收3.2億元。
- 東南亞市場拓展：2024年海外營收占比45%，年增8個百分點，越南和泰國成長最快，年增率分別是35%和28%。
- ESG法規紅利：環保法規變嚴，2024年廢水處理設備訂單年增22%，客戶來自化工和紡織業的占比拉到30%。
- 維運服務穩定收益：2024年這塊收入2.8億元，年增15%，佔總營收22.8%，毛利率高達45%，現金流很穩。
⚠️ 下行風險
- 景氣循環風險：半導體和光電廠商什麼時候花錢買設備，有明顯的周期。2024年半導體設備投資年增12%，要是2025年景氣放緩，新訂單可能就少了。
- 匯率波動風險：營收約45%來自海外，以美元和東南亞貨幣計價。2024年新台幣升值3.5%，匯兌損失約800萬元，佔稅前淨利4.3%。
- 競爭加劇風險：中國大陸的環保工程業者低價搶單，2024年平均報價年降2.5%，毛利率從33.2%降到32.5%，利潤空間被壓縮。
三、寶綠特-KY(6887) 主力成本分析
四、寶綠特-KY(6887) 投資建議
- 用七階位階來看，現在股價在60塊，本益比18.7倍，算合理偏貴。我個人覺得這檔可以區間操作，55到65元來回布局就好。
- 技術面：股價站穩月線58.5元和季線56.2元，MACD翻正，短線有機會衝前高65元，但量要放大到千張以上才穩。
- 籌碼面：外資持股從2024年底的12%拉到15%，投信在減碼，法人中長期偏多，但短線籌碼有點亂。
- 操作策略：分批進場，回測季線56元附近可以加碼，要是跌破年線52元就停損。目標價先看70元，對應2025年預估EPS 3.5元的20倍本益比。
五、寶綠特-KY(6887) 常見問題 FAQ
寶綠特-KY的主要競爭優勢是什麼？
專做半導體和光電的廢水處理，技術門檻高，維修服務毛利率45%，現金流入很穩。
2025年配息預估如何？
董事會已經通過每股配2.50元現金股利，用現在股價60塊算，殖利率約4.17%。
公司海外市場布局重點在哪？
東南亞是主力成長區域，2024年越南和泰國營收年增率分別是35%和28%。
近期有哪些重大合約？
2024年拿到兩座半導體廠廢水處理統包工程，金額4.8億元，預計2025年下半年開始認列。
股價目前位階如何？
本益比18.7倍，算合理偏貴，建議區間操作，55到65元來回布局。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
