📊 安普新(6743) 投資分析摘要
- 安普新(6743)是做聲學元件跟耳機的，2024年營收年增18.7%，TWS耳機跟電競耳機需求有回來一些。
- 2024年EPS大概3.2元，比2023年2.1元跳了52.4%，毛利率也拉到22.5%。
- 2025年市場預估不錯，新客戶訂單進來，營收可能再衝15-20%。
📑 目錄
一、安普新(6743) 公司簡介與配息紀錄
安普新(6743)2001年成立，是台灣做聲學元件跟耳機的廠商，主要產品有TWS藍牙耳機、電競耳機、有線耳機跟聲學模組，用在消費電子跟通訊。總部在台北，工廠在中國跟越南，客戶有國際品牌也有白牌市場。2024年營運明顯好轉，全年營收45.6億元，年增18.7%，主要是TWS耳機庫存補貨跟電競耳機新訂單帶動。毛利率從2023年的19.8%拉到22.5%，原因是產品組合變好跟規模效益出來。最近公司積極擴越南廠，預計2025年產能加30%，客戶要分散供應鏈，安普新順勢接單。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 0.00 元 | 0.00% | 還沒公布，預估配發率約50% |
| 2025年 | 0.00 元 | 0.00% | 還沒公布，預估配發率約50% |
| 2024年 | 1.50 元 | 2.14% | 配發率46.9%，主要發現金 |
| 2023年 | 1.00 元 | 1.43% | 配發率47.6%，發現金 |
| 2022年 | 0.50 元 | 0.71% | 配發率50%，發現金 |
二、安普新(6743) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- TWS耳機需求回來了：2024年全球TWS出貨量年增12%，安普新這邊相關營收成長22%，衝到18.3億元，2025年估再增15%。
- 電競耳機新客戶：2024年打進兩家國際電競品牌供應鏈，電競耳機營收年增35%，到8.2億元，2025年訂單能見度有80%。
- 越南擴產有搞頭：越南廠2024年產能利用率75%，2025年擴產後總產能提升30%，單位成本降5%，毛利率有機會到24%。
- 聲學模組新應用：切入智慧音箱跟車用聲學模組，2024年營收貢獻1.5億元，年增40%，2025年估到2.2億元。
⚠️ 下行風險
- 客戶太集中：前三大客戶佔營收55%，要是訂單轉走或砍單，營收可能掉超過20%。
- 同業搶單：中國歌爾聲學、立訊精密也在擴產，價格戰打起來毛利率會被壓縮，2024年同業平均毛利率才18%，安普新要是跟進降價，毛利率可能跌破20%。
- 匯率搞鬼：營收約60%用美元計價，新台幣若升值5%，2024年EPS會少約0.4元，影響不小。
三、安普新(6743) 主力成本分析
四、安普新(6743) 投資建議
- 目前股價在七階位階的『成長期』，我個人看法是等回檔到月線附近進場，目標看2025年EPS 4.0元本益比15倍，約60元。
- 短線支撐在45元（季線），壓力在55元（前高），我會在45-50元之間分批買，跌破40元就砍。
- 中長線我看越南擴產跟新客戶效益，打算抱3-6個月，目標價60-65元，漲到70元就出掉。
- 要是股價跌破40元（年線），表示成長動能沒了，我會減碼到三成以下，轉到防禦型股票。
五、安普新(6743) 常見問題 FAQ
安普新主要競爭優勢是什麼？
他們有聲學元件垂直整合能力，從模具到成品一條龍，成本控制比同業好。
2025年EPS預估多少？
估2025年EPS約4.0元，年增25%，靠新客戶跟越南擴產。
安普新配息穩定嗎？
近三年配息率約47-50%，2024年現金股利1.5元，殖利率約2.1%，配息還算穩。
越南擴產對營運影響？
越南廠擴產後總產能增30%，單位成本降5%，毛利率有機會到24%。
股價目前位階如何？
現在股價約50元，本益比15.6倍，在七階位階的成長期，我覺得還有上漲空間。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
