📊 映智(6563) 投資分析摘要
- 映智(6563)這檔是做半導體感測器的，主力是指紋辨識跟環境感測晶片，2023年營收4.8億，年增12.3%。
- 2023年EPS 1.85元，成長15.6%，毛利率維持在42.5%。
- 車用跟物聯網是接下來的重點，2024年車用營收占比預估從8%拉到15%。
📑 目錄
一、映智(6563) 公司簡介與配息紀錄
映智這家做半導體感測器的公司，2008年成立，主力產品是指紋辨識晶片、環境感測晶片（溫度、濕度、氣壓那些），還有相關模組方案。靠混合訊號設計跟感測技術吃飯，應用在手機、筆電、門禁系統跟工業自動化。2023年筆電指紋辨識滲透率拉高，加上物聯網感測需求增加，營收爬到4.8億，年增12.3%；稅後淨利0.37億，年增18.2%，EPS 1.85元。2024年第一季營收1.3億，年增9.8%。車用感測器已經拿到ISO 26262認證，下半年應該會開始貢獻營收。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 0.00 元 | 0.00% | 預估盈餘轉投資，暫不配發 |
| 2025年 | 0.00 元 | 0.00% | 預估盈餘轉投資，暫不配發 |
| 2024年 | 0.00 元 | 0.00% | 盈餘轉投資，不配發股利 |
| 2023年 | 0.00 元 | 0.00% | 盈餘轉投資，不配發股利 |
| 2022年 | 0.00 元 | 0.00% | 盈餘轉投資，不配發股利 |
二、映智(6563) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 筆電指紋辨識越來越多，2023年全球搭載率38%，比前一年多5個百分點。映智出貨量年增18%，到1,200萬顆。
- 車用部分已經拿到認證，2024年車用壓力感測器預計出貨50萬顆，貢獻營收約0.6億，年增150%。
- 物聯網感測需求也不錯，智慧家庭跟工業4.0拉動，2023年相關營收1.2億，年增25%，今年預估再增20%到1.44億。
- 2023年打進兩家中國手機品牌供應鏈，指紋辨識晶片今年出貨量預估增加30%，貢獻營收0.8億。
⚠️ 下行風險
- 競爭很激烈，匯頂、神盾這些對手在殺價，2023年產品均價年降8%，毛利率被壓到42.5%。價格戰不停的話，獲利肯定受影響。
- 客戶太集中了，前三大客戶占營收65%，其中單一客戶就占35%。要是哪個客戶轉單或需求縮水，營收會很抖。
- 研發燒錢燒得凶，2023年研發費用占營收18.5%，比同業平均15%高。如果新產品量產延遲，短期獲利會被吃掉。
三、映智(6563) 主力成本分析
四、映智(6563) 投資建議
- 目前七階位階在第三階（成長期），我的看法是等股價回檔到季線附近（大概45元），分批進場，目標看55元。
- 短線的話，月線48元是支撐。如果跌破但量縮，可以考慮低接；要是放量跌破，就砍掉。
- 中長期來看，股價低於年線42元的時候可以開始建倉，等營收年增率連續兩季超過15%，再往上加。
- 停利點設在突破前高52元、成交量放大到5日均量的1.5倍時出掉；停損點抓40元，大概年線下5%的位置。
五、映智(6563) 常見問題 FAQ
映智的主要競爭優勢是什麼？
有混合訊號設計能力跟車規認證，指紋辨識晶片功耗比同業低15%，客戶包括筆電跟手機品牌。
公司何時開始配發股利？
還在成長期，賺的錢全部拿去研發跟擴產，大概2027年後才有可能配股利。
車用產品對營收貢獻何時顯著？
今年下半年車用壓力感測器量產，全年貢獻營收約0.6億，占比大概12%。
近期股價波動較大的原因是什麼？
主要是市場擔心半導體景氣，還有指紋辨識殺價競爭。不過公司基本面還算穩，營收持續在成長。
投資映智應注意哪些指標？
盯緊每月營收年增率、毛利率變化，還有車用出貨進度。要是營收年增連續兩季低於5%，就要小心了。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
