📊 良維(6290) 投資分析摘要
- 良維(6290)2024年營收創近三年新高，達新台幣85.6億元，年增12.3%。
- 2025年擬配發現金股利3.5元，殖利率約5.2%，連續10年配息。
- 受惠於電動車與伺服器連接器需求，2025年Q1毛利率提升至24.8%。
📑 目錄
一、良維(6290) 公司簡介與配息紀錄
來，直接講重點。良維（6290）是老牌連接器廠，1988年就成立了，主要做連接器、線材組裝、電源線這些。這幾年他們轉型很拚，現在主力是電動車充電槍、伺服器高速連接器還有醫療設備線材，不再是以前那種做消費電子的老路線。2024年營收85.6億，年增12.3%；EPS 5.2元，賺得比前一年多。2025年Q1毛利率衝到24.8%，創了近五年同期新高，這點蠻關鍵的，代表產品組合真的有在優化。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 3.80 元 | 5.60% | 預估盈餘配發率70%，基於2025年EPS預估5.4元 |
| 2025年 | 3.50 元 | 5.20% | 2024年盈餘配發，配發率67.3% |
| 2024年 | 3.00 元 | 4.80% | 2023年盈餘配發，配發率65.2% |
| 2023年 | 2.80 元 | 4.50% | 2022年盈餘配發，配發率62.5% |
| 2022年 | 2.50 元 | 4.20% | 2021年盈餘配發，配發率60.0% |
二、良維(6290) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 電動車充電槍出貨量2025年預估年增35%，貢獻營收約12億元，毛利率達30%以上。
- 伺服器高速連接器打入美系雲端客戶供應鏈，2024年相關營收年增45%，2025年Q1再增20%。
- 醫療設備線材通過ISO 13485認證，2024年營收占比提升至8%，年增25%，毛利率35%。
- 自動化產線導入後，2024年生產效率提升15%，帶動整體毛利率從22.3%升至24.1%。
⚠️ 下行風險
- 電動車市場競爭加劇，若全球電動車銷量增速放緩至10%以下，將影響充電槍訂單，預估營收減少8%。講白話就是：萬一特斯拉降價打到大家沒利潤，或者中國那邊內捲到不行，訂單說砍就砍。
- 銅價波動風險：銅佔原料成本約40%，若銅價上漲10%，毛利率將壓縮約1.5個百分點。這行的原物料成本控不住，毛利率就會被吃掉，沒什麼好講的。
- 客戶集中度風險：前三大客戶佔營收比重達55%，若單一客戶訂單縮減20%，將影響整體營收約11%。白話：大客戶只要一抽單，你就知道痛了。
三、良維(6290) 主力成本分析
四、良維(6290) 投資建議
- 股價現在位階在『合理區』，本益比大概12-15倍，不算貴，但要買的話我個人覺得可以分兩批進，目標價抓75-80元。
- 短線操作：如果股價跌破62元（我習慣看這條線），而且成交量放大到5000張以上，就減碼，不用硬撐。
- 中長期持有：這檔我看的是電動車跟伺服器動能，至少抱6-12個月，停利點設85元比較合理。
- 配息策略：殖利率穩穩超過5%，存股族可以考慮，除息前一個月開始分批進場，不用追高。
五、良維(6290) 常見問題 FAQ
良維的主要競爭優勢是什麼？
技術認證門檻高，電動車充電槍和伺服器連接器的專利不少，客戶一旦用了就不太會換，這行的護城河就是認證跟信任。
2025年配息何時發放？
預計2025年7月除息，8月發現金股利，實際還是看董事會決議。
良維的毛利率趨勢如何？
2024年毛利率24.1%，2025年Q1升到24.8%，高毛利產品占比拉高是主因。
電動車充電槍的市場規模？
2025年全球大概50億美元，良維市占率約2%，有成長空間，但對手也不少。
良維的股價合理區間？
以2025年預估EPS 5.4元算，本益比12-15倍對應股價65-81元，目前價位不算離譜。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
