📊 全域(3067) 投資分析摘要
- 全域(3067)是電子零組件代理商，也做系統整合，2024年營收18.7億，年增12.5%。
- 2024年稅後淨利2.3億，EPS 3.85元，年增18.2%，毛利率拉到22.5%，算是有點進步。
- 公司現在主力放在車用電子跟工業自動化，2024年這塊營收占比已經到35%。
📑 目錄
一、全域(3067) 公司簡介與配息紀錄
全域(3067)這家公司1995年成立，總部在新北市，主要業務就是做電子零組件代理、系統整合跟客製化設計。產品用在消費性電子、車用、工業控制跟物聯網這些地方。2024年營收18.7億，年增12.5%，稅後淨利2.3億，EPS 3.85元，毛利率22.5%，比前年多了1.8個百分點。公司這幾年一直想往高附加價值的業務走，2024年車用電子營收占比從25%拉到30%，工業自動化也佔了5%，而且成功打進兩家國際車廠的供應鏈。展望2025年，公司覺得車用訂單會繼續放量，加上下半年要量產新的智慧感測模組，全年營收目標21.5億，年增15%。這目標好不好達成？我覺得還得看車用市場臉色。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 2.80 元 | 4.67% | 預估配發，基於2025年EPS 4.5元與65%配發率 |
| 2025年 | 2.50 元 | 4.17% | 已公告，盈餘配發率65% |
| 2024年 | 2.50 元 | 4.17% | 現金股利，盈餘配發率65% |
| 2023年 | 2.00 元 | 3.33% | 現金股利，盈餘配發率62% |
| 2022年 | 1.80 元 | 3.00% | 現金股利，盈餘配發率60% |
二、全域(3067) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 車用電子訂單強勁：2024年車用營收5.6億，年增20%，已經打進兩家國際車廠的供應鏈。2025年預計再拉一家客戶，相關營收目標7.5億。這塊是主要成長動能，但競爭也很激烈。
- 工業自動化需求回升：2024年這塊營收9,350萬，年增15%，主要受惠全球製造業回流跟智慧工廠趨勢。2025年目標1.2億，我覺得這目標算保守。
- 新產品量產貢獻：智慧感測模組預計2025下半年量產，初期月產能5萬套，預估年貢獻營收1.5億，毛利率比平均高。能不能如期量產是關鍵。
- 毛利率持續優化：公司透過調整產品組合跟控成本，2024年毛利率22.5%，比2023年提升1.8個百分點，2025年目標24%。但上游漲價壓力不小，這目標會不會太樂觀？
⚠️ 下行風險
- 車用電子競爭加劇：這塊市場大家都在搶，如果價格殺太兇，2025年毛利率可能連24%都守不住，獲利會受影響。
- 客戶集中度風險：前三大客戶佔2024年營收45%，要是其中一個客戶訂單突然縮手，營收可能直接砍掉10%以上。
- 原物料價格波動：電子零組件上游材料2024年已經漲了5%，2025年如果繼續漲，利潤空間會被壓縮，毛利率大概會掉1到2個百分點。
三、全域(3067) 主力成本分析
四、全域(3067) 投資建議
- 現在位階在七階的『成長期』，我看法是如果回檔到55-60元這區，可以分批進場，目標價先看75元。
- 短線操作的話，要是股價突破65元而且成交量放大到千張以上，可以追一下，但停損設在58元。跌破就砍。
- 中長期持有適合看好車用跟工業自動化的人，抱著6到12個月，預期報酬率大概15-20%。但風險也要注意。
- 如果想領股利，2024年殖利率約4.2%，穩健型的可以考慮，除息前一個月布局去搶息。
五、全域(3067) 常見問題 FAQ
全域(3067)的主要競爭優勢是什麼？
我覺得是他們專攻車用跟工業自動化這種利基市場，有客製化設計能力，而且已經打進國際車廠的供應鏈。
2025年營收成長的主要驅動力？
主要靠車用電子訂單放量跟智慧感測模組量產，預估貢獻營收成長15%。但量產進度要注意。
公司的股利政策如何？
近三年配發率維持60-65%，2024年現金股利2.5元，殖利率約4.2%。配息還算穩定。
投資全域的主要風險是什麼？
車用電子競爭太激烈，而且客戶太集中，前三大客戶就佔了45%的營收，這是比較大的隱憂。
目前股價位階適合進場嗎？
位階在成長期，我個人覺得55-60元區間分批進場比較穩，目標價75元。但不要一次押滿。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
