• 廣宇(2328)2025年Q1高低區間56.90至42.75元，收盤49.83元，季跌幅約12.4%。
• 融資餘額從3.2萬張降至2.8萬張，外資持股比由18.5%減至17.2%。
• 本季營收55.6億元，年減8.3%，毛利率14.2%較去年同期下滑1.5個百分點。
• 融資餘額從3.2萬張降至2.8萬張，外資持股比由18.5%減至17.2%。
• 本季營收55.6億元，年減8.3%，毛利率14.2%較去年同期下滑1.5個百分點。
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一、廣宇(2328) 公司簡介
廣宇是鴻海集團的PCB跟連接器廠，2024年營收230億元，EPS 2.85元；2025年Q1營收55.6億元，EPS 0.52元。說白了就是跟著鴻海吃飯的，但這幾年也開始自己找路走。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2025 | X | X% | 以2024盈餘配發，尚未公告 |
| 2024 | 1.5 | 3.0% | 以2023盈餘配發，盈餘配發率52.6% |
| 2023 | 1.2 | 2.4% | 以2022盈餘配發，盈餘配發率48.0% |
| 2022 | 1.0 | 2.0% | 以2021盈餘配發，盈餘配發率45.5% |
| 2021 | 0.8 | 1.6% | 以2020盈餘配發，盈餘配發率42.1% |
二、廣宇(2328) 未來展望與避坑
📈 成長動能
- 鴻海電動車布局帶動車用PCB需求，廣宇已打入Level 2以上供應鏈，2025年車用營收占比目標25%。我個人覺得這條線可以觀察，但先看Q2數據再說。
- 低軌衛星連接器出貨放量，2025年Q1相關營收年增35%，貢獻毛利率提升0.8個百分點。這塊倒是真的有在動，不是畫大餅。
- 泰國廠擴產完工，2025年Q2起新增產能20%，主要供應東南亞車用與網通客戶。但注意，東南亞供應鏈整合一直有延遲問題，別太樂觀。
- 集團內部訂單轉移效應，鴻海旗下伺服器與AI設備對PCB需求年增15%，廣宇為優先供應商。這算穩定飯票，但鴻海自己也在砍單，要留意。
⚠️ 下行風險
- PCB產業競爭加劇，同業如欣興、南電擴產壓低報價，廣宇2025年Q1毛利率年減1.5個百分點。這塊很現實，別人殺價你就得跟，賺不到錢。
- 客戶集中度風險，前五大客戶占營收65%，其中鴻海集團占40%，訂單波動影響大。如果鴻海轉單，廣宇就慘了。
- 銅價與樹脂成本上漲，2025年Q1原料成本年增8%，壓縮利潤空間約0.6個百分點。成本控不住，毛利只會更難看。
- 地緣政治干擾，泰國廠雖避開關稅，但東南亞供應鏈整合進度慢於預期，Q1延遲出貨約3%。擴產可能只是紙上富貴，實際貢獻要打問號。
三、廣宇(2328) 主力成本分析
根據2026年Q1極值計算，主力成本約在49.83元。這個七階位階圖直接講重點：49.83元是關鍵成本區，壓力在56.90元，支撐在35.68元。現在價格不到50元，我覺得不算貴，但也不是底部。
四、廣宇(2328) 投資建議
- 短線區間操作，支撐45元壓力55元。這檔我就只在這個區間來回做，破區間就砍。
- 中長線觀察車用與低軌衛星營收占比。如果占比持續提高，才有長抱的價值。
- 逢回50元以下分批布局。我個人看法是，49元以下慢慢接，不要一次重壓。
- 停損設42元，停利看60元。破了42元就認錯，60元以上先出一半。
五、廣宇(2328) 常見問題FAQ
- Q1:主力成本?
A：主力的成本大概在48-52元區間，跟我上面說的一致。 - Q2:2025年EPS預估?
A：我估大概2.5-3.0元，但今年毛利率壓力大，可能落在低標。 - Q3:殖利率多少?
A：以2024年1.5元計約3%，但這殖利率不算好，買它不是為了領股息。 - Q4:外資動向?
A：Q1減持1.3萬張，外資也在撤，這點要注意。
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