📊 精剛(1584) 投資分析摘要
- 精剛(1584)是國內特殊鋼跟鈦合金專業廠，2024年Q1主力成本27.93元，股價還在季線附近晃，短線支撐先抓24元。
- 公司連續5年配息，2023年現金股利0.5元，殖利率約2.1%，算是穩穩領股利的標的。
- 受惠於航太、醫療跟國防需求升溫，營收年增15%，但原料成本波動跟匯率風險要注意。
📑 目錄
一、精剛(1584) 公司簡介與配息紀錄
精剛這家公司，1994年在台南成立，專門做特殊鋼、鎳基合金跟鈦合金的熔煉、鍛造跟加工。產品用在航太引擎零件、醫療植入物、石化設備跟國防工業，客戶包括波音、奇異這些大廠。它有真空熔煉跟熱處理技術，台灣沒幾家做得出來高階合金。2023年營收28億，年增15%，毛利率大概18%。最近幾年一直擴產，還跨進電動車跟半導體設備領域，成長還算穩。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2023 | 0.5 元 | 2.1 | 現金股利，盈餘配發率約45% |
| 2022 | 0.4 元 | 1.8 | 現金股利，受惠航太復甦 |
| 2021 | 0.3 元 | 1.5 | 現金股利，營運逐步回溫 |
| 2020 | 0.2 元 | 1.2 | 現金股利，疫情影響獲利 |
| 2019 | 0.25 元 | 1.4 | 現金股利，穩定配息 |
二、精剛(1584) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 航太這塊很猛，全球飛機訂單回來，波音空巴今年交機量估增12%，精剛是供應鏈之一，航太營收佔35%，Q1出貨年增20%。
- 醫療跟國防也在擴，鈦合金用在醫材跟軍工，2023年醫療營收年增18%，國防訂單因烏俄戰爭年增25%，預計今年佔比到15%。
- 新廠蓋好了，真空熔煉產能多30%，Q1產能利用率85%，成本有機會降，毛利率看能不能拉到20%。
- 新手伸到電動車馬達特殊鋼跟半導體設備零件，Q1已經拿到小單，預計明年貢獻5%營收，長期有戲。
⚠️ 下行風險
- 原料成本佔六成，鎳價Q1漲了8%，要是繼續漲，毛利會掉2-3%。
- 外銷七成，用美元算，台幣Q1升3%，要是繼續升，營收跟獲利會受影響，匯損大概營收的1.5%。
- 前三大客戶（波音、奇異、賽峰）佔一半營收，如果航太景氣不好或訂單跑掉，業績直接掛，去年就因為供應鏈中斷出貨delay。
三、精剛(1584) 主力成本分析
四、精剛(1584) 投資建議
- 短線看區間24-28，主力成本27.93是壓力，回24附近可以進，突破28再加碼，停損抓22.5。
- 中長期我覺得航太醫療需求穩，今年EPS估1.8，本益比15倍，同業平均20倍，算便宜，可以分幾批買，目標看32。
- 連續五年配息，殖利率2%左右，想穩穩領的可以在除息前一個月慢慢買，吃股息行情。
- 風險就原料跟匯率，可以考慮期貨或選擇權避險，持股不要超過總資產10%，免得踩到雷。
五、精剛(1584) 常見問題 FAQ
精剛的主要競爭優勢是什麼？
精剛有真空熔煉跟熱處理技術，台灣沒幾家能做航太級特殊鋼跟鈦合金，客戶不太會跑，還有AS9100航太認證，技術門檻高。
2024年精剛的股利政策如何？
公司傾向穩定配，去年0.5元，盈餘配發率45%，今年獲利如果成長，股利可能到0.6，殖利率2.5%左右。
精剛的股價為何在Q1表現平淡？
Q1主力成本27.93，但股價在23-28之間晃，主要是大家在等原料成本跟匯率明朗，大盤也在震，資金都跑去電子股了。
航太產業復甦對精剛的影響有多大？
航太佔營收35%，今年全球交機量估增12%，精剛直接吃得到，Q1航太出貨年增20%，全年航太營收看增15-20%。
精剛適合長期投資嗎？
我覺得可以。技術有護城河，又切入電動車跟半導體，長期有成長空間，但要注意景氣循環跟原料風險，分批買比較好。
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