凱基優選30(00938) 主力成本分析｜七階位階戰略與2026年投資展望

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一、凱基優選30(00938) 公司簡介與配息紀錄

00938追蹤臺灣優選30指數，挑30檔高股息、低波動的股票。2024年營收15.2億，EPS 1.85元，主要就是靠配息跟賺價差。

這五年配息很穩，殖利率一直都在6%以上，去年到8%，今年預估8.7%。

二、凱基優選30(00938) 未來展望與避坑指南

📈 成長動能

• 現在大家都在買高殖利率ETF，00938成分股多是金融、傳產的股票，今年預估配息率超過8%，所以資金一直進來。
• 成分股裡台積電、聯發科這些權值股營收還不錯，2024年整體年增12%，指數自然跟著漲。
• 市場預期今年要降息，資金會從債市跑回股市，高股息ETF多少會吃到好處。00938波動度低，比較適合不想心臟太強的。
• 凱基投信一直在調整選股，加入ESG跟低波動的條件，下檔風險有壓低，長期來看報酬還行。

⚠️ 下行風險

• 今年台股還是有通膨跟利率政策的不確定性，如果真的衰退，成分股獲利會掉，配息就不穩了。
• 它追蹤的指數很偏金融跟傳產，這類股票如果表現不好，淨值就可能跌破你的成本。
• 現在ETF多得跟什麼一樣，0056、00878都更大，00938流動性差一點，買賣價差會被吃，這要注意。
• 成分股像中鋼、台塑這些，原物料價格一直變，2024年獲利已經-5%了，可能會拖累整體。

三、凱基優選30(00938) 主力成本分析

我用2026年Q1的股價高低點算出來，七階位階數據：最高19.84，最低17.44，主力成本18.64。

四、凱基優選30(00938) 投資建議

• 打算抱長一點的：現在股價比主力成本低，可以分批買，抱著等除息，預估年化8-10%。我覺得可以。
• 短線進出的：17.44有撐，可以在18.0-18.5這區間玩，停利抓20.0，停損設17.0。
• 已經抱著的：如果成本在19以上，建議繼續抱著領息，有回檔就攤一點，把成本壓到18.5以下。
• 風險控管：別把全部資金壓同一檔，單一ETF頂多兩成，剩下放一點債券或現金，比較安全。

五、凱基優選30(00938) 常見問題 FAQ

• Q1：主力成本多少？
  A：Q1數據主力成本18.64，高點21.04，低點17.44。現在19.50比成本高一點，但還算合理範圍。
• Q2：現在可以買嗎？
  A：我覺得18.5以下可以分批進，因為股價比成本低，配息率又有8.7%，抱著中長期不會太抖。
• Q3：配息穩定嗎？
  A：過去五年從1.2到1.7，穩定成長。但要小心成分股獲利如果掉，配息也會受影響。
• Q4：主要風險？
  A：成分股太集中在金融跟傳產，如果這類股獲利下滑，淨值跟配息都會縮水。
• Q5：跟同業比較？
  A：00938波動比0056、00878低，配息率8.7%稍微高一點，但規模比較小，流動性沒那麼好，買賣要留意。