夏普值(Sharpe Ratio)是什麼?5點說明

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夏普值(Sharpe Ratio)是什麼

夏普值(Sharpe Ratio),又稱夏普指數(Sharpe index)、夏普率(Sharpe Ratio),是一種風險係數指標,用來衡量投資組合每單位風險所獲得的額外報酬。簡單來說,就是判定投資組合能否用「愈低的波動」,尋求「愈高的報酬」。

夏普值(Sharpe Ratio)

夏普值(Sharpe Ratio)

夏普值(Sharpe Ratio)的用途

夏普值是一種衡量投資組合風險調整後報酬的指標,具有以下用途:

  • 比較不同投資組合的績效:夏普值可以幫助投資者比較不同投資組合在相同風險水平下的報酬表現。夏普值越高,表示投資組合在相同的風險水平下獲得的報酬越高。
  • 評估投資經理的績效:夏普值可以用來評估投資經理的績效。如果某位投資經理能夠在不增加風險的情況下提高投資組合的報酬率,則其夏普值將會更高。
  • 制定投資策略:夏普值可以用來制定投資策略。例如,投資者可以根據自己的風險承受度選擇具有較高夏普值的投資組合。

具體來說,夏普值可以幫助投資者解決以下問題:

  • 哪個投資組合的風險調整後報酬更好?
  • 哪位投資經理的績效更好?
  • 我應該如何分配我的投資資金?

以下是一些夏普值的實際應用案例:

  • 共同基金公司:共同基金公司通常會在招募說明書中披露其基金的夏普值,以便投資者比較不同基金的績效。
  • 財務顧問:財務顧問可能會使用夏普值來幫助客戶制定投資策略。
  • 學術研究:學者們經常使用夏普值來研究投資組合的績效和風險。

夏普值的計算公式

夏普值的計算公式如下:

夏普值 = (投資組合報酬率 - 無風險利率) / 投資組合標準差

其中:

  • 投資組合報酬率:指投資組合在某段期間的平均報酬率。通常以年化報酬率的形式表示。
  • 無風險利率:指投資者在不承擔任何風險的情況下所能獲得的報酬率。通常是指短期國債的利率。
  • 投資組合標準差:指投資組合報酬率的波動程度。標準差越大,表示投資組合的風險越大。

舉例來說,假設有一個投資組合的報酬率為 15%,標準差為 10%,無風險利率為 5%。那麼,該投資組合的夏普值為:

夏普值 = (15% - 5%) / 10% = 1

這意味著,該投資組合每承受 1% 的風險,可以獲得 1% 的超額報酬。

夏普值可以用來比較不同投資組合的風險調整後報酬。夏普值越高,表示投資組合在相同的風險水平下獲得的報酬越高。

在實際應用中,夏普值的計算可能會存在一些難題。例如,無風險利率的確定可能存在爭議。此外,夏普值只考慮了投資組合的歷史績效,無法預測未來績效。

因此,在使用夏普值時應注意其局限性,不可盲目崇拜高夏普值。

以下是一些夏普值計算公式的變體:

  • 年化夏普值:將投資組合的報酬率和標準差換算成年化後再進行計算。
  • 月度夏普值:將投資組合的報酬率和標準差換算成月度後再進行計算。
  • 超額夏普值:將投資組合的夏普值與基准指數的夏普值進行比較。

具體使用哪種變體,應視具體情況而定。

期望報酬率

期望報酬率(Expected Return),又稱預期報酬率(Expected Rate of Return),是指投資者在投資某項資產或投資組合時,預期在未來能夠獲得的平均報酬率。它是衡量投資風險和報酬的重要指標之一。

期望報酬率的計算方法有很多種,但常用的方法是概率加權平均法。該方法的公式如下:

期望報酬率 = Σ (概率 * 報酬率)

其中:

  • Σ 表示求和符號
  • 概率 表示某種情況發生的機率
  • 報酬率 表示在該種情況下投資者獲得的報酬率

舉例來說,假設有一項投資的未來報酬率有兩種可能情況:

  • 情況 1:發生機率為 60%,報酬率為 10%
  • 情況 2:發生機率為 40%,報酬率為 -5%

那麼,該投資的期望報酬率為:

期望報酬率 = (60% * 10%) + (40% * -5%) = 3%

這意味著,投資者預期在投資該資產後能夠獲得 3% 的平均報酬率。

期望報酬率可以用來比較不同資產或投資組合的潛在收益。期望報酬率越高,表示投資者預期獲得的報酬越高。但是,期望報酬率並不能保證投資者一定能夠獲得該報酬率,因為實際的報酬率可能會受到各種因素的影響。

在實際應用中,期望報酬率的計算可能會存在一些難題。例如,未來報酬率的概率分布很難準確地估計。此外,期望報酬率只考慮了投資的平均收益,而沒有考慮投資的風險。

因此,在使用期望報酬率時應注意其局限性,不可盲目追求高期望報酬率。

以下是一些期望報酬率的應用案例:

  • 投資決策:投資者在做出投資決策時,會考慮投資的期望報酬率和風險,以選擇最優的投資方案。
  • 資產定價:金融市場中的資產價格通常會反映其預期的報酬率。例如,股票的價格通常會反映其未來的股息和資本增值的預期。
  • 績效評估:投資組合的績效通常會通過比較其實際報酬率與期望報酬率來進行評估。

總而言之,期望報酬率是一種重要的投資分析工具,可以幫助投資者做出更明智的投資決策。

標準差

標準差(Standard Deviation),又稱標準離散度(Standard Deviation),是一種用來衡量數據集分散程度的統計指標。它表示數據集中的各個數據點與平均數之間的平均偏差。

標準差的計算公式如下:

標準差 = √(Σ(x - μ)^2 / N)

其中:

  • Σ 表示求和符號
  • x 表示數據點
  • μ 表示平均數
  • N 表示數據集的大小

舉例來說,假設有一組數據為 {2, 4, 4, 4, 5, 5, 7, 9}。那麼,該數據集的標準差為:

標準差 = √((2 - 5)^2 + (4 - 5)^2 + (4 - 5)^2 + (4 - 5)^2 + (5 - 5)^2 + (5 - 5)^2 + (7 - 5)^2 + (9 - 5)^2) / 8) = √(9 + 1 + 1 + 1 + 0 + 0 + 4 + 16) / 8 = √32 / 8 = 2

這意味著,該數據集中的各個數據點與平均數的平均偏差為 2。

標準差可以用來衡量數據集的集中程度。標準差越小,表示數據點越集中於平均數附近;標準差越大,表示數據點越分散。

標準差在統計學和概率論中有着廣泛的應用。它可以用來:

  • 比較不同數據集的變異程度
  • 評估測量數據的準確性
  • 建立統計模型
  • 進行風險分析

以下是一些標準差的應用案例:

  • 品質控制:在生產過程中,製造商會使用標準差來監控產品的品質。如果產品的標準差過大,則表示產品品質不穩定,需要採取措施進行改進。
  • 金融分析:在金融市場中,投資者會使用標準差來衡量投資組合的風險。標準差越小,表示投資組合的風險越低。
  • 科學研究:在科學研究中,科學家會使用標準差來分析實驗結果的可靠性。如果實驗結果的標準差過大,則表示結果可能不準確,需要進行進一步的驗證。

總而言之,標準差是一種重要的統計指標,可以幫助我們了解數據的集中程度和變異程度。

夏普值的解讀

夏普值(Sharpe Ratio),又稱夏普指數(Sharpe index)、夏普率(Sharpe Ratio),是一種風險係數指標,用來衡量投資組合每單位風險所獲得的額外報酬。簡單來說,就是判定投資組合能否用「愈低的波動」,尋求「愈高的報酬」。

夏普值的計算公式如下:

夏普值 = (投資組合報酬率 - 無風險利率) / 投資組合標準差

其中:

  • 投資組合報酬率:指投資組合在某段期間的平均報酬率
  • 無風險利率:指投資者在不承擔任何風險的情況下所能獲得的報酬率,通常是指短期國債的利率
  • 投資組合標準差:指投資組合報酬率的波動程度

夏普值的解讀如下:

  • 夏普值越大,代表投資組合的風險調整後報酬越好

    假設兩個投資組合 A 和 B 的報酬率和標準差如下:

    | 投資組合 | 報酬率 | 標準差 | |---|---|---| | A | 15% | 10% | | B | 12% | 5% |

    無風險利率為 2%。

    計算兩者的夏普值如下:

    | 投資組合 | 夏普值 | |---|---| | A | 1.3 | | B | 2 |

    從夏普值來看,投資組合 B 的風險調整後報酬更高。

  • 夏普值為零,代表投資組合的風險調整後報酬與無風險利率相同

    如果投資組合的夏普值為零,則意味著該投資組合的風險調整後報酬與無風險利率相同。換句話說,投資者在承擔了風險之後,並沒有獲得任何額外的報酬。

  • 夏普值為負,代表投資組合的風險調整後報酬不如無風險利率

    如果投資組合的夏普值為負,則意味著該投資組合的風險調整後報酬不如無風險利率。換句話說,投資者在承擔了風險之後,反而會損失報酬。

在實際應用中,夏普值可以用來比較不同投資組合的績效。但是,投資者在使用夏普值時應注意其局限性:

  • 夏普值只考慮單一時期的報酬率和風險

    夏普值是基於歷史數據計算的,因此只能反映投資組合在過去的績效。它無法預測未來績效。

  • 夏普值無法反映投資組合的非線性風險

    夏普值假設投資組合的報酬率和風險之間是線性關係的。然而,在實際情況中,投資組合的報酬率和風險之間可能存在非線性關係。夏普值無法反映這種非線性風險。

  • 夏普值可能受到資料偏差的影響

    夏普值的計算結果可能會受到資料偏差的影響。例如,如果資料樣本量過小或不具有代表性,則可能會導致夏普值的計算結果不準確。

因此,投資者在使用夏普值時應綜合考慮多種因素,不可盲目崇拜高夏普值。

影響夏普值的因素

影響夏普值的因素主要有以下幾點:

  • 投資組合的資產配置

    投資組合的資產配置是影響夏普值的最重要因素之一。不同資產類別的風險和報酬特性不同,因此投資組合的資產配置會影響其整體風險和報酬水平。一般來說,風險較高的資產類別,其預期報酬率也較高;而風險較低的資產類別,其預期報酬率也較低。因此,投資組合如果偏向風險較高的資產類別,則其夏普值可能會更高;而投資組合如果偏向風險較低的資產類別,則其夏普值可能會較低。

  • 市場環境

    市場環境也是影響夏普值的重要因素之一。在市場上漲行情中,大多數資產類別的價格都會上漲,因此投資組合的報酬率可能會較高;而市場下跌行情中,大多數資產類別的價格都會下跌,因此投資組合的報酬率可能會較低。因此,在市場上漲行情中,投資組合的夏普值可能會更高;而市場下跌行情中,投資組合的夏普值可能會較低。

  • 無風險利率

    無風險利率也是影響夏普值的重要因素之一。無風險利率是指投資者在不承擔任何風險的情況下所能獲得的報酬率,通常是指短期國債的利率。無風險利率越高,則投資組合的夏普值可能會越低。

  • 投資經理的投資技巧

    投資經理的投資技巧也是影響夏普值的重要因素之一。高明的投資經理能夠通過積極的資產配置和交易策略,在不增加風險的情況下提高投資組合的報酬率,從而提高投資組合的夏普值。

以下是一些具體的例子:

  • 資產配置

    假設有兩個投資組合 A 和 B:

    | 投資組合 | 資產配置 | 報酬率 | 標準差 | 夏普值 | |---|---|---|---|---| | A | 股票 70%,債券 30% | 15% | 12% | 1.04 | | B | 股票 30%,債券 70% | 8% | 6% | 1.33 |

    從表中可以看出,投資組合 A 的股票配置比例較高,因此其風險也較高。然而,由於股票市場在過去一段時間內表現較好,因此投資組合 A 的報酬率也較高。因此,投資組合 A 的夏普值也較高。

  • 市場環境

    假設有兩個投資組合 C 和 D:

    | 投資組合 | 市場環境 | 報酬率 | 標準差 | 夏普值 | |---|---|---|---|---| | C | 2023 年 | 12% | 10% | 0.80 | | D | 2024 年 | 15% | 12% | 1.04 |

    從表中可以看出,投資組合 C 在 2023 年的市場環境下,其報酬率和標準差都較低,因此其夏普值也較低。而投資組合 D 在 2024 年的市場環境下,其報酬率和標準差都較高,因此其夏普值也較高。

  • 無風險利率

    假設有兩個投資組合 E 和 F:

    | 投資組合 | 無風險利率 | 報酬率 | 標準差 | 夏普值 | |---|---|---|---|---| | E | 2% | 12% | 10% | 1.00 | | F | 5% | 12% | 10% | 0.70 |

    從表中可以看出,無風險利率的提高會導致投資組合的夏普值下降。這是因為,無風險利率的提高會降低投資組合的超額報酬率,從而導致夏普值下降。

  • 投資經理的投資技巧

    假設有兩個投資組合 G 和 H:

    | 投資組合 | 資產配置 | 投資經理 | 報酬率 | 標準差 | 夏普值 | |---|---|---|---|---|---| | G | 股票 50%,債券 50% | 普通經理 | 10% | 8% | 0.63 | | H | 股票 50%,債券 50% |

資產的報酬率

資產的報酬率(Asset Return),又稱資產收益率(Asset Yield),是指投資者在投資某項資產後,所獲得的報酬與該資產成本的比率。它是衡量投資績效的重要指標之一。資產報酬率的計算公式如下:

資產報酬率 = (投資收益 / 投資成本) * 100%

其中:

  • 投資收益:指投資者在投資期間內獲得的總報酬,包括利息、股息、資本增值等。
  • 投資成本:指投資者在購買資產時所支付的費用,包括交易費用、稅費等。

舉例來說,假設投資者以 100 元購買了一隻股票,在一年後賣出該股票獲得了 110 元。那麼,該股票的報酬率為:

資產報酬率 = (110 元 - 100 元) / 100 元 * 100% = 10%

資產報酬率可以用來比較不同資產的投資價值。一般來說,報酬率越高的資產,其投資價值越高。但是,投資者在選擇資產時應注意,報酬率越高並不意味著風險越低。高報酬率的資產通常也伴隨著高風險。

資產的風險

資產的風險(Asset Risk),是指資產價值波動的不確定性。資產價值波動的原因有很多,包括經濟狀況、利率變動、公司經營狀況、市場情緒等。

資產風險可以分為以下幾類:

  • 系統性風險(Systematic Risk):又稱市場風險(Market Risk),是指由整體市場波動引起的風險。例如,經濟衰退、利率上升、股市暴跌等,都會導致所有資產價格下跌。系統性風險是投資者無法避免的風險。
  • 非系統性風險(Unsystematic Risk):又稱專屬風險(Specific Risk),是指由個體資產或特定行業的特殊情況引起的風險。例如,某公司經營不善、破產倒閉,或某行業受到政策打壓等,都會導致該公司或該行業的資產價格下跌。非系統性風險是投資者可以通過多元化投資來降低的風險。
  • 流動性風險(Liquidity Risk):是指投資者在需要時無法及時變現資產的風險。例如,在市場波動劇烈的情況下,一些資產的交易量可能會急劇下降,導致投資者難以找到買家。流動性風險可能會導致投資者蒙受損失。

資產的相關性

資產的相關性(Asset Correlation),是指兩種或多種資產報酬率之間的聯動性。簡單來說,就是衡量當一種資產的報酬率發生變動時,另一種資產的報酬率會發生多大程度的變動。

資產相關性可以用相關係數(Correlation Coefficient)來衡量。相關係數的取值範圍在 -1 到 1 之間。

  • 相關係數為 1,表示兩種資產的報酬率完全正相關,即當一種資產的報酬率上升時,另一種資產的報酬率也會上升;當一種資產的報酬率下降時,另一種資產的報酬率也會下降。
  • 相關係數為 -1,表示兩種資產的報酬率完全負相關,即當一種資產的報酬率上升時,另一種資產的報酬率會下降;當一種資產的報酬率下降時,另一種資產的報酬率會上升。
  • 相關係數為 0,表示兩種資產的報酬率之間沒有任何相關性,即兩種資產的報酬率變動相互獨立。

資產相關性在投資中具有重要意義。它可以幫助投資者了解不同資產之間的聯動關係,從而做出更有效的投資決策。

以下是一些資產相關性的應用案例:

  • 多元化投資:多元化投資是指投資者在不同的資產類別中分配資金,以降低投資組合的整體風險。在進行多元化投資時,投資者應考慮資產的相關性。如果兩種資產的相關性很高,則它們的風險分散效果較差。因此,投資者應儘量選擇相關性較低的資產進行投資。
  • 資產定價:金融市場中的資產價格通常會反映其預期的報酬率和風險。在資產定價模型中,通常會考慮資產的相關性。例如,資本資產定價模型(CAPM)認為,資產的預期報酬率與其貝塔值成正比,與無風險報酬率成正比,與市場風險溢價成正比。在計算資產的貝塔值時,需要考慮資產的相關性。
  • 風險對沖:風險對沖是指投資者採取措施來抵消或降低某項資產的風險。在進行風險對沖時,投資者可以利用資產的相關性來選擇對沖工具。例如,如果兩種資產的相關性很高,則投資者可以通過購買其中一種資產的期貨或期權來對沖另一種資產的風險。

提高夏普值的策略

提高夏普值的策略主要有以下幾點:

  • 提高投資組合的報酬率

    投資組合的報酬率是夏普值的分子。因此,提高投資組合的報酬率是提高夏普值的最直接有效的方法。投資者可以通過以下方式來提高投資組合的報酬率:

    • 增加風險資產的配置比例:風險資產的預期報酬率通常較高,但也伴隨著更高的風險。因此,增加風險資產的配置比例可以提高投資組合的預期報酬率。
    • 選擇優秀的投資經理:優秀的投資經理能夠通過積極的資產配置和交易策略,在不增加風險的情況下提高投資組合的報酬率。
  • 降低投資組合的風險

    投資組合的風險是夏普值的分母。因此,降低投資組合的風險可以提高夏普值。投資者可以通過以下方式來降低投資組合的風險:

    • 增加風險較低的資產的配置比例:風險較低的資產的預期報酬率通常較低,但也伴隨著更低的風險。因此,增加風險較低的資產的配置比例可以降低投資組合的整體風險。
    • 進行多元化投資:多元化投資是指投資者在不同的資產類別中分配資金,以降低投資組合的整體風險。當兩種資產的相關性較低時,其風險分散效果較好。因此,投資者應儘量選擇相關性較低的資產進行投資。
  • 降低投資成本

    投資成本會降低投資組合的淨收益,從而導致夏普值下降。因此,降低投資成本可以提高夏普值。投資者可以通過以下方式來降低投資成本:

    • 選擇低成本的指數基金:指數基金的費用率通常較低,可以幫助投資者降低投資成本。
    • 直接投資股票:直接投資股票可以避免支付基金經理費等費用。

在實際應用中,投資者應根據自身的風險承受能力和投資目標,制定合理的投資策略,以提高夏普值。

以下是一些具體的提高夏普值的策略:

  • 對於風險承受能力較高的投資者,可以採取積極的投資策略,以提高投資組合的報酬率。例如,可以增加股票、新興市場資產等風險資產的配置比例。
  • 對於風險承受能力較低的投資者,可以採取穩健的投資策略,以降低投資組合的風險。例如,可以增加債券、貨幣市場工具等風險較低的資產的配置比例。
  • 對於追求長期穩健收益的投資者,可以採取指數化投資策略。指數化投資是指投資者購買追蹤市場指數的指數基金,以獲得與市場整體相符的報酬率。指數化投資具有低成本、高效率等優點,是提高夏普值的一種有效策略。

總而言之,提高夏普值需要投資者綜合考慮投資組合的報酬率、風險和成本等因素,制定合理的投資策略。投資者應根據自身的風險承受能力和投資目標,選擇合適的策略來提高夏普值。

夏普值的局限性

夏普值是一種重要的風險調整後績效指標,可以用來衡量投資組合每單位風險所獲得的額外報酬。然而,夏普值也存在一些局限性,投資者在使用時應注意:

  • 夏普值只考慮單一時期的報酬率和風險

    夏普值是基於歷史數據計算的,因此只能反映投資組合在過去的績效。它無法預測未來績效。在實際情況中,投資組合的報酬率和風險可能會發生變化,因此夏普值可能無法準確反映投資組合的未來風險調整後績效。

  • 夏普值無法反映投資組合的非線性風險

    夏普值假設投資組合的報酬率和風險之間是線性關係的。然而,在實際情況中,投資組合的報酬率和風險之間可能存在非線性關係。夏普值無法反映這種非線性風險。例如,在某些情況下,投資組合的風險可能會隨著報酬率的提高而急劇上升。夏普值無法捕捉這種風險。

  • 夏普值可能受到資料偏差的影響

    夏普值的計算結果可能會受到資料偏差的影響。例如,如果資料樣本量過小或不具有代表性,則可能會導致夏普值的計算結果不準確。

  • 夏普值沒有考慮投資者的風險承受能力

    夏普值只衡量投資組合的風險調整後績效,而沒有考慮投資者的風險承受能力。對於風險承受能力不同的投資者,夏普值可能具有不同的含義。例如,對於風險承受能力較高的投資者,夏普值較高的投資組合可能更具吸引力;而對於風險承受能力較低的投資者,夏普值較低的投資組合可能更具吸引力。

總而言之,夏普值是一種有用的投資分析工具,但它也存在一些局限性。投資者在使用夏普值時應注意其局限性,不可盲目崇拜高夏普值。

結語

夏普值是一種重要的風險調整後績效指標,可以用來衡量投資組合每單位風險所獲得的額外報酬。它可以幫助投資者比較不同投資組合的風險調整後績效,並做出更明智的投資決策。

然而,夏普值也存在一些局限性,投資者在使用時應注意。夏普值只考慮單一時期的報酬率和風險,無法預測未來績效;夏普值無法反映投資組合的非線性風險;夏普值可能受到資料偏差的影響;夏普值沒有考慮投資者的風險承受能力。

因此,投資者在使用夏普值時應綜合考慮其優缺點,並結合其他投資分析指標,做出綜合判斷。

以下是一些具體的建議:

  • 投資者在選擇投資組合時,應綜合考慮其報酬率、風險和成本等因素,並根據自身的風險承受能力和投資目標,制定合理的投資策略。
  • 投資者在使用夏普值時,應注意其局限性,不可盲目崇拜高夏普值。
  • 投資者應結合其他投資分析指標,例如貝塔值、索丁諾比率等,對投資組合進行綜合評估。

總而言之,夏普值是一種有用的投資分析工具,但它並非完美的。投資者在使用夏普值時應謹慎行事,並結合其他因素做出投資決策。

夏普值(Sharpe Ratio)問與答

夏普值是什麼?

夏普值(Sharpe Ratio)是一種衡量投資組合績效的指標,由經濟學家威廉·夏普(William F. Sharpe)於1966年提出。它將投資組合的超額收益風險相結合,以衡量每單位風險所獲得的超額收益。

夏普值的計算公式如下:

夏普值 = (平均收益 - 無風險收益) / 標準差

其中:

  • 平均收益:投資組合在特定期間內的平均收益率
  • 無風險收益:投資者可以獲得的最低保證收益率,通常以短期國債的收益率為基準
  • 標準差:投資組合收益的波動性

夏普值越高,表示投資組合在單位風險下獲得的超額收益越多,也意味著投資組合的風險調整後收益越好。一般來說,夏普值大於1被認為是好的投資組合,夏普值越大,表示投資組合的績效越好。

什麼是好的夏普值?

一般來說,夏普值大於1被認為是好的投資組合。夏普值越高,表示投資組合的風險調整後收益越好。

如何提高夏普值?

提高夏普值的方法有很多,包括:

  • 投資於風險較高的資產,以獲得更高的收益
  • 通過多元化投資來降低風險
  • 使用有效的投資策略來提高收益

夏普值與其他投資組合績效指標有何區別?

夏普值是一種風險調整後收益指標,而其他一些指標,如簡單收益率貝塔,則不考慮風險。因此,夏普值更適合比較不同風險水平的投資組合的績效。

夏普值在投資組合管理中如何使用?

夏普值可以用於評估投資組合的績效,也可以用於比較不同投資組合的績效。此外,夏普值還可以作為投資組合優化的目標。

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投資小叮嚀

順勢操作切記別跟市場做對

01

當股價站上成本線方可順勢加碼操作,切記不要加碼攤平

02

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03

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常問問題

何謂量價關係

量,指的是一檔期貨商品單位時間的成交量,其中包含有日成交量,月成交量,年成交量等;價,指的是一檔期貨商品的價格,以收盤價為準,還有開盤價,最高價以及最低價。

何謂主力成本線

當股價在關鍵位置出現突破、跳空、長紅或是長黑時,且出現大額成交量時,可以視為主力將來的企圖,簡單來說就是商品價格在關鍵位置的平均價格。

何謂市場趨勢

市場的趨勢,就是市場當前正在運行的方向。

何謂量價結構

所謂的量能結構就是指在股票市場的成交量裡面所包含的投資者,在股票市場上大致可以區分為投資機構、官股法人、自營商、基金投資公司、大型投資人以及散戶等。

何謂交易計劃

一個完整的交易計劃內容包含以下幾個重點:交易周期、資金分配、進場時機、停損或是停利點。

何謂交易週期

所謂的交易周期主要區分為日線交易、週線交易、月線交易。三者區別在於交易周期時間的長短。

何謂資金分配

資金分配最重要的是能夠穩妥的降低投資的風險,投資首要的工作就是先求保本再追求獲利。

何謂進場時機

進場時機,通常依據主力成本線量能的表態後,明確出趨勢的方向才開始規劃。

停損設定的重要性

投資首要工作就是嚴格控制風險,規劃進場的同時也要明確地制定停損出場的時機,當局勢並未按照你的交易計劃同步運行時,立即執行,方能長期保持大賺小賠的獲利模式。

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本網站中一直強調絕不預設立場讓市場決定一切。我們在進場前所能夠做的就是規劃好自己的交易計劃並且確實執行,真實的商品市場裡面永遠存在著不可預知的未來與風險,沒有人能夠提前預知未來的走勢,順著當下投資市場的實際走勢才是我們最簡單也是最單純的操作方式。

如何調整持倉比例

持倉比例的多寡對於投資報酬率以及投資風險的高低,有著密不可分的關係,所以投資持倉的比例往往也是風險管理中重要的一環。如何去掌握持倉比例,首先可以依照自己內心的感覺去衡量,如果當前這筆投資金額會讓你覺得沉重,請你立刻停止加大持倉的部位。

何謂亞當交易守則

  • 賠錢的部位絕不要加碼「攤平」。
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  • 絕不要取消或移動出場點,除非是往你操作的方向移動。
  • 絕不要讓賠小錢演變成重大損失。情況不對立刻出場,保留資金,改日再戰。
  • 一次操作或一天之內絕不虧損超過 10%。
  • 別試著猜頭摸底,讓頭部和底部自己出現。
  • 別站在火車前面。如果大盤出現爆發性走勢,不要和它作對,除非有明顯的證據顯示已經開始轉向了(不是即將或是應該,而是已經轉向)。
  • 保持靈活度。請記住,你可能會錯,亞當理論也可能會錯,世界上任何東西都會偶爾出錯。要記住,亞當理論所討論的,是可能性高的事,不是絕對確定的事。
  • 虧損時,請出場。如果你一直虧損,請認賠出場,暫時遠離市場。讓情緒冷靜下來、讓頭腦恢復理智。
  • 請問問自己,是不是真的想在市場上賺錢,然後仔細聽聽你的答案。有些人的內心想要賠錢,或者只是想玩刺激的東西。請了解自己

參考資料

理財網

https://www.moneydj.com/kmdj/  

奇摩股市

https://tw.stock.yahoo.com/  

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