台指選擇權一口多少錢?影響價格的3大關鍵,新手必看

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5 5 月

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什麼是台指選擇權?

要知道台指選擇權一口多少錢?首先要知道什麼是台指選擇權?

台指選擇權是一種金融衍生性商品,賦予買方在到期日之前或之前以特定價格買入或賣出台灣加權指數期貨的權利,但非義務。台指選擇權的買方需支付權利金給賣方以取得此權利,而賣方則有義務在買方行使權利時履行約定。

舉例來說:

假設某投資人認為台灣加權指數在未來三個月內會上漲,他可以買入一口台指選擇權的買權,履約價為12,000點,權利金為3萬元。若到期日當天台灣加權指數收於13,000點,則該投資人可以以12,000點的價格買入10,000點台灣加權指數期貨,獲利1萬元。

若到期日當天台灣加權指數收於11,000點,則該投資人可以選擇不履約,權利金3萬元將損失殆盡。

台指選擇權的契約單位

台指選擇權的契約單位為10,000點台灣加權指數期貨。

舉例來說:

假設某投資人買入一口台指選擇權的買權,履約價為12,000點,權利金為3萬元。若到期日當天台灣加權指數收於13,000點,則該投資人可以以12,000點的價格買入10,000點台灣加權指數期貨,獲利1萬元。

台指選擇權契約單位設定的原因

台指選擇權契約單位設定為10,000點的主要原因如下:

  • 方便交易:10,000點的契約單位較為符合市場需求,方便投資人進行交易。
  • 降低交易成本:較大的契約單位可降低交易成本,提高投資效率。
  • 控制風險:較大的契約單位可有效控制交易風險。

影響台指選擇權價格的因素

影響台指選擇權價格的因素主要有以下5大因素:

  • 標的指數價格:標的指數價格是影響台指選擇權價格最重要的因素之一。當標的指數價格上漲時,買權價格上漲,賣權價格下跌;當標的指數價格下跌時,買權價格下跌,賣權價格上漲。

  • 到期日時間:到期日時間越長,台指選擇權的價值越高,因為買方或賣方擁有更多時間獲利。

  • 波動率:市場波動率越高,台指選擇權的價值越高,因為市場不確定性增加,買賣雙方皆需支付更多權利金以防範風險。

  • 利率:利率上升,台指選擇權的價值下降,因為融資成本增加,降低投資人利用選擇權槓桿操作的吸引力。

  • 股利:若標的指數成分股發放股利,則台指選擇權的價值將有所下降,因為投資人可額外獲得股利收益。

以下是一些具體的例子:

  • 若預期台灣加權指數在未來三個月內會上漲,則投資人可買入台指選擇權的買權,以鎖定獲利機會。
  • 若預期台灣加權指數在未來三個月內會下跌,則投資人可買入台指選擇權的賣權,以獲取下跌避險保護。
  • 若預期未來三個月內市場波動率將增加,則投資人可買入台指選擇權,以放大獲利潛力。
  • 若利率上升,則投資人可賣出台指選擇權,以獲取權利金收入。
  • 若標的指數成分股發放股利,則投資人可賣出台指選擇權,以降低標的指數價格對選擇權價值的影響。
選擇權一口多少錢
影響台指選擇權價格的因素

選擇權一口多少錢 影響台指選擇權價格的因素

如何計算台指選擇權一口多少錢?

台指選擇權的價格由權利金和保證金兩部分組成。

權利金

權利金是買方需支付給賣方的金額,以取得台指選擇權的買賣權利。權利金的計算方法較為複雜,涉及多種因素,例如標的指數價格、到期日時間、波動率、利率等。一般而言,權利金會隨著標的指數價格、到期日時間和波動率的上升而增加。

以下是一些影響權利金的因素:

  • 標的指數價格:標的指數價格越高,買權的權利金越高,賣權的權利金越低;標的指數價格越低,買權的權利金越低,賣權的權利金越高。
  • 到期日時間:到期日時間越長,台指選擇權的價值越高,因為買方或賣方擁有更多時間獲利。因此,到期日時間越長,權利金越高。
  • 波動率:市場波動率越高,台指選擇權的價值越高,因為市場不確定性增加,買賣雙方皆需支付更多權利金以防範風險。因此,波動率越高,權利金越高。
  • 利率:利率上升,台指選擇權的價值下降,因為融資成本增加,降低投資人利用選擇權槓桿操作的吸引力。因此,利率越高,權利金越低。

保證金

保證金是買賣雙方皆需存入期貨交易所的風險保證金,旨在降低交易人的違約風險。若交易結果不利,導致帳戶餘額不足,期貨交易所將追繳保證金。

台指選擇權保證金的計算方法如下:

保證金 = 風險保證金(A)值 * 標的指數價格 / 10,000

其中,風險保證金(A)值由台灣期貨交易所每日公告。以2024年5月4日為例,台指選擇權的風險保證金(A)值為37,000元。假設標的指數價格為12,000點,則一口台指選擇權的保證金為:

保證金 = 37,000元 * 12,000點 / 10,000 = 444,000元

因此,截至2024年5月4日,一口台指選擇權的價格約為444,000元(權利金 + 保證金)。

台指選擇權保證金

台指選擇權保證金是買賣雙方皆需存入期貨交易所的風險保證金,旨在降低交易人的違約風險。若交易結果不利,導致帳戶餘額不足,期貨交易所將追繳保證金。

台指選擇權保證金的計算方法如下:

保證金 = 風險保證金(A)值 * 標的指數價格 / 10,000

其中,風險保證金(A)值由台灣期貨交易所每日公告。以2024年5月4日為例,台指選擇權的風險保證金(A)值為37,000元。假設標的指數價格為12,000點,則一口台指選擇權的保證金為:

保證金 = 37,000元 * 12,000點 / 10,000 = 444,000元

台指選擇權保證金的種類

台指選擇權保證金主要分為以下三種:

  • 原始保證金:為買賣雙方首次開立部位時應繳納的保證金。
  • 維持保證金:為買賣雙方每日應維持的最低保證金。
  • 結算保證金:為期貨結算時應繳納的保證金。

台指選擇權保證金的調整

台灣期貨交易所會定期檢討台指選擇權保證金的合理性,並視情況調整。一般而言,在市場波動率較高或標的指數價格大幅波動時,期貨交易所可能會調升保證金,以降低交易風險。

台指選擇權保證金對投資人的影響

台指選擇權保證金對投資人的影響主要有以下兩點:

  • 影響投資資金:投資人需準備的投資資金將與保證金金額成正比。
  • 影響交易成本:保證金利息將增加投資成本。

投資人在交易台指選擇權之前,應充分了解保證金的相關資訊,並妥善規劃投資資金。

以下是一些台指選擇權保證金的相關資訊:

結語

台指選擇權是一種金融衍生性商品,賦予買方在到期日之前或之前以特定價格買入或賣出台灣加權指數期貨的權利,但非義務。台指選擇權的交易靈活,可放大獲利潛力或避險,但也具有較高的交易風險。

投資人在交易台指選擇權之前,應充分了解台指選擇權的交易規則及相關資訊,並審慎評估自身風險承受度。以下是一些交易台指選擇權的建議:

  • 制定交易計畫:在交易前應先設定好獲利目標及停損點,並嚴格遵守紀律。
  • 分散投資:避免將所有資金集中於單一標的。
  • 做好資金管理:避免資金過度槓桿化。

台指選擇權的價格由權利金和保證金兩部分組成。權利金的計算方法較為複雜,涉及多種因素;保證金的計算方法則較為簡單。投資人在交易台指選擇權之前,應充分了解權利金和保證金的計算方法,並做好資金規劃。

以下是一些台指選擇權交易的資源:

台指選擇權問與答

一、台指選擇權是什麼?

台指選擇權是一種金融衍生性商品,賦予買方在到期日之前或之前以特定價格買入或賣出台灣加權指數期貨的權利,但非義務。台指選擇權的買方需支付權利金給賣方以取得此權利,而賣方則有義務在買方行使權利時履行約定。

二、台指選擇權的交易單位是多少?

台指選擇權的契約單位為10,000點台灣加權指數期貨。

三、台指選擇權的到期日有哪些?

台指選擇權的到期日為每月第三個星期五。

四、台指選擇權的履約價有哪些?

台指選擇權的履約價為每100點間隔,涵蓋標的指數價格上下10個價位。

五、台指選擇權的交易時間為何?

台指選擇權的交易時間為週一至週五上午8:45至隔日早上凌晨5:00。

六、如何買賣台指選擇權?

投資人可透過以下方式買賣台指選擇權:

  • 委託證券商下單
  • 透過期貨交易所的電子交易系統下單

七、如何計算台指選擇權一口多少錢?

台指選擇權的價格由權利金和保證金兩部分組成。

  • 權利金

權利金是買方需支付給賣方的金額,以取得台指選擇權的買賣權利。權利金的計算方法較為複雜,涉及多種因素,例如標的指數價格、到期日時間、波動率、利率等。一般而言,權利金會隨著標的指數價格、到期日時間和波動率的上升而增加。

  • 保證金

保證金是買賣雙方皆需存入期貨交易所的風險保證金,旨在降低交易人的違約風險。若交易結果不利,導致帳戶餘額不足,期貨交易所將追繳保證金。

台指選擇權保證金的計算方法如下:

保證金 = 風險保證金(A)值 * 標的指數價格 / 10,000

其中,風險保證金(A)值由台灣期貨交易所每日公告。以2024年5月4日為例,台指選擇權的風險保證金(A)值為37,000元。假設標的指數價格為12,000點,則一口台指選擇權的保證金為:

保證金 = 37,000元 * 12,000點 / 10,000 = 444,000元

因此,截至2024年5月4日,一口台指選擇權的價格約為444,000元(權利金 + 保證金)。

八、台指選擇權的風險有哪些?

台指選擇權的交易風險主要有以下幾點:

  • 標的指數價格波動風險:若標的指數價格朝不利方向波動,則台指選擇權的價值將下降,甚至可能導致損失。
  • 波動率風險:若市場波動率上升,則台指選擇權的價值將波動加劇,獲利或損失將更加難以預測。
  • 利率風險:若利率上升,則融資成本增加,降低投資人利用選擇權槓桿操作的吸引力,導致台指選擇權的價值下降。
  • 交易成本風險:台指選擇權的交易需支付權利金和保證金,因此交易成本較高。

九、台指選擇權適合哪些投資人?

台指選擇權適合具有一定風險承受能力、且對金融市場有一定瞭解的投資人。

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投資小叮嚀

順勢操作切記別跟市場做對

01

當股價站上成本線方可順勢加碼操作,切記不要加碼攤平

02

注意盤勢的量價關係,當出現新的類型時務必重新規劃交易計劃

03

當股價跌破成本線或重要支撐點時,重點調整持股,重新規劃交易

常問問題

何謂量價關係

量,指的是一檔期貨商品單位時間的成交量,其中包含有日成交量,月成交量,年成交量等;價,指的是一檔期貨商品的價格,以收盤價為準,還有開盤價,最高價以及最低價。

何謂主力成本線

當股價在關鍵位置出現突破、跳空、長紅或是長黑時,且出現大額成交量時,可以視為主力將來的企圖,簡單來說就是商品價格在關鍵位置的平均價格。

何謂市場趨勢

市場的趨勢,就是市場當前正在運行的方向。

何謂量價結構

所謂的量能結構就是指在股票市場的成交量裡面所包含的投資者,在股票市場上大致可以區分為投資機構、官股法人、自營商、基金投資公司、大型投資人以及散戶等。

何謂交易計劃

一個完整的交易計劃內容包含以下幾個重點:交易周期、資金分配、進場時機、停損或是停利點。

何謂交易週期

所謂的交易周期主要區分為日線交易、週線交易、月線交易。三者區別在於交易周期時間的長短。

何謂資金分配

資金分配最重要的是能夠穩妥的降低投資的風險,投資首要的工作就是先求保本再追求獲利。

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進場時機,通常依據主力成本線量能的表態後,明確出趨勢的方向才開始規劃。

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如何調整持倉比例

持倉比例的多寡對於投資報酬率以及投資風險的高低,有著密不可分的關係,所以投資持倉的比例往往也是風險管理中重要的一環。如何去掌握持倉比例,首先可以依照自己內心的感覺去衡量,如果當前這筆投資金額會讓你覺得沉重,請你立刻停止加大持倉的部位。

何謂亞當交易守則

  • 賠錢的部位絕不要加碼「攤平」。
  • 買進或加碼操作時,絕不能不設判斷錯誤時的停損點。
  • 絕不要取消或移動出場點,除非是往你操作的方向移動。
  • 絕不要讓賠小錢演變成重大損失。情況不對立刻出場,保留資金,改日再戰。
  • 一次操作或一天之內絕不虧損超過 10%。
  • 別試著猜頭摸底,讓頭部和底部自己出現。
  • 別站在火車前面。如果大盤出現爆發性走勢,不要和它作對,除非有明顯的證據顯示已經開始轉向了(不是即將或是應該,而是已經轉向)。
  • 保持靈活度。請記住,你可能會錯,亞當理論也可能會錯,世界上任何東西都會偶爾出錯。要記住,亞當理論所討論的,是可能性高的事,不是絕對確定的事。
  • 虧損時,請出場。如果你一直虧損,請認賠出場,暫時遠離市場。讓情緒冷靜下來、讓頭腦恢復理智。
  • 請問問自己,是不是真的想在市場上賺錢,然後仔細聽聽你的答案。有些人的內心想要賠錢,或者只是想玩刺激的東西。請了解自己

參考資料

理財網

https://www.moneydj.com/kmdj/  

奇摩股市

https://tw.stock.yahoo.com/  

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