前言：股票漲跌不是看新聞，是看籌碼
你有沒有遇過這種情況：新聞明明發布這家公司獲利創新高，結果隔天股價卻大跌？
或者是新聞說這家公司營收衰退，結果股價卻天天漲停板？
這時候你會懷疑人生，覺得股市都在騙人。
但其實原因很簡單：「新聞是寫給散戶看的，籌碼才是主力做的。」
在 亞當交易學院，我們相信一句話：「有錢人買股票，股票就會漲；有錢人賣股票，股票就會跌。」
這些「有錢人」，我們統稱為「三大法人」。今天這堂課，我們就要教你如何抱緊這些大腿，讓他們幫你抬轎。
1. 觀念篇：誰是三大法人？
台股的三大法人分別是：外資、投信、自營商。
| 法人名稱 | 資金規模 | 操作習性 | 偏好標的 |
|---|---|---|---|
| 外資 (Foreign) | 最大 🐳 | 看基本面、長線波段 | 大型權值股 (台積電、聯發科) |
| 投信 (Investment Trust) | 中等 🐅 | 看績效、中短線飆股 | 中小型成長股 (最會飆) |
| 自營商 (Dealers) | 最小 🐇 | 極短線、避險 | 期貨、選擇權、短線題材 |
對於想賺價差的新手來說，「投信」是你最好的朋友。
因為外資錢太多，動作很慢；投信為了要拚績效，動作快狠準，常常一買就是連續買一個月，股價也就跟著噴一個月。
2. 實戰篇：揭密「投信作帳」行情
投信就是「基金經理人」。他們每季 (3、6、9、12 月) 都要結算績效，績效好的經理人可以領到高額獎金。
所以，每到季底，他們就會開始「作帳」。
什麼是作帳？
簡單說，就是用錢把這季買進的股票價格「拱上去」，讓報表看起來很漂亮。
這時候，如果你剛好買在這些投信認養的股票上，你就能享受到被主力抬轎的快感。
✅ 進場訊號：投信連續買超
如果你發現一檔中小型股，投信突然開始連續 3 天以上買超，而且股價剛突破整理區間。
這通常代表投信「看上它了」，準備開始認養。這時候跟單勝率極高。
如果你發現一檔中小型股，投信突然開始連續 3 天以上買超，而且股價剛突破整理區間。
這通常代表投信「看上它了」，準備開始認養。這時候跟單勝率極高。
🚨 出場訊號：投信由買轉賣 (結帳)
到了季底 (如 3 月底、6 月底) 或者是股價漲多後，如果發現投信突然轉為賣超。
這代表他們在「獲利了結」了，這時候千萬不要去接刀，因為他們賣起來是沒在客氣的。
到了季底 (如 3 月底、6 月底) 或者是股價漲多後，如果發現投信突然轉為賣超。
這代表他們在「獲利了結」了，這時候千萬不要去接刀，因為他們賣起來是沒在客氣的。
3. 策略篇：如何跟隨大戶搭順風車？
我們不需要有內線消息，因為籌碼數據是公開的。
你可以透過各大看盤軟體 (Yahoo 股市、籌碼 K 線) 查詢每日的「法人買賣超」。
- 策略一：土洋對作 (外資賣、投信買)
如果外資在賣，但投信在買，且股價不跌反漲。代表內資主力決心要護盤做價，這種股票通常最有爆發力。 - 策略二：投信剛進場
尋找投信持股比例還很低 (例如 < 5%)，但最近剛開始買進的股票。這代表行情才剛開始，魚身還很長。
結語：跟著蜜蜂找花朵，跟著蒼蠅找廁所
股市裡有一句名言：「跟著蜜蜂找花朵，跟著蒼蠅找廁所。」
散戶通常像蒼蠅，追逐新聞利多，結果往往買在廁所 (高點套牢)。
而法人就像蜜蜂，他們有專業的研究團隊，知道哪裡有花蜜 (獲利潛力)。
學會看籌碼，你就不再是單打獨鬥的散戶，而是站在巨人肩膀上的投資者。
(本文內容僅供參考，投資請務必獨立思考。籌碼只是輔助，技術面進出還是要參考 K 線訊號，詳情可見：K 線反轉訊號教學。)