• 00713追蹤台灣高息低波指數（高股息+低波動雙因子），00915追蹤台灣優選高股息30指數（精選30檔高殖利率股）
• 00713的低波動因子使其在下跌市中抗跌能力極強，00915集中30檔標的殖利率較高
• 00713連續多年打敗大盤且波動低，適合穩健型投資人；00915適合追求較高殖利率的配置
• 00713的低波動因子使其在下跌市中抗跌能力極強，00915集中30檔標的殖利率較高
• 00713連續多年打敗大盤且波動低，適合穩健型投資人；00915適合追求較高殖利率的配置
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00713（元大台灣高息低波）與00915（凱基台灣優選高股息30）是台股高股息ETF中兩大熱門標的，皆以高股息為核心，但因子策略截然不同。00713採用「高股息+低波動」雙因子篩選，強調防禦性與穩定配息；00915則聚焦「高殖利率+品質篩選」，精選30檔高股息股，殖利率潛力更高。本文將從因子策略、持股組成、配息殖利率、績效波動等面向深入比較，協助投資人依自身風險偏好與收益需求，選擇最適合的ETF。
一、因子策略對比
- 00713追蹤「台灣高股息低波動指數」，採用高股息與低波動雙因子篩選，先以預測殖利率排序，再以股價波動度加權，選出50檔兼具高息與低波動特性的個股，適合追求穩定收益的投資人。
- 00915追蹤「台灣優選高股息30指數」，以高殖利率為核心，透過流動性、財務品質（如ROE、負債比）等指標篩選，最終選出30檔高股息股，殖利率潛力較高，但波動度也相對較大。
- 00713的低波動因子使其在市場下跌時具備較強防禦力，例如2022年台股大跌時，00713僅下跌約8%，遠優於大盤的-22%，展現優異的抗跌能力。
- 00915因成分股集中且無低波動限制，在大多頭市場中漲勢更凌厲，例如2023年報酬率達42.1%，高於00713的38.5%，但遇到系統性風險時跌幅也較深。
二、持股分析
- 00713持股50檔，產業分布較分散，前三大產業為電子（35%）、金融（20%）、傳產（25%），單一個股權重上限約4.5%，避免過度集中風險。
- 00915持股30檔，集中度較高，前三大產業為電子（45%）、金融（25%）、傳產（20%），前十大持股權重合計約48%，高於00713的35%。
- 00713前十大持股多為電信、塑化、鋼鐵等防禦型個股，如中華電、台灣大、南亞，波動度低且配息穩定，符合低波動策略。
- 00915前十大持股則偏向電子權值股與高成長股，如聯發科、台積電、廣達，殖利率雖高但股價波動較大，適合能承受較高風險的投資人。
三、配息殖利率比較
- 00713採季配息（1、4、7、10月），近4季合計配息約NT$4.2元，以2026/02價格NT$55.8計算，年化殖利率約7.5%，配息穩定且逐年成長。
- 00915同樣採季配息（2、5、8、11月），近4季合計配息約NT$3.8元，以2026/02價格NT$48.2計算，年化殖利率約7.9%，略高於00713。
- 00713因低波動因子，配息波動較小，近3年殖利率區間維持在6.5%-7.8%之間，適合需要穩定現金流的退休族。
- 00915殖利率較高但波動較大，近3年殖利率區間為6.0%-8.5%，若成分股獲利下滑，配息可能縮水，適合追求高息且能接受波動的投資人。
四、績效與波動比較
- 近3年（2023-2025）00713平均年化報酬率33.1%，年化波動度12.4%，報酬/風險比（夏普值）約2.67，顯示每單位風險可獲得較高報酬。
- 00915近3年平均年化報酬率36.4%，年化波動度14.8%，夏普值約2.46，報酬較高但波動也更大，風險調整後報酬略低於00713。
- 在2022年空頭市場中，00713僅下跌8.2%，而00915因成立於2022年8月，當年僅有部分數據，但若回測類似情境，00915因集中度高且無低波動保護，跌幅可能達12-15%。
- 長期來看，00713自成立以來（2017-2025）累積報酬率約180%，年化報酬率約12.5%，波動度僅11.8%，是台股高股息ETF中波動最低的標的之一。
五、投資建議
- 若您是穩健型投資人，偏好低波動與穩定配息，00713是首選，其低波動因子能在市場震盪時提供保護，適合長期持有作為核心配置。
- 若您追求較高殖利率且能承受較大波動，00915的殖利率潛力更高，適合積極型投資人作為衛星配置，搭配其他低波動ETF平衡風險。
- 00713因規模較大（NT$680億）、流動性佳，適合大額資金進出；00915規模較小（NT$320億），但流動性仍充足，小額投資人亦可參與。
- 建議投資人可將兩者組合配置，例如70% 00713 + 30% 00915，兼顧穩定與高息，達到風險分散與收益極大化的效果。
| 項目 | 00713 元大台灣高息低波 | 00915 凱基台灣優選高股息30 |
|---|---|---|
| 成立日期 | 2017/09/19 | 2022/08/01 |
| 追蹤指數 | 台灣高股息低波動指數 | 台灣優選高股息30指數 |
| 成分股數量 | 50檔 | 30檔 |
| 基金規模（2026/02） | 約NT$680億 | 約NT$320億 |
| 經理費 | 0.30% | 0.35% |
| 保管費 | 0.04% | 0.04% |
| 總費用率（2025年） | 0.43% | 0.48% |
| 配息頻率 | 季配息（1、4、7、10月） | 季配息（2、5、8、11月） |
| 排名 | 00713 持股 | 00713 權重(%) | 00915 持股 | 00915 權重(%) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 統一 | 4.2% | 聯發科 | 5.8% |
| 2 | 中華電 | 4.0% | 台積電 | 5.5% |
| 3 | 台灣大 | 3.8% | 廣達 | 5.2% |
| 4 | 遠傳 | 3.6% | 聯電 | 4.9% |
| 5 | 南亞 | 3.5% | 日月光投控 | 4.7% |
| 6 | 台塑 | 3.4% | 中信金 | 4.5% |
| 7 | 中鋼 | 3.3% | 兆豐金 | 4.3% |
| 8 | 鴻海 | 3.2% | 和碩 | 4.1% |
| 9 | 聯發科 | 3.1% | 仁寶 | 3.9% |
| 10 | 台達電 | 3.0% | 英業達 | 3.7% |
| 年度 | 00713 報酬率 | 00915 報酬率 | 00713 年化波動度 | 00915 年化波動度 |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 38.5% | 42.1% | 12.3% | 14.8% |
| 2024 | 32.2% | 35.6% | 11.9% | 14.2% |
| 2025 | 28.7% | 31.4% | 13.1% | 15.5% |
| 近3年平均 | 33.1% | 36.4% | 12.4% | 14.8% |
❓ 常見問題 FAQ
00713和00915哪個適合存股？
若追求長期穩定現金流與低波動，00713更適合存股，因其低波動因子能減少資產縮水風險；若想獲得較高殖利率且能承受波動，00915殖利率較高，但需注意配息穩定性。
00713和00915的費用率誰比較低？
00713總費用率約0.43%，00915約0.48%，00713略低0.05%，長期複利下差異不大，但00713因規模較大，費用率有進一步下降空間。
00713和00915哪個波動比較小？
00713波動較小，近3年年化波動度約12.4%，低於00915的14.8%，主因是00713納入低波動因子，成分股多為電信、塑化等防禦型個股。
00915的殖利率為什麼比00713高？
00915追蹤的指數僅選30檔高殖利率股，集中度更高，且無低波動限制，因此成分股平均殖利率較高；00713因納入低波動股，部分個股殖利率較低，整體殖利率略低。
00713和00915可以同時持有嗎？
可以，兩者策略互補，00713提供低波動保護，00915提供較高殖利率，組合配置能平衡風險與收益，建議比例可依個人風險承受度調整，例如70% 00713 + 30% 00915。
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