• 水平關鍵價位與支撐壓力互換原理，能有效設定停損與目標價。
• 結合主力成本分析，可提高交易勝率，實戰案例顯示勝率可達70%以上。
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一、支撐與壓力的形成原理
支撐與壓力是市場供需力量的具體表現。當價格下跌至某一價位時，買盤湧入形成支撐；當價格上漲至某一價位時，賣壓湧現形成壓力。這些價位通常來自於歷史高點、低點、整數關卡或均線位置。例如，台積電在2025年多次回測600元整數關卡後反彈，顯示該價位具有強支撐。實戰中，我們可以透過成交量與價格行為來確認支撐壓力的有效性：若支撐區出現大量買盤，則支撐強度較高；若壓力區出現大量賣盤，則壓力強度較高。
- 支撐形成：價格下跌至買盤集中區，如歷史低點、均線（如60日線）或整數關卡。
- 壓力形成：價格上漲至賣盤集中區，如歷史高點、前波高點或整數關卡。
- 確認方法：觀察支撐區是否出現長下影線或大量紅K；壓力區是否出現長上影線或大量黑K。
二、趨勢線與通道的畫法
趨勢線是連接價格波動的低點或高點所形成的直線，用以判斷趨勢方向。上升趨勢線連接兩個以上遞增的低點，下降趨勢線連接兩個以上遞減的高點。通道則是在趨勢線的基礎上，畫出與之平行的另一條線，形成價格運行的區間。例如，鴻海在2025年3月至6月形成上升通道，低點連接線為支撐，高點連接線為壓力。畫法SOP：1. 找出至少兩個明顯的低點（上升趨勢）或高點（下降趨勢）；2. 用直線工具連接這些點；3. 調整角度使多數價格落在線附近。通道畫法：在趨勢線的基礎上，找出與之平行的另一側極值點，畫出平行線。
- 上升趨勢線：連接兩個以上遞增的低點，斜率向上。
- 下降趨勢線：連接兩個以上遞減的高點，斜率向下。
- 通道：趨勢線加上平行線，價格在通道內運行，突破通道代表趨勢加速或反轉。
三、水平支撐壓力的關鍵價位
水平支撐壓力是指價格在歷史走勢中多次觸及但未突破的價位，這些價位通常具有較強的心理與技術意義。常見的關鍵價位包括：整數關卡（如100元、500元）、前波高低點、跳空缺口、以及大量成交區。例如，聯發科在2025年800元整數關卡多次受阻，形成強壓力。實戰中，我們可以將這些價位標記在圖表上，作為進出場參考。操作建議：當價格接近支撐時，可考慮買進，停損設在支撐下方3-5%；當價格接近壓力時，可考慮賣出或放空，停損設在壓力上方3-5%。
- 整數關卡：如100元、500元、1000元，心理作用強。
- 前波高低點：前波高點為壓力，前波低點為支撐。
- 跳空缺口：缺口上緣為壓力，下緣為支撐。
四、支撐壓力互換（突破轉支撐）
支撐壓力互換是技術分析中的重要概念：當壓力被有效突破後，該壓力位會轉變為支撐；反之，當支撐被有效跌破後，該支撐位會轉變為壓力。例如，台積電在2025年突破600元壓力後，該價位成為後續回測的支撐。確認有效突破的標準：收盤價站上壓力位3%以上，且成交量放大。實戰應用：當價格突破壓力後回測該價位，可視為買點；當價格跌破支撐後反彈該價位，可視為賣點。
- 壓力轉支撐：突破壓力後，該價位成為支撐，回測不破可買進。
- 支撐轉壓力：跌破支撐後，該價位成為壓力，反彈不過可賣出。
- 確認條件：收盤價突破或跌破3%以上，且成交量配合。
五、支撐壓力搭配主力成本的進階用法
主力成本是透過籌碼分析估算出的主力平均買入成本，當價格接近主力成本時，往往有較強支撐；當價格遠離主力成本時，壓力可能出現。例如，透過分點買賣超數據，可以估算出特定主力（如凱基台北）的成本區。實戰中，將主力成本與技術支撐壓力結合，可提高勝率。操作SOP：1. 找出近期主力買超較大的分點；2. 計算其平均成本（加權平均）；3. 將成本線畫在圖表上；4. 當價格回測成本線且技術支撐同時出現時，為強烈買訊。案例：2025年廣達在主力成本200元附近多次獲得支撐，隨後上漲至250元。
- 主力成本估算：透過分點買賣超數據，計算加權平均成本。
- 結合技術支撐：當主力成本與趨勢線或水平支撐重合時，支撐強度更高。
- 實戰案例：廣達2025年主力成本200元，技術支撐198元，雙重確認後上漲25%。
| 類型 | 說明 | 台股範例 |
|---|---|---|
| 整數關卡 | 心理價位，如100、500、1000元 | 台積電600元整數關卡 |
| 前波高低點 | 歷史高點為壓力，低點為支撐 | 聯發科800元前波高點 |
| 跳空缺口 | 缺口上緣壓力，下緣支撐 | 鴻海2025年3月跳空缺口 |
| 均線 | 如60日線、120日線 | 加權指數60日線支撐 |
| 步驟 | 動作 | 注意事項 |
|---|---|---|
| 1 | 找出至少兩個明顯低點（上升趨勢）或高點（下降趨勢） | 低點需遞增，高點需遞減 |
| 2 | 用直線工具連接這些點 | 調整角度使多數價格落在線附近 |
| 3 | 畫出通道：在趨勢線另一側找出極值點，畫平行線 | 通道寬度應均勻 |
| 4 | 確認有效性：價格觸及趨勢線次數至少3次 | 角度小於45度較佳 |
| 股票 | 主力成本 | 技術支撐 | 結果 |
|---|---|---|---|
| 廣達 | 200元 | 198元（前波低點） | 上漲至250元，漲幅25% |
| 台積電 | 580元 | 580元（60日線） | 上漲至650元，漲幅12% |
| 聯發科 | 750元 | 750元（整數關卡） | 上漲至800元，漲幅6.7% |
六、常見問題 FAQ
如何判斷趨勢線的有效性？
趨勢線的有效性取決於觸及次數與角度。一般來說，觸及次數越多（至少3次），趨勢線越有效。此外，趨勢線的角度不宜過陡（45度以下較佳），否則容易被突破。實戰中，若價格跌破趨勢線且成交量放大，則趨勢可能反轉。
支撐壓力互換時，如何設定停損？
當壓力轉為支撐時，買進的停損應設在該支撐價位下方3-5%。例如，台積電突破600元壓力後回測600元，買進後停損設在580元（約3.3%）。若價格跌破停損，則代表突破失敗，應及時出場。
主力成本數據從哪裡取得？
主力成本數據可從券商提供的分點買賣超報表取得，例如「籌碼K線」或「XQ全球贏家」等軟體。透過統計特定分點（如凱基台北、元大總公司）的買入均價，即可估算主力成本。注意，需過濾異常交易（如當沖），以取得較真實的成本。
通道突破後如何操作？
通道突破分為向上突破與向下突破。向上突破時，若成交量放大，可追多，目標價為通道高度的一倍；向下突破時，可放空，目標價同樣為通道高度的一倍。停損設在突破點的反方向3-5%。例如，鴻海上升通道高度為20元，向上突破後目標價為突破點+20元。
