📊 天能綠電(7842) 投資分析摘要
- 天能綠電(7842)這檔票，Q1法人進場成本大概204元，但現在股價在147-166元之間晃，籌碼有在收，但價格沒跟上。
- 做太陽能跟儲能的，台灣這幾年綠電需求很兇，2024年營收跳了35%，EPS衝到4.8元，成長是真的有在跑。
- 短期有政策撐著，但小心競爭者太多，而且補貼遲早會退，我覺得區間操作就行了，等Q2財報出來再看方向。
📑 目錄
一、天能綠電(7842) 公司簡介與配息紀錄
二、天能綠電(7842) 未來展望與避坑指南
三、天能綠電(7842) 主力成本分析
四、天能綠電(7842) 投資建議
五、天能綠電(7842) 常見問題 FAQ
二、天能綠電(7842) 未來展望與避坑指南
三、天能綠電(7842) 主力成本分析
四、天能綠電(7842) 投資建議
五、天能綠電(7842) 常見問題 FAQ
一、天能綠電(7842) 公司簡介與配息紀錄
天能綠電2015年在桃園成立，主要做太陽能電廠、儲能系統跟賣綠電度數。他們從開發、統包到後續維護全包，一條龍服務。去年營收12.5億，比前年多了35%，主要就是靠企業要買綠電跟政府目標推的。今年第一季法人成本壓在204元，但股價只剩147-166元，籌碼是有在集中，但價格沒反映出來。公司手上有大概8億訂單，多是工廠屋頂跟地面型太陽能案場，還在佈局儲能，預估明年儲能營收占比會拉到三成。天能綠電在中小型市場算站穩了，這幾年搭上順風車。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2024 | 2.5 元 | 1.67 | 現金股利2.5元，配發率52%，反映公司保留盈餘擴張 |
| 2023 | 2.0 元 | 1.33 | 現金股利2.0元，配發率55%，營運穩健 |
| 2022 | 1.5 元 | 1.0 | 現金股利1.5元，配發率60%，初期成長階段 |
| 2021 | 1.0 元 | 0.67 | 現金股利1.0元，配發率65%，公司剛上市 |
| 2020 | 0.5 元 | 0.33 | 現金股利0.5元，配發率70%，早期獲利有限 |
二、天能綠電(7842) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 台灣綠電需求現在很兇，去年交易量多了五成，企業ESG壓力罩頂，天能綠電營收年增35%，EPS衝到4.8元，比同業猛。
- 儲能業務明年目標出貨多40%，估計貢獻營收3.5億，毛利率25%，比太陽能業務的18%還高，這個值得看。
- 政策還有點撐，政府目標2025年再生能源占比20%，每度電補貼0.5元，公司手上訂單8億，年增20%，未來兩年營收應該穩。
- 技術方面，他們搞了一套AI監控系統，說能讓發電效率多10%，維護成本降15%，客戶續約率九成，比同業八成好一截。
⚠️ 下行風險
- 競爭者太多了，全台太陽能系統商超過50家，天能市佔才3%，去年毛利率從22%掉到18%，價格戰打很兇，明年能不能穩住還不好說。
- 政府補貼2026年可能降到每度0.3元，直接砍營收，預估EPS會少0.8元，法人到時候可能用腳投票。
- 原物料風險，太陽能模組跟儲能電池成本佔營收六成，去年鋰電池漲了15%，要是明年再漲，毛利率恐怕又要掉2-3趴。
三、天能綠電(7842) 主力成本分析
四、天能綠電(7842) 投資建議
- 短線操作：股價大概就在147到166元之間震，成本204是壓力，我覺得147附近可以小買一點賭反彈，166附近就出一出，停損設140，破了就砍。
- 中長線布局：如果股殺到140以下，可以慢慢分批撿，目標180元。2025年EPS估5.5元，本益比才30倍，而同業平均35倍，不算貴。
- 盯緊Q2財報：7月公布，要是營收年增率還能維持三成以上，股價有機會衝過166壓力，我會提前佈局。
- 持股比重別押太多：綠電波動大，我建議佔整體投資組合最多一成，另一邊放台積電那種權值股避險。
五、天能綠電(7842) 常見問題 FAQ
天能綠電的主要競爭優勢是什麼？
說穿了就是他們什麼都包，從案場開發到維運全自己來，客戶續約率九成，AI系統還能讓發電效率多10%、維護成本降15%，在中小型案場市場有競爭力，但要小心大廠搶單。
2025年EPS預估多少？股價合理嗎？
估2025年EPS 5.5元，年增15%，現在股價150元來算，本益比約27倍，比同業35倍便宜一些，股價算合理，但競爭跟補貼風險要盯牢。
配息穩定嗎？適合存股嗎？
配息在增加，去年2.5元，殖利率1.67%，老實說不高。公司還在成長，賺的錢要拿來擴張，純存股不太適合，當成長股操作比較好。
Q1主力成本204元，現在股價低於成本，該怎麼看？
204是法人平均進貨價，現在股價在147-166，代表籌碼鬆了或是市場看法偏空。但要是基本面沒走樣，低於成本區反而是機會，盯著看法人有沒有回頭補貨。
綠能政策變動對股價影響大嗎？
影響很大，補貼佔營收約一成，2026年要是調降，EPS可能少0.8元，股價可能掉個10-15%。建議大家盯著點政策怎麼走，持股別重押。
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