📊 連展投控(3710) 投資分析摘要
- 連展投控(3710)這檔電子零組件整合廠，2024年營收年增8.5%，毛利率也拉到18.2%了。
- 2025年配息預估0.35元，殖利率大概2.1%，配發率維持在六成以上，算穩定。
- 後面車用跟5G連接器需求如果撐得住，2026年營收成長動能應該有10-15%。
📑 目錄
一、連展投控(3710) 公司簡介與配息紀錄
二、連展投控(3710) 未來展望與避坑指南
三、連展投控(3710) 主力成本分析
四、連展投控(3710) 投資建議
五、連展投控(3710) 常見問題 FAQ
二、連展投控(3710) 未來展望與避坑指南
三、連展投控(3710) 主力成本分析
四、連展投控(3710) 投資建議
五、連展投控(3710) 常見問題 FAQ
一、連展投控(3710) 公司簡介與配息紀錄
連展投控(3710)這家公司是做電子零組件整合的，主要是連接器、線材跟無線通訊模組，客戶從消費性電子、車用到工業設備都有。2024年營收85.6億元，年增8.5%，毛利率也從16.8%爬到18.2%，關鍵是車用連接器出貨占比拉到25%了。他們現在比較專注在USB4跟Type-C這類高附加價值的產品，越南廠也投產了，想分散供應鏈風險。2025年第一季營收22.3億元，年增6.2%，看起來需求是有在回穩。
| 年度 | 現金股利 | 殖利率 | 備註 |
|---|---|---|---|
| 2026年 | 0.40 元 | 2.35% | 預估盈餘配發率65%，基於2025年獲利成長 |
| 2025年 | 0.35 元 | 2.10% | 盈餘配發率62%，現金股利為主 |
| 2024年 | 0.30 元 | 1.85% | 盈餘配發率60%，反映營運改善 |
| 2023年 | 0.20 元 | 1.40% | 盈餘配發率55%，因獲利下滑 |
| 2022年 | 0.25 元 | 1.70% | 盈餘配發率58%，受疫情影響 |
二、連展投控(3710) 未來展望與避坑指南
📈 成長動能
- 車用連接器出貨占比從2023年的18%升到2024年的25%，2025年目標要拉到30%，這塊毛利率比較高，預估能再拉個1.5個百分點。
- 5G基地台跟物聯網設備需求還在，無線通訊模組這塊2024年營收18.2億元，年增12%。
- 越南新廠2024年第四季投產，年產能多15%，關稅成本省了大概3%，2025年應該能貢獻營收5億元。
- USB4規格滲透率持續往上，2024年相關連接器營收年增20%到12.5億元，我估2026年還有25%的增長空間。
⚠️ 下行風險
- 消費性電子這塊還是軟，2024年NB跟手機連接器營收年減5%，要是2025年沒回溫，整體成長就會被壓住。
- 銅價跟塑膠原料這兩個是成本大戶，占總成本45%，要是漲超過10%，毛利率掉2個百分點是跑不掉的。
- 鴻海、正崴這些同業在連接器領域殺價殺得很兇，2024年產品均價已經跌3%，獲利空間一直在被壓縮。
三、連展投控(3710) 主力成本分析
四、連展投控(3710) 投資建議
- 從圖上看，股價現在落在本益比12-14倍之間，七階位階裡算是‘合理偏低’。我的想法是逢低慢慢布局，目標價先看18-20元。
- 短線操作的話，月線支撐大概在15.5元，跌破我會停損。反彈到季線17元附近，可以考慮先出一點。
- 中長期就是賭車用跟5G這塊成長，我個人看法是抱個6-12個月，預估報酬率15-20%應該有機會。
- 配息雖然穩定，但殖利率真的不高，適合當衛星持股，佔總投資組合不要超過一成。
五、連展投控(3710) 常見問題 FAQ
連展投控的主要競爭優勢是什麼？
我覺得主要是車用跟5G連接器的技術還不錯，客戶涵蓋一線車廠跟電信設備商，供應鏈整合能力算強。
2025年配息預估如何？
預估現金股利0.35元，殖利率約2.1%，盈餘配發率維持62%左右，算穩。
股價近期為何波動較大？
消費性電子景氣跟原料成本這兩塊比較不確定，2024年股價區間14-18元，波動率大約20%。
越南廠對營運的影響？
越南廠2024年投產後，年增產能15%，關稅成本也降了，2025年預估能貢獻營收5億元。
適合長期持有嗎？
如果車用跟5G需求沒掉太多，長期還是可以期待，但要盯著競爭跟成本風險。我個人看法是抱1-2年差不多。
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⚠️ 免責聲明：本分析僅供參考，不構成投資建議。投資人應獨立判斷，自負盈虧。
